ביום רביעי, ג'פריס עדכנה את עמדתה לגבי Fortrea (NASDAQ:FTRE), והורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"החזקה" תוך התאמת מחיר היעד ל-21 דולר מ-25 דולר קודם לכן. החברה ציינה כי צמיחת ההכנסות של Fortrea חיונית לעמידה ביעדי המרג'ין של החברה.
לפי ג'פריס, מחצית משיפור המרג'ין הצפוי לשנת 2025 צפוי להגיע מניצול טוב יותר של כוח אדם בר חיוב, במיוחד במגזר מיקור החוץ של שירותים פיננסיים (FSO), בעוד שהמחצית השנייה צפויה להגיע מצמצום בהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות (SG&A).
ג'פריס ציינה כי אם הביקוש יישאר חזק, יעד מרג'ין ה-EBITDA של Fortrea של 11-12% לשנת 2025 עשוי להיות בר השגה. עם זאת, החברה הביעה דאגה לגבי תנאי השוק המאתגרים כעת, וצופה כי ההזמנות נטו עלולות להיות תחת לחץ. לחץ זה על ההזמנות בהווה צפוי להשפיע על ההכנסות בשנה הבאה.
הדוח פירט עוד כי במחצית השנייה של 2024, ההזמנות של Fortrea צפויות להישאר סביב 1.0x. רמת הזמנות זו לבדה עלולה להשפיע לרעה על ה-EBITDA של החברה לשנת 2025 בכ-3%. האנליסט צפה כי גורמים אלה יקשו על Fortrea להשיג את הרחבת המרג'ין המיועדת.
הדירוג המופחת ומחיר היעד המופחת משקפים את החששות של ג'פריס לגבי יכולתה של Fortrea לצמוח בסביבה מתדרדרת והאתגרים העוקבים שהחברה עשויה להתמודד איתם בהרחבת המרג'ינים כפי שקיוו קודם לכן.
בחדשות אחרות לאחרונה, Fortrea, חברה הנסחרת ב-NASDAQ, ראתה מספר עדכונים ליעדי מחיר המניה שלה בעקבות דוח הרווח לרבעון השני של 2024. Deutsche Bank, TD Cowen, Mizuho ו-Citi כולן התאימו את יעדי המחיר שלהן ל-Fortrea, תוך ציון הזמנות איטיות מהצפוי ותחזית מאתגרת.
למרות ירידה בהכנסות ברבעון השני ב-8.6% בהשוואה לשנה שעברה ו-EBITDA מתואם ירד ב-23.2%, Fortrea הבטיחה שותפויות אסטרטגיות עם לקוחות פרמצבטיים מובילים והשיקה שתי הצעות חדשות.
Deutsche Bank עדכנה את מחיר היעד למניות Fortrea ל-23.00 דולר, ירידה מהיעד הקודם של 28.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "החזקה" למניה. TD Cowen גם הפחיתה את מחיר היעד ל-Fortrea ל-23 דולר מ-27 דולר, תוך ציון ההנחיות השאפתניות של החברה לשנת 2025.
Mizuho הורידה את מחיר היעד ל-Fortrea מ-27 דולר ל-22 דולר, בהשפעת הזמנות איטיות יותר ותמהיל עסקים פחות מועדף. Citi הפחיתה את מחיר היעד לחברה מ-42 דולר ל-30 דולר, אך שמרה על דירוג 'קנייה', תוך הבעת אופטימיות לגבי הפוטנציאל של Fortrea להרחבת מרג'ין בטווח הארוך יותר.
לאור התפתחויות אלה, Fortrea עדכנה את תחזית ההכנסות לשנת 2024 המלאה ל-2.7 ביליון דולר עד 2.75 ביליון דולר והתאימה את יעד ה-EBITDA לשנת 2024 ל-220 מיליון דולר עד 240 מיליון דולר. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את תנאי השוק הנוכחיים והשפעתם על מסלול העסקים של Fortrea.
תובנות InvestingPro
כאשר אנו שוקלים את ההורדה האחרונה של Fortrea על ידי ג'פריס, מעניין להסתכל על כמה מדדים מרכזיים וטיפים מ-InvestingPro שיכולים להוסיף מידע לפרספקטיבות של המשקיעים. על פי InvestingPro, Fortrea נסחרת במכפיל EBITDA גבוה, מה שמרמז כי השוק מצפה לציפיות גבוהות לגבי הרווח של החברה לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות. זה מתיישר עם הדגש של ג'פריס על חשיבות מרג'יני ה-EBITDA ליעדים הפיננסיים של Fortrea.
יתר על כן, שווי השוק של Fortrea עומד על 2.02 ביליון דולר, המשקף את הגודל והקנה מידה של החברה בתעשייה שלה. למרות האתגרים שהודגשו על ידי ג'פריס, טיפים של InvestingPro מציינים כי אנליסטים צופים ש-Fortrea תהיה רווחית השנה, מה שעשוי להיות סימן לחוסן פוטנציאלי מול רוחות הנגד בשוק. בנוסף, צמיחת ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים הייתה 2.43%, עלייה צנועה שעשויה להצדיק אופטימיות זהירה לגבי יכולת הצמיחה שלה.
בעוד ש-Fortrea אינה משלמת דיבידנד, מה שמרמז על אסטרטגיית השקעה מחדש או התמקדות בצמיחה, ביצועי המחיר האחרונים של החברה מראים תשואה כוללת של חודש אחד של 0.82%, מה שעשוי להיות נקודת עניין למשקיעים השוקלים את תנועות המניה בטווח הקצר. עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציעה מגוון של טיפים נוספים על Fortrea, המספקים פרספקטיבת השקעה רחבה יותר.
חשוב לציין כי תובנות אלה הן חלק ממערך גדול יותר של מידע הזמין ב-InvestingPro, שם משקיעים יכולים למצוא ניתוח מפורט יותר וטיפים להנחות את החלטות ההשקעה שלהם לגבי חברות כמו Fortrea.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.