ביום רביעי, Citi עדכנה את עמדתה לגבי מניית Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), תוך הורדת מחיר היעד למניה ל-11 דולר מ-13 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי.
ההתאמה מגיעה בעקבות סקירה של מודל העסקים של Upwork ותחזיות מעודכנות לאור סביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת שנצפתה מאז מאי וצפויה להימשך עד המחצית השנייה של 2024.
הנראות של פלטפורמת הפרילנסרים בתקופה הקרובה פחתה כאשר מספר הלקוחות המחפשים עבודה ב-Upwork ירד ב-6% רבעון על רבעון ברבעון השני, למרות ביצוע חזק ברבעון הראשון. עם זאת, Citi ציינה התפתחויות חיוביות באימוץ מוצרים חדשים בשוק, מה שעשוי להצביע על פוטנציאל לצמיחה עתידית.
באופן ספציפי, נפח השירותים הגולמי (GSV) של בינה מלאכותית של Upwork עלה ב-67% שנה על שנה, ושירותי הערך המוסף שלה, כולל הכנסות מפרסום ומוניטיזציה, ראו עלייה משמעותית של 75% שנה על שנה. בנוסף, החברה שיפרה את שיעורי הלקיחה שלה ב-30 נקודות בסיס רבעון על רבעון. גם מגזר ה-Enterprise הראה הבטחה, עם הוספת 46 לוגואים חדשים, מה שסימן שיא אחרון לחברה.
ההרחבה של מרווחי ה-EBITDA הייתה סימן מעודד נוסף עבור Upwork. עם זאת, Citi הביעה זהירות, תוך ציון הצורך בייצוב הרוחות הנגד המאקרו-כלכליות ובהדגמת צמיחה מתמשכת ב-GSV לפני אימוץ תחזית חיובית יותר לגבי מניות החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Upwork Inc. דיווחה על עלייה של 15% שנה על שנה בהכנסות ל-193.1 מיליון דולר ברבעון השני של 2024, מה שמסמן את הרווח הנקי הרבעוני הגבוה ביותר שלה על פי GAAP בסך 22.2 מיליון דולר. למרות הישגים אלה, Upwork התאימה את תחזית ההכנסות השנתית שלה כלפי מטה בשל פעילות לקוחות רכה יותר ואתגרים מאקרו-כלכליים.
החברה צופה הכנסות ברבעון השלישי בין 179 מיליון דולר ל-184 מיליון דולר, כאשר ההכנסות השנתיות צפויות לנוע בין 735 מיליון דולר ל-745 מיליון דולר.
בתגובה להתפתחויות פיננסיות אלה, Roth/MKM הפחיתה את מחיר היעד של מניית Upwork ל-13 דולר מ-19 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. באופן דומה, BTIG אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה ואת מחיר היעד של 14.00 דולר ל-Upwork, על רקע האקטיביזם של בעלי המניות.
Upwork גם הודיעה כי רכשה מחדש מניות בשווי 100 מיליון דולר ב-2024, המהוות כ-7.5% משווי השוק הנוכחי שלה, ומתכננת להמשיך במגמה זו. החברה נקטה צעדים לייעול עלויות, כולל הפסקת שיווק מותג ואופטימיזציה של שיווק ביצועים.
משקיע אקטיביסט, כעת בעל המניות הרביעי בגודלו, הציע מספר שינויים לשיפור הביצועים והממשל התאגידי של Upwork, כולל שיפור השוק הליבה, ייעול רמות הניהול, ושינוי מבנה הדירקטוריון. אלה הן ההתפתחויות האחרונות במסלול החברה.
תובנות InvestingPro
לאור העדכון האחרון של Citi לגבי Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), ראוי לשקול תובנות נוספות מ-InvestingPro. ראוי לציין כי Upwork רוכשת בחזרה מניות באופן פעיל, מה שמרמז על ביטחון מצד ההנהלה בהצעת הערך של החברה. זה מתיישב עם העובדה ש-Upwork מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמספק יציבות פיננסית בזמנים כלכליים לא ודאיים. יתר על כן, מרווחי הרווח הגולמי של Upwork נשארים מרשימים, ועומדים על 76.18% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמחזק את חוזק מודל העסקים שלה למרות האתגרים המאקרו-כלכליים שהוזכרו על ידי Citi.
נתוני InvestingPro מדגישים את שווי השוק של Upwork בכ-1.41 ביליון דולר, עם יחס P/E של 19.38, מה שמצביע על ציפיות המשקיעים לצמיחת רווחים עתידית. הכנסות החברה צמחו ב-14.5% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמדגים את יכולתה להרחיב את השורה העליונה שלה. בנוסף, צמיחת ה-EBITDA של Upwork הייתה מרשימה ב-173.23% באותה תקופה, מה שעשוי להיות סימן לרווחיות פוטנציאלית עתידית, תחזית שמהדהדת על ידי אנליסטים שצופים כי החברה תהיה רווחית השנה.
לקוראים המחפשים ניתוח מקיף יותר, ישנם מעל 10 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, אשר מעמיקים יותר בבריאות הפיננסית וביצועי השוק של Upwork. ניתן לגשת אליהם כדי לקבל הבנה עמוקה יותר של הפרספקטיבות של החברה ולהשפיע על החלטות השקעה.
InvestingPro גם מספק הערכת שווי הוגן של 13.45 דולר ל-Upwork, מעט מתחת ליעד האנליסטים של 14 דולר אך מעל המחיר הנוכחי, מה שמצביע על הערכת חסר פוטנציאלית. תאריך הדוחות הבא נקבע ל-23 באוקטובר 2024, אותו משקיעים עשויים לרצות לעקוב אחריו מקרוב לקבלת עדכונים משמעותיים או שינויים בתחזית החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.