העלאת מחיר היעד למניית עליבאבא על ידי ברקליס

ברקליס שמרה על דירוג "משקל יתר" למניות עליבאבא (NYSE: BABA) והעלתה את מחיר היעד ל-137.00 דולר מ-107.00 דולר קודם לכן.

החברה צופה כי תוצאות הרבעון של ספטמבר של עליבאבא יתאימו לציפיות, עם תחזית לצמיחה של אחוזים בודדים באמצע הטווח בנפח המסחר הכולל (GMV) ועלייה של אחוזים בודדים נמוכים בהכנסות מניהול לקוחות (CMR) בהשוואה לשנה שעברה.

האנליסט ציין כי הפער בין ה-GMV ל-CMR ממשיך להצטמצם ככל שעליבאבא מגבירה את מאמציה למנף את הפלטפורמה שלה. זאת בעקבות יישום עמלת פלטפורמה טכנולוגית של 0.6% שהחלה ב-1 בספטמבר והשקה הדרגתית של פלטפורמת פרסום חדשה שמטרתה לשפר את המינוף כדי להתאים לזה של המתחרים.

ההנהלה ציינה כי בתוך כ-12 חודשים, צפוי כי צמיחת ה-CMR תתיישר באופן הדוק עם צמיחת ה-GMV לאחר שפלטפורמת הפרסום החדשה תהיה פעילה במלואה.

מעבר לעסקי המסחר האלקטרוני הליבה בסין, המכונים קבוצת טאובאו וטמול (TTG), מגזרי המסחר האלקטרוני הבינלאומי ומחשוב הענן של עליבאבא מדווחים כמתפקדים כמצופה מבחינת צמיחת ההכנסות ושולי הרווח.

במיוחד, מגזר הענן חווה האצה מתמשכת בצמיחת ההכנסות ונמצא בדרך להשגת צמיחה דו-ספרתית. החברה גם צופה כי שולי ה-EBITA של מגזר הענן יישארו בני-קיימא ברמה של כ-10%.

בחדשות אחרות לאחרונה, עליבאבא גרופ דיווחה על עלייה של 6% בסך ההכנסות בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-237.8 ביליון RMB, על פי BofA Securities. עם זאת, סך ההכנסות של החברה בסך 243 ביליון RMB החמיץ במעט את קונצנזוס השוק של 250 ביליון RMB, אך עלה על ציפיות הרווח הגולמי עם 97.1 ביליון RMB. עליבאבא גם רכשה בחזרה מניות, עם רכישה עצמית אחרונה של 52 מיליון מניות ADR תמורת 4.1 ביליון דולר ברבעון השני של שנת הכספים 2025.

אנליסטים מחברות שונות כולל Jefferies, ג'יי פי מורגן צ'ייס, ו-BofA התאימו את מחירי היעד שלהם לעליבאבא, כאשר BofA שומרת על דירוג "קנייה" למניה ומשפרת את מחיר היעד ל-124 דולר. Jefferies ו-ג'יי פי מורגן צ'ייס שמרו גם הם על דירוגי "קנייה" ו"משקל יתר" בהתאמה, תוך הדגשת הפוטנציאל לצמיחה בעסקי המסחר האלקטרוני המקומיים של עליבאבא.

מבחינת פיתוח מוצרים, עליבאבא השיקה סוכן מיקור חוץ מבוסס AI ופתרונות פיננסיים ולוגיסטיים חדשים המיועדים לעסקים קטנים ובינוניים. ה-EBITA המותאם של החברה לרבעון ספטמבר צפוי להגיע ל-40.1 ביליון RMB, ירידה של 5% בהשוואה לשנה שעברה, בשל השקעות מתמשכות.

תובנות InvestingPro

הביצועים האחרונים של עליבאבא מתיישרים עם התחזית האופטימית של ברקליס. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של עליבאבא עומדת על 5.9% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2023, עם צמיחה רבעונית של 3.88% ברבעון הראשון של 2023. זה תומך בתחזית של ברקליס לצמיחה של אחוזים בודדים באמצע הטווח בנפח המסחר הכולל.

שולי ההכנסה התפעולית של החברה של 14.03% ב-12 החודשים האחרונים מצביעים על ניהול יעיל של הוצאות תפעוליות, שיכול להיות מיוחס למאמצי המינוף שהוזכרו במאמר. בנוסף, יחס ה-P/E של עליבאבא של 21.74 מצביע על כך שמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה על הרווחים של החברה, כנראה בשל הצמיחה הצפויה במגזרים השונים.

טיפים של InvestingPro מדגישים את התשואה החזקה של עליבאבא על ההון המושקע ואת ההיסטוריה שלה של צמיחה עקבית בהכנסות. גורמים אלה מתיישרים עם הדיון במאמר על מאמצי החברה לשפר את המינוף והביצועים הצפויים של מגזרי המסחר האלקטרוני הבינלאומי ומחשוב הענן שלה.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים לעליבאבא, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.