מניות אולטה ביוטי נשארות יציבות למרות תחזית מופחתת

TD Cowen שמרה על דירוג Hold למניית אולטה ביוטי (NASDAQ: NASDAQ:ULTA) עם יעד מחיר יציב של 390.00 דולר. עמדת החברה מגיעה לאחר ההודעה האחרונה של אולטה ביוטי, שכללה חזרה על התחזית הנוכחית אך גם הפחתה בתחזית לטווח הארוך.

אולטה ביוטי צופה כעת מרג'ין תפעולי לטווח ארוך של 12% וצמיחה במכירות נטו של 4%-6%, ירידה מהתחזית הקודמת של 14%-15% ו-5%-7%, בהתאמה. התאמה זו נתפסה כאכזבה קלה לציפיות הן של השוק והן של האנליסטים בצד הקנייה.

למרות התחזית המופחתת לטווח הארוך, אולטה ביוטי העלתה את יעדי הרחבת החנויות שלה, ומתכננת להגדיל את מספר החנויות ל-1,800 מהטווח הקודם של 1,500-1,700. שינוי זה משקף שיעור פתיחה שנתי נטו גבוה יותר של 60-65 חנויות, עלייה מ-50. ההרחבה מיוחסת להתמקדות בפתיחת יותר חנויות בפורמט קטן, שכרגע מהוות חלק קטן מבסיס החנויות הכולל של אולטה ביוטי.

רגישויות פיננסיות שנדונו על ידי החברה מצביעות על כך שמרג'ין תפעולי של 12% ועלייה של 1% במכירות בחנויות זהות בשנה הבאה עשויים להוביל לרווח למניה (EPS) של 22.70 דולר בשנת הכספים 2025. מספר זה נופל ב-8% מציפיות השוק ל-24.77 דולר למניה.

בנוסף, שינוי של 10 נקודות בסיס במרג'ין התפעולי מוערך כמשפיע על הרווח למניה בכ-20 סנט. שימוש ברווח למניה המשתמע לשנת הכספים 2025 של 22.70 דולר ויישום טווח מכפיל מחיר-לרווח (P/E) עתידי של 16-18x מניב טווח מחיר מניה של 363 עד 409 דולר. זה מייצג פוטנציאל ירידה של 1% עד עלייה של 11% ביחס למחיר הסגירה ביום שלישי של 369 דולר.

החזרה על התחזית של החברה מרמזת כי המכירות בחנויות זהות במחצית השנייה עשויות לנוע בין ירידה של 4% לביצועים שטוחים. תחזית זו, יחד עם התחזית המעודכנת לטווח הארוך והעדכונים האסטרטגיים, יהיו גורמי מפתח למשקיעים העוקבים אחר ביצועי המניה של אולטה ביוטי בהמשך.

אולטה ביוטי הכריזה על יעדים פיננסיים חדשים לטווח הארוך החל משנת 2026, כולל צמיחה במכירות נטו של 4%-6%, מרג'ין תפעולי של 12.0%, וצמיחה דו-ספרתית נמוכה ברווח למניה (EPS). כחלק מאסטרטגיית הצמיחה שלה, החברה מתכננת לפתוח מעל 200 חנויות חדשות בשלוש השנים הקרובות, במטרה לעבור את 1,800 המיקומים בטווח הארוך. אולטה ביוטי גם חשפה הרשאה חדשה לרכישה חוזרת של מניות בסך 3 ביליון דולר, המחליפה את התוכנית הקודמת שהחלה ב-2024.

תגובות האנליסטים להתפתחויות אלה היו מגוונות. DA Davidson שמרה על דירוג Buy, ומציעה שהורדת התחזיות עשויה להציב יעד בר השגה יותר עבור אולטה ביוטי. Citi, מצד שני, חזרה על דירוג Neutral בעקבות היעדים הפיננסיים המעודכנים של החברה. Evercore ISI ו-Baird שמרו על דירוג Outperform, בעוד ש-Piper Sandler ו-TD Cowen הביעו זהירות בשל אתגרים פוטנציאליים, כאשר TD Cowen הפחיתה את יעד המחיר שלה ל-390 דולר.

תובנות InvestingPro

כדי להשלים את הניתוח שסיפקה TD Cowen, נתוני InvestingPro מציעים תובנות נוספות על המצב הפיננסי של אולטה ביוטי. שווי השוק של החברה עומד על 16.82 ביליון דולר, עם יחס מחיר-לרווח (P/E) של 14.33, המצביע על כך שהמניה נסחרת בהערכה צנועה יחסית לרווחיה. זה עשוי להיחשב כהזדמנות למשקיעים, במיוחד בהתחשב בירידת מחיר המניה של 24.59% מתחילת השנה.

טיפים של InvestingPro מדגישים שאולטה ביוטי פועלת עם רמת חוב מתונה ויש לה נכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמתיישב עם יכולת החברה לממן את תוכניות הרחבת החנויות השאפתניות שלה. בנוסף, ההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, כפי שמעידה תוכנית הרכישה החוזרת החדשה בסך 3.0 ביליון דולר שהוזכרה במאמר.

חשוב לציין שבעוד שאולטה ביוטי עדכנה את תחזית המרג'ין התפעולי לטווח הארוך כלפי מטה ל-12%, מרג'ין ההכנסה התפעולית הנוכחי של החברה עומד על 13.91% בריא ב-12 החודשים האחרונים. זה מרמז שהחברה מבצעת כרגע מעל ליעד החדש לטווח הארוך שלה, מה שעשוי לספק כסת מסוימת בעת יישום אסטרטגיית ההרחבה שלה.

למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור אולטה ביוטי, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.