ביום שני, Jefferies, חברת בנקאות להשקעות גלובלית, הורידה את דירוג מניית אפל (Apple Inc) מ"קנייה" ל"החזקה", תוך העלאה קלה של מחיר היעד ל-212.92 $ מ-205.00 $. החברה ציינה חששות לגבי יכולות הבינה המלאכותית (AI) של האייפון הקרוב כסיבה לעמדה הזהירה יותר.
האנליסט מ-Jefferies הדגיש את מעמדה הייחודי של אפל כשחקנית היחידה המשלבת חומרה ותוכנה המסוגלת לנצל נתונים קנייניים כדי להציע שירותי AI מותאמים אישית בעלות נמוכה. למרות יתרון זה, האנליסט סבור כי החומרה של הסמארטפון של אפל דורשת עבודה מחדש משמעותית כדי להיות מסוגלת ברצינות ל-AI, כאשר התקדמות כזו צפויה רק סביב 2026 או 2027.
לפי האנליסט, הציפיות הגבוהות בשוק לדגמי האייפון 16 ו-17 נחשבות מוקדמות מדי. תחזית Jefferies לרווח הנקי של אפל ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2024 נופלת מתחת לקונצנזוס, והחברה מציינת כי יחס המחיר לרווח המותאם הנוכחי של אפל לשנת הכספים 2024 קרוב לשיא כל הזמנים שלו.
הדוח מציין גם כי האייפון נשאר מרכזי למודל העסקי של אפל, לאחר שתרם ל-52% מהכנסות החברה בשנת הכספים 2023. הוא גם מניע את אימוץ מכשירי אפל אחרים וצמיחת הכנסות השירותים.
עם זאת, Jefferies צופה כי היעדר תכונות חדשות משמעותיות ויכולות AI מוגבלות בדגמים הקרובים עלולים להוביל לאי עמידה בציפיות השוק הגבוהות לצמיחה של 5%-10% ביחידות.
הניתוח של Jefferies חוזה ביקוש התחלתי חלש מהצפוי לאייפון 16, וצופה צמיחת נפח שטוחה בהשוואה לאייפון 15 במחצית השנייה של שנת 2024. עבור מחזור החיים המלא של האייפון 16, החברה צופה צמיחה של 2.5% בלבד בנפח.
בחדשות אחרות לאחרונה, Foxconn, מרכיבה עיקרית של אייפונים של אפל, דיווחה על עלייה משמעותית של 20.2% בהכנסות הרבעון השלישי שלה, עולה על התחזיות הראשוניות. צמיחה זו נתפסת כאינדיקטור לביקוש למוצרי אפל.
בינתיים, Evercore ISI שמרה על דירוג "ביצועי יתר" עבור אפל, תוך ציון ביקוש יציב לדגמי האייפון 16 ו-16 Pro החדשים. הם גם הדגישו צמיחה של 14% בהכנסות App Store, שצפויה לתרום לצמיחת הכנסות השירותים של אפל.
אנליסטים של Mizuho ציינו כי המיקוד של אפל בשירותי בינה מלאכותית (AI) עשוי להניע ביקוש לרכיבים שונים של האייפון 16, ועשוי להשפיע על שרשרת הערך. BofA Securities, ששומרת על דירוג "קנייה" לאפל, הציעה כי הביקוש ההתחלתי לדגמי אייפון חדשים עשוי לזנק ברגע שתכונות AI יהיו זמינות.
בנוסף להתפתחויות הפיננסיות הללו, אפל מתכוננת לייצור של דגמי iPhone SE ו-iPad Air חדשים. עם זאת, הוועד הלאומי ליחסי עבודה (NLRB) הגיש תלונה נגד אפל, בטענה שהחברה מיישמת כללי עבודה בלתי חוקיים.
לבסוף, שריפה שאירעה לאחרונה במתקן של קבוצת Tata בטמיל נאדו, שהשביתה את ייצור רכיבי האייפון, עלולה לשבש את שרשרת האספקה של אפל.
תובנות InvestingPro
כאשר אנו שוקלים את הורדת הדירוג של Jefferies לאפל, כדאי לבחון כמה מדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro כדי לספק תמונה מקיפה יותר של מצבה הנוכחי של החברה.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של אפל עומד על 3.45 טריליון $ מרשימים, המשקף את מעמדה הדומיננטי במגזר הטכנולוגיה. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 34.15 מתיישב עם ההערה של Jefferies שאפל נסחרת במכפיל רווחים גבוה. מדד הערכה זה מרמז שהמשקיעים מתמחרים ציפיות צמיחה משמעותיות, שעשויות להיות מאתגרות למימוש בהתחשב בחששות שהועלו לגבי יכולות AI בדגמי האייפון הקרובים.
טיפים של InvestingPro מדגישים שאפל העלתה את הדיבידנד שלה במשך 12 שנים רצופות, מה שמעיד על מחויבות חזקה לתשואות לבעלי המניות. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 0.44%, עשויה לספק תמיכה מסוימת למניה גם כאשר ציפיות הצמיחה מכוילות מחדש.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין שאפל נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם מחיר שהוא 95.6% מהשיא שלה. הערכה גבוהה זו, בשילוב עם החששות של Jefferies לגבי יכולות האייפון העתידיות, מדגישה את החשיבות של הערכה זהירה של פוטנציאל הצמיחה של החברה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של אפל, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף יותר כדי לסייע בקבלת החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.