סן פרנסיסקו ופורט וורת', טקסס - TPG, חברת נכסים אלטרנטיביים גלובלית, הודיעה על תוכניתה לרכוש את 70% הנותרים של AT&T ב-DIRECTV. מהלך זה, שצפוי להסתיים במחצית השנייה של 2025, יעניק ל-TPG בעלות מלאה, בהמשך למיזם המשותף הקיים שהוקם ב-2021.
הרכישה צפויה לחזק את היסודות הפיננסיים של DIRECTV, ולאפשר השקעה נוספת בשירותי סטרימינג חדשניים. DIRECTV, שכבר מהווה שחקן מפתח בתחום הטלוויזיה בתשלום, צופה כי עסקה זו תחזק את ההיצע שלה ותשפר את חוויית הלקוח.
מנכ"ל DIRECTV, ביל מורו, הביע התלהבות לגבי הצמיחה והחדשנות העתידית שתאפשר הבעלות המלאה של TPG. דייויד טרוחיו, שותף ב-TPG, הדהד רגשות אלה, והדגיש את הפוטנציאל של DIRECTV לרענן את שירותי הליבה שלה ולהאיץ את פיתוח פלטפורמת הסטרימינג שלה.
כחלק מתנאי העסקה, TPG תבצע תשלום ראשוני של 2.0 ביליון $ ל-AT&T במהלך 2025 עם תשלומים נוספים בסך 500 מיליון $ עד 2029. AT&T צפויה לקבל כ-7.6 ביליון $ במזומן מ-DIRECTV עד 2029. בנוסף, DIRECTV צפויה לחלק לפחות 1.625 ביליון $ לבעלי המניות שלה לפני 31 במרץ 2025.
השלמת העסקה כפופה לתנאי סגירה סטנדרטיים, כולל אישורים רגולטוריים. לאחר העסקה, DIRECTV תמשיך לפעול תחת צוות הניהול הנוכחי שלה, בהובלת המנכ"ל ביל מורו.
Barclays היא היועץ הפיננסי המוביל עבור TPG, עם ייעוץ משפטי מ-Ropes & Gray LLP, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, ו-Mintz, Levin. העסקה מבוססת על הודעה לעיתונות וכוללת הצהרות צופות פני עתיד, הכפופות לאי-ודאויות וסיכונים מובנים.
TPG, שנוסדה ב-1992 עם 229 ביליון $ של נכסים בניהול, פועלת ברחבי העולם עם אסטרטגיה מגוונת הכוללת הון פרטי, השקעות אימפקט, אשראי, נדל"ן ופתרונות שוק. רכישה זו משקפת את מחויבותה של TPG להפצת תוכן ואת הביטחון שלה בעתיד של DIRECTV בשוק הסטרימינג התחרותי.
בחדשות אחרות לאחרונה, TPG דיווחה על הפסד נקי על פי GAAP של 14 מיליון $ ברבעון השני של 2024, בעוד שהרווחים הניתנים לחלוקה לאחר מס עמדו על 207 מיליון $ חזקים. למרות זאת, החברה הפגינה מומנטום חזק בגיוס כספים, כשגייסה 6.3 ביליון $ בהון במהלך הרבעון, עם דגש משמעותי על אסטרטגיות אשראי. החברה גם הודיעה על תוכניות למכור את PS, חברה המתמחה בהפעלת טרמינלים פרטיים לטיסות מסחריות, ל-Groupe ADP, מפעיל שדות תעופה בינלאומי.
גולדמן זאקס שומרת על דירוג Conviction Buy עבור TPG, ומדגישה את מסלול הצמיחה המבטיח של החברה, במיוחד בחטיבות הון פרטי ואשראי שלה. TD Cowen גם התאימה את התחזית שלה על TPG, והעלתה את מחיר היעד ל-43.00 $ מ-42.00 $ תוך שמירה על דירוג Hold למניה, מה שמצביע על תפיסה חיובית של פעילויות איסוף הנכסים העתידיות של החברה.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הגישה הצופה פני עתיד של TPG לעסקיה ואת מחויבותה לניצול הזדמנויות שוק. החברה מרחיבה באופן פעיל את יוזמות ההשקעה האקלימיות שלה וצופה לגייס כ-40 ביליון $ באסטרטגיות חדשות משנת 2021 עד 2025. החברה גם צופה השקה מוקדמת מהצפוי של קרן ה-General Partner Secondaries הבאה שלה עד סוף 2025 ומתכוננת להשיק קרן ייעודית ל-PE Retail.
תובנות InvestingPro
הרכישה של DIRECTV על ידי TPG מתיישבת עם הביצועים הפיננסיים החזקים ומסלול הצמיחה שלה. על פי נתוני InvestingPro, TPG הציגה צמיחה מרשימה בהכנסות, עם עלייה של 20.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. צמיחה חזקה זו מרמזת כי ל-TPG יש את היכולת הפיננסית לבצע רכישות משמעותיות כמו DIRECTV.
שווי השוק של החברה העומד על 21.16 ביליון $ מדגיש את נוכחותה המשמעותית במגזר ניהול הנכסים האלטרנטיביים. עוצמה פיננסית זו מספקת ל-TPG את המשאבים להעצים פוטנציאלית את ההיצע של DIRECTV ולהאיץ את פיתוח פלטפורמת הסטרימינג שלה, כפי שצוין במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי TPG הציגה תשואה חזקה בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת מרשימה של 100.93% במחיר. ביצועים אלה מצביעים על אמון המשקיעים בהחלטות האסטרטגיות של TPG, שעשויות להתרחב לרכישת DIRECTV. בנוסף, הנכסים הנזילים של TPG העולים על ההתחייבויות לטווח קצר מרמזים על מצב פיננסי איתן לתמיכה בעסקה משמעותית זו.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור TPG, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה. תובנות אלה עשויות להיות בעלות ערך עבור אלה המעוניינים להבין את ההשפעה הפוטנציאלית של רכישת DIRECTV על הביצועים העתידיים של TPG.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.