ביום שישי, גולדמן זאקס החלה לסקור את Nordea Bank Abp (NDA:SS) (OTC: NRDBY), והעניקה למניה דירוג קנייה וקבעה יעד מחיר של 14.00 אירו. סקטור הבנקאות נמצא תחת מעקב צמוד במהלך מחזור העלאת הריבית, ו-Nordea משכה את תשומת לבם של האנליסטים בזכות הערכת השווי שלה ותחזיות הרווחיות.
לפי חברת ההשקעות, הביצועים האחרונים של Nordea בשוק לא שיקפו את הפוטנציאל שלה, כאשר היא הציגה תת-ביצוע של 30 נקודות אחוז בהשוואה למדד Stoxx Europe 600 Banks (SX7P) מאז מרץ 2022.
תת-ביצוע זה מיוחס לאסטרטגיה של הבנק לחלוקת הון מוקדמת בין השנים 2019 ל-2022. לעומת זאת, בנקים אירופאיים אחרים הגדילו את ייצור ההון שלהם ואת יחסי התשלום לאחר 2022, נהנים משערי ריבית גבוהים יותר.
גולדמן זאקס צופה כי Nordea תוביל את הסקטור עם תשואה משוערת על הון מוחשי (ROTE) של 17-18% לשנים 2025-26, בהשוואה ל-13-14% של הסקטור. תחזית זו מבוססת על הציפייה שהחזרי ההון יתבססו יותר ויותר על רווחיות ולא על חלוקות הון עודף חד-פעמיות.
החברה צופה כי Nordea תעלה על תחזיות הקונצנזוס לרווח למניה (EPS), בעוד שמניותיה נסחרות כעת ביחס מחיר לרווח (P/E) דומה למתחרותיה.
הניתוח של בנק ההשקעות מציע כי Nordea מציעה תשואת חלוקה כוללת אטרקטיבית לתחזיות 2025 ו-2026. הערכה זו עשויה להנחות את הלך הרוח של המשקיעים כאשר השוק ממשיך להסתגל לנוף הפיננסי המתפתח ולסביבת שערי הריבית.
בחדשות אחרות לאחרונה, מניית Nordea Bank ראתה שינוי בדירוגי האנליסטים. BofA Securities הורידה את דירוג המניה מקנייה לניטרלי, בטענה שיש אפשרויות טובות יותר של סיכון/תשואה במקומות אחרים, למרות הפוטנציאל של Nordea להפיק את המקסימום מהתאוששות הנפח באזור הנורדי.
החברה גם עדכנה את יעד המחיר ל-12.40 אירו מ-13.60 אירו קודם לכן. העלויות הגדלות של הבנק וצמצום חוצצי ההון היו בין הגורמים שהובילו להחלטה זו.
מצד שני, Jefferies שמרה על דירוג החזקה למניות Nordea, עם יעד מחיר יציב של 12.40 אירו. החלטה זו באה בעקבות תוצאות הרבעון השני של Nordea, שעמדו בקונצנזוס השוק, והאישור האחרון של מודלי הקמעונאות של הבנק על ידי הבנק המרכזי האירופי (ECB), התפתחות המגבירה את הבהירות לגבי אתגרים רגולטוריים.
אלה הן התפתחויות אחרונות ובעוד ש-BofA Securities רואה הזדמנויות טובות יותר במקומות אחרים, Jefferies צופה החזר הון עתידי לבעלי המניות, שסביר שיוכרז ברבעון הראשון של 2025. הניתוח של שתי החברות משקף את הבנתן לגבי הבריאות הפיננסית של Nordea, הפוטנציאל שלה, והנוף הרחב יותר של השוק.
תובנות InvestingPro
עם תחילת הסיקור של גולדמן זאקס על Nordea Bank עם תחזית חיובית, חשוב למשקיעים לשקול את המדדים האחרונים ותובנות האנליסטים. לפי נתוני InvestingPro, Nordea Bank מתהדרת כעת בשווי שוק איתן של 41.13 ביליון $ ונסחרת ביחס P/E מפתה של 7.43, שמתעדכן מעט ל-7.01 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. הערכת שווי זו נתמכת ביחס PEG של 0.59, המצביע על פוטנציאל לצמיחה ביחס לציפיות הרווח.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Nordea Bank נסחרת במכפיל רווח נמוך ומשלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות, עם תשואת דיבידנד של 6.7% נכון לנתונים האחרונים. גורמים אלה עשויים להיות אטרקטיביים במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה. בנוסף, הבנק הראה תשואה חזקה בחמש השנים האחרונות, מה שעשוי להעיד על חוסנו ויעילות ההנהלה. למעוניינים בניתוח נוסף, ישנם טיפים נוספים זמינים ב-InvestingPro, שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Nordea.
בסך הכל, נקודות נתונים אלה וטיפים מ-InvestingPro מציעים ש-Nordea Bank מציגה הזדמנות פוטנציאלית מוערכת בחסר עם תשואת דיבידנד עקבית, מה שמתיישר עם ההערכה החיובית ודירוג הקנייה של גולדמן זאקס. משקיעים עשויים למצוא תובנות אלה בעלות ערך כאשר הם שוקלים את הסיכויים של הבנק על רקע מחזור העלאת הריבית הנוכחי וביצועי סקטור הבנקאות הרחב יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.