סיטי הורידה את דירוג מניות Givaudan SA (GIVN: SW) (OTC: GVDNY) מ"קנייה" ל"ניטרלי" והפחיתה את מחיר היעד ל-4,650 פרנק שוויצרי מ-4,750 פרנק שוויצרי.
חברת הבשמים והטעמים חוותה עלייה משמעותית במחיר המניה של כ-51% ב-12 החודשים האחרונים, המשקפת את הביצועים החזקים שלה.
סיטי צופה כי Givaudan תשיג צמיחה אורגנית של כ-12% במכירות, שיפור של כ-200 נקודות בסיס במרווח ה-EBITDA, וצמיחה של 24% ברווח למניה לשנת 2024.
עם זאת, הקונצרן צופה ירידה קלה ברווח למניה בשנה שלאחר מכן, תוך קיצוץ התחזיות ב-1.5% בשל חששות הנוגעים לשערי חליפין.
האנליסט ציין כי ההוצאה לפועל המעולה של Givaudan, שהיוותה חלק מתזת ההשקעה שלהם, משתקפת ברובה במחיר המניה הנוכחי. במבט קדימה לשנת 2025, סיטי צופה צמיחה מוגבלת ברווחים, עם עלייה של 5% ב-EBITDA המתואם וללא צמיחה ברווח למניה המתואם.
התחזית נקבעה על רקע השוואות מאתגרות לביצועי השנה הנוכחית, היחלשות אפשרית של חלק מהרוחות הגביות, ונורמליזציה של הכנסות תפעוליות אחרות.
סיטי הצביעה על כך שהערכת השווי של Givaudan, העומדת על מכפיל רווח של 32 ללא הפחתות, היא השנייה הגבוהה ביותר בקבוצת ההשוואה שלה. בנוסף, יחס מחיר-רווח-צמיחה (PEG) גבוה משמעותית מזה של המתחרה הקרובה ביותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.