ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי מניית Resona Holdings, Inc (8308:JP) (OTC: RSNHF), משנה את הדירוג מ"קנייה" ל"ניטרלי" ומורידה את מחיר המטרה ל-1,150 ין מהרמה הקודמת של 1,320 ין. השינוי מיוחס להערכה מחודשת של ערך המניה לאור תנאי השוק האחרונים.
האנליסט של BofA Securities ציין כי בעוד שהשיפור הפוטנציאלי בתשואה להון (ROE) של Resona Holdings הוא מושך, עם תחזיות המגיעות ל-6.37% בשנת הכספים 3/25, 8.14% בשנת הכספים 3/26, ו-9.91% בשנת הכספים 3/27, הערכות השווי של המניה על בסיס יחסי מחיר לערך מאזני (P/B) ומחיר לרווח (P/E) החלו להיראות יקרות יותר. הערכה מחודשת זו מגיעה למרות התגמולים הצפויים מהעלאות שער ריבית של בנק יפן ורווחים מוגדלים ממכירות של אחזקות צולבות.
הירידה באטרקטיביות של המניה קשורה גם לתשואת הדיבידנד שלה ולתשואת הסכום המשולם הכוללת, שנחשבות כעת פחות מושכות בהשוואה לאופציות אחרות בשוק. האנליסט מאמין כי מחיר המניה, שהציג ביצועים חזקים בעבר, לא סביר שישמור על המומנטום שלו וצפוי להתייצב ברמה ניטרלית באופן כללי.
מחיר המטרה החדש של 1,150 ין מבוסס על ערך מאזני של מניה (BPS) חזוי של 1,193 ין עד שנת הכספים 3/25 ויחס P/B של 0.96. בנוסף, מחיר המטרה מתאים ליחס P/E של 11.6 פעמים הרווח למניה (EPS) המוערך לשנת הכספים 3/26 ו-9.2 פעמים לשנת הכספים 3/27. בשלב זה, ההשפעה של העלאות שער הריבית של בנק יפן צפויה להיות כמעט מלאה, והערכות השווי הנוכחיות של המניה מראות ניכיון מינימלי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.