בירד מעלה את מחיר היעד למניית ג'יי פי מורגן צ'ייס, שומרת על דירוג ניטרלי

בירד ביצעה התאמה למחיר היעד של מניות ג'יי פי מורגן צ'ייס (NYSE: JPM), והעלתה אותו ל-200 דולר מ-195 דולר קודם לכן.

החברה שמרה על דירוג ניטרלי למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות דוח הרווח לרבעון השלישי של ג'יי פי מורגן צ'ייס, שחשף רווח למניה של 4.38 דולר, מעל לתחזית הקונצנזוס של 4.00 דולר.

ההכנסה התפעולית נטו לפני הפרשות (PPNR) של הבנק הייתה נמוכה מעט ברצף אך הראתה עלייה של 5% בהשוואה לשנה שעברה. בנוסף, התוצאות כללו מחיקות נמוכות מהצפוי ובניית רזרבות גבוהה יותר, במיוחד בצמיחת הלוואות כרטיסי אשראי.

ג'יי פי מורגן צ'ייס הדגים גם את עוצמתו הפיננסית על ידי רכישה חוזרת של כ-6 ביליון דולר ממניותיו במהלך הרבעון תוך שמירה על יחס הון עצמי רובד 1 (CET1) של כ-15.3%. במהלך שלושה חודשים, הבנק ייצר כ-12.5 ביליון דולר של הון, המייצג תשואה על ההון המוחשי (ROTCE) של כ-19%, לעומת יעד ארוך טווח של 17%.

למרות רבעון חזק, האנליסט ציין כי ג'יי פי מורגן צ'ייס עדיין מתמודד עם אתגרים בהכנסות מריבית נטו (NII), וצופה שפל מחזורי באמצע שנת הכספים 2025. זאת בניגוד לבנקים אזוריים, שכבר עברו את נקודות המפנה שלהם.

יתר על כן, הסיום של כללי באזל III המשופרים (B3E) עשוי לשחרר כ-40 ביליון דולר של הון, גבוה יותר מציפיית ההנהלה של מעל 30 ביליון דולר. עם זאת, קצב רכישת המניות העצמית צפוי להיות מתון, בהתחשב בפרמיית הערך המאזני המוחשי (TBV) של המניה, העומדת על כ-2.35 פעמים TBV לעומת ממוצע של כ-1.55 פעמים TBV של עמיתיה בעלי שווי השוק הגדול. האנליסט סיכם בהמלצה שלא לרדוף אחר הביצועים העודפים הנוכחיים של המניה.

בחדשות אחרות לאחרונה, ג'יי פי מורגן צ'ייס דיווח על תוצאות פיננסיות חזקות לרבעון השלישי של 2024. הרווח הנקי של הבנק הגיע ל-12.9 ביליון דולר, עם רווח למניה של 4.37 דולר, וסך הכנסות של 43.3 ביליון דולר, המסמן עלייה של 6% בהשוואה לשנה שעברה. בעקבות תוצאות אלה, Barclays ו-Evercore ISI העלו את מחירי היעד שלהם לג'יי פי מורגן צ'ייס ל-257 דולר ו-230 דולר בהתאמה, בעוד Citi שמרה על דירוג ניטרלי עם יעד של 215 דולר.

אנליסטים מ-Evercore ISI הדגישו פוטנציאל צמיחה לג'יי פי מורגן צ'ייס במחצית השנייה של 2025, תוך ציון ביצועים חזקים בבנקאות להשקעות, ניהול נכסים ועושר, ושירותי כרטיסי אשראי. עם זאת, אנליסטים מ-Citi הציעו כי המספרים בפועל עשויים לעלות על הערכות הקונצנזוס הנוכחיות עד 2026.

תובנות InvestingPro

הביצועים האחרונים של ג'יי פי מורגן צ'ייס מתיישרים עם מספר מדדים ומגמות מפתח שהודגשו על ידי InvestingPro. המצב הפיננסי החזק של הבנק משתקף בשווי השוק שלו של 625.81 ביליון דולר, המדגיש את מעמדו כשחקן בולט בתעשיית הבנקאות. יחס המחיר לרווח של ג'יי פי מורגן צ'ייס של 12.37 מרמז כי המניה נסחרת בהערכת שווי סבירה ביחס לרווחיה, מה שראוי לציון במיוחד לאור ביצועיו החזקים.

טיפים של InvestingPro חושפים כי ג'יי פי מורגן צ'ייס העלה את הדיבידנד שלו במשך 14 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות המשלימה את מצב ההון החזק שלו ותוכנית רכישת המניות העצמית שהוזכרה במאמר. תשואת הדיבידנד של החברה של 2.25% וצמיחת הדיבידנד המרשימה של 19.05% ב-12 החודשים האחרונים מדגישות עוד יותר מחויבות זו.

הרווחיות של הבנק ניכרת במרג'ין ההכנסה התפעולית של 43.33% ב-12 החודשים האחרונים, התומך באזכור במאמר של הוצאות מבוקרות היטב ומגמות אשראי בריאות. בנוסף, התשואה הכוללת של מחיר ג'יי פי מורגן צ'ייס מתחילת השנה של 33.8% והמסחר שלו קרוב לשיא של 52 שבועות (98.59% מהשיא) משקפים את הקבלה החיובית של השוק לביצועיו ולתחזית שלו.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור ג'יי פי מורגן צ'ייס, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.