ביום רביעי, Miniso (9896:HK) (NYSE: MNSO), קמעונאית גלובלית הידועה במוצרי לייפסטייל ממותגים, חוותה שינוי בתחושת השוק כאשר ג'יי פי מורגן צ'ייס התאימה את הדירוג שלה למניית החברה.
החברה הורידה את הדירוג של Miniso מ'יתר משקל' ל'ניטרלי' וגם הפחיתה את מחיר היעד ל-29.00 דולר הונג קונג מ-53.00 דולר הונג קונג הקודמים. התאמה זו באה בעקבות ההודעה האחרונה של Miniso על תוכניתה לרכוש 29.4% מ-Yonghui Superstores.
חדשות הרכישה לא התקבלו היטב על ידי המשקיעים, מה שהוביל לירידה משמעותית של 24% במחיר המניה של Miniso ביום שלישי, בניגוד לעלייה של 4.1% במדד Hang Seng. הערכת ג'יי פי מורגן צ'ייס הציעה כי תגובת השוק חרגה מעבר לניכיון ההשקעה בלבד - שמהווה 16% משווי השוק של Miniso לפני ההודעה - אלא גם שיקפה הפחתת ערך של מניית החברה.
למרות ההגרעה, ג'יי פי מורגן צ'ייס נשארת אופטימית לגבי העסק הליבה של Miniso, המתמקד ברכוש רוחני, התרחבות בחו"ל, וניסיון עבר של הוצאה לפועל חזקה. מחיר היעד החדש מרמז על יחס מחיר-רווח של 10x לשנת 2025 ומצביע על פוטנציאל עלייה של 9-15%. עם זאת, החברה הביעה חששות לגבי הנראות והאמינות המופחתות הקשורות לפילוסופיית הניהול וממשל התאגידי של Miniso, שעשויות לא לתמוך באסטרטגית השקעות לטווח ארוך.
התאמת מחיר היעד על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס משקפת עמדה זהירה לגבי הסיכויים לטווח הקצר של הקמעונאית, במיוחד לאור הכיוון האסטרטגי שמצוין על ידי מהלך הרכישה האחרון. החלטתה של Miniso לגוון לתחום המכולת עם האחזקה ב-Yonghui Superstores העלתה שאלות בקרב משקיעים לגבי הסינרגיות בין מודל העסקים הקיים של Miniso לבין הפעילות של רשת מכולת מקומית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Miniso הודיעה על כוונותיה לרכוש 29.4% מ-Yonghui Superstores, מה שיהפוך אותה לבעלת המניות הגדולה ביותר. התפתחות זו הובילה לסדרה של הגרעות אנליסטים, כאשר ג'יי פי מורגן צ'ייס הפחיתה את מחיר היעד של Miniso ל-15 דולר מ-27 דולר בשל חששות לגבי הרכישה. באופן דומה, BofA Securities הורידה את דירוג החברה מקנייה לתת-ביצוע, בציינה סיכונים פוטנציאליים הקשורים לרכישה ואי-ודאויות לגבי הסינרגיות בין מודל הקמעונאות של Miniso למיקוד של Yonghui במזון ומשקאות.
Jefferies גם הצטרפה למגמת ההגרעה, בשינוי דירוג Miniso מקנייה להחזקה וקיצוץ מחיר היעד ל-14.91 דולר, המשקף חששות לגבי אסטרטגיית הרכישה האחרונה של Miniso. למרות ההגרעות הללו, המנכ"ל של Miniso, Guofu Ye, נשאר בטוח לגבי פוטנציאל הצמיחה של העסקה עם Yonghui, בציפייה למשאבים משותפים ויתרונות לגודל משופרים.
אלו הן ההתפתחויות האחרונות במהלכים האסטרטגיים של החברה, שמשכו תשומת לב משמעותית ממנתחים פיננסיים ומשקיעים. בעוד שהרכישה צפויה להסתיים במחצית הראשונה של 2025, היא כפופה לאישורים רגולטוריים, ומשקיעים מומלצים לעקוב מקרוב אחר התפתחויות אלה.
תובנות InvestingPro
לאור ההתפתחויות האחרונות בשוק של Miniso והתאמת דירוג המניות שלה על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס, מדדים ותובנות מסוימים מ-InvestingPro מספקים תמונה ברורה יותר של הבריאות הפיננסית וביצועי המניות של החברה. עם יחס מחיר-רווח של 13.34, Miniso נסחרת בהערכת שווי המשקפת את כוח הרווחים שלה. ראוי לציין כי לחברה יש מצב מזומנים חזק, המחזיקה יותר מזומנים מחוב, מה שמהווה סימן מרגיע למשקיעים השוקלים את הנזילות והחוסן הפיננסי של החברה.
המחויבות של Miniso לערך לבעלי המניות ברורה, לאחר שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, מה שמתיישר עם הדעה האופטימית של ג'יי פי מורגן צ'ייס על חוזקות העסק הליבה של החברה. למרות תנודתיות המחירים האחרונה, כאשר המניה ספגה מכה משמעותית בשבוע האחרון ונסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, היסודות של Miniso, כולל צמיחת הכנסות חזקה של 39.43% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מרמזים על חוזק בסיסי. יתר על כן, החברה הייתה רווחית בשנה האחרונה, מה שעשוי להיות שיקול מפתח למשקיעים המעריכים את הפוטנציאל שלה להתאוששות.
לתובנות מפורטות יותר וטיפים נוספים של InvestingPro, משקיעים פוטנציאליים ובעלי מניות של Miniso יכולים לבקר ב-https://il.investing.com/pro/MNSO, שם זמינים 12 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של הסיכויים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.