ביום חמישי, Barclays הורידה את דירוג מניית Travel + Leisure (NYSE: TNL) מ-Equalweight ל-Underweight, תוך התאמת מחיר היעד ל-40 דולר מ-46 דולר קודם לכן. החברה הצביעה על ביצועי המניה מתחילת השנה, שראתה עלייה של 16%, ורמזה כי עלייה זו עשויה שלא להתיישב עם יסודות החברה הנוכחיים.
הורדת הדירוג מגיעה למרות הביצועים האיתנים של Travel + Leisure במחצית הראשונה של 2024. Barclays ציינה כי בעוד ש-Travel + Leisure עקפה את מתחרותיה בעלות המותג בכ-25%, מתחרות אלו התמודדו עם בעיות ביצוע וריכוזי שוק בעייתיים באזורים כמו מאווי ואורלנדו.
היסטורית, Travel + Leisure נסחרה בניכיון למתחרתה, VAC, עם יחס ממוצע של כ-1.8x בין השנים 2013 ל-2023. Barclays מייחסת ניכיון עקבי זה לבסיס הצרכנים באיכות נמוכה יחסית של Travel + Leisure והיעדר שותפות מותג מלונאי בקנה מידה עליון, הנחשבת לחיסרון מבני.
שותפויות כאלה בדרך כלל תורמות להצעת ערך צרכנית עשירה יותר בזכות קישוריות תוכנית הנאמנות, שפחות נפוצה במודל העסקי של Travel + Leisure.
Barclays הרחיבה והסבירה כי קישוריות מותג המלון אחראית לכ-15% ממכירות Travel + Leisure, לעומת רוב המכירות עבור מתחרותיה כמו VAC ו-HGV. החברה צופה כי היררכיית ההערכה היחסית בין Travel + Leisure למתחרותיה תתנרמל לאורך זמן, מה שמרמז על ירידה פוטנציאלית בערך מניית Travel + Leisure כדי להתיישר עם מגמות היסטוריות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Travel + Leisure Co. הייתה במוקד מספר הערות אנליסטים. גולדמן זאקס החלה כיסוי על החברה עם דירוג Neutral ומחיר יעד ל-12 חודשים של 44.00 דולר, תוך ציון עסקי הבעלות על חופשות הליבה של החברה ורכישות אסטרטגיות אחרונות כזרזים פוטנציאליים לצמיחה.
לעומת זאת, Truist Securities שמרה על דירוג Buy אך הפחיתה את מחיר היעד ל-60 דולר מ-65 דולר על בסיס תחזיות רווח מעודכנות ומכפיל נמוך יותר ששימש בניתוח שלהם.
Travel + Leisure Co. גם פרסמה תוצאות חזקות לרבעון השני, עם זינוק של 4% בהכנסות ל-985 מיליון דולר ועלייה ב-EBITDA המתואם ל-244 מיליון דולר, בעיקר בזכות עסקי הבעלות על חופשות ושותפויות אסטרטגיות. החברה עדכנה את תחזית ה-EBITDA המתואם לשנה מלאה לבין 915 מיליון דולר ל-935 מיליון דולר.
בנוסף, Travel + Leisure Co. הכריזה על דיבידנד במזומן רגיל של 0.50 דולר למניה, המתוכנן לתשלום לבעלי מניות הרשומים נכון ל-13 בספטמבר 2024. אלה בין ההתפתחויות האחרונות עבור Travel + Leisure Co.
למרות עלייה קלה בהפרשות להפסדי אשראי וירידה בעסקאות במגזר הנסיעות והחברות, החברה נשארת בטוחה במודל העסקי שלה, כאשר אנליסטים צופים רוח נגדית קלה במחצית הראשונה של השנה הבאה, ולאחר מכן רוח גבית ב-2026.
תובנות InvestingPro
לצד הורדת הדירוג האחרונה על ידי Barclays, הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של Travel + Leisure (NYSE: TNL) מציעים פרספקטיבה רחבה יותר למשקיעים. עם שווי שוק של 3.18 ביליון דולר ויחס P/E נמוך במיוחד של 7.56, החברה נסחרת במכפיל רווחים אטרקטיבי. יחס P/E נמוך זה, במיוחד כאשר מושווה לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר. בנוסף, Travel + Leisure הפגינה מחויבות לתשואות לבעלי המניות, שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 18 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 4.39% וצמיחת דיבידנד של 11.11% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך שרכישות חוזרות אגרסיביות של מניות על ידי ההנהלה והתחזית לרווחיות בשנה הנוכחית יכולים להיחשב כאיתותים חיוביים. הנכסים הנזילים של החברה גם עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמרמז על מצב נזילות איתן. עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף, InvestingPro מציעה תובנות נוספות, עם 5 טיפים נוספים זמינים בכתובת https://il.investing.com/pro/TNL.
הבנת הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של החברה יכולה לספק תמונה מדויקת יותר של הפוטנציאל שלה, במיוחד כאשר מביאים בחשבון את תנועות מחיר המניה האחרונות, שהיו די תנודתיות. הערכת השווי ההוגן של InvestingPro עומדת על 44.52 דולר, שקרובה מאוד למחיר הנוכחי, מה שמרמז כי המניה עשויה להיות מתומחרת נכון בעת הזו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.