ביום רביעי, Medpace Holdings, Inc. (NASDAQ:MEDP), ארגון מחקר קליני חוזי, ספגה הגרעה בדירוג המניה שלה על ידי Jefferies, משינוי מ"קנייה" ל"החזקה". החברה גם התאימה את מחיר היעד למניות החברה ל-345 $ מהיעד הקודם של 415 $.
ההגרעה מגיעה לאחר תקופה של צמיחה משמעותית עבור Medpace, כאשר החברה חוותה גידול בהכנסות של מעל 25% בשנה ב-2022 ו-2023. צמיחה זו התרחשה למרות שפל של חמש שנים במימון, כאשר Medpace הגדילה את נתח השוק שלה במהלך תקופה זו.
עם זאת, Jefferies מצביעה על המרחק משיא המימון ב-2020 ו-2021, ומציינת כי יותר חברות ביוטכנולוגיה כעת סובלות מתת-מימון ומוציאות את יתרת המזומנים שלהן בזהירות רבה יותר.
הוצאה זהירה זו הובילה לביטולים ונשירות, אותם Medpace וחברות פרטיות אחרות במצבים דומים חוות. המגמה של ביטולים אלה, שתחילה כונתה אירועים "חד-פעמיים" על ידי Medpace במהלך השיחה ברבעון השני, נראית כממשיכה ואולי אף מתרחבת.
Jefferies צופה כי יחס ההזמנות-למכירות (B2B) של Medpace לרבעון השלישי צפוי להיות בקצה התחתון של טווח 1.04-1.20x שההנהלה קבעה, מה שעלול להוביל להשפעה של 7% על הרווח למניה של החברה ל-2025.
למרות ההגרעה, Jefferies הכירה באיכות הגבוהה של Medpace כארגון מחקר קליני (CRO). החברה מציעה כי Medpace עשויה להפוך להשקעה אטרקטיבית שוב עם ייצוב מגזר הביוטק ולאחר איפוס הציפיות.
הביצוע של Medpace וההשלכות הרחבות יותר על תעשיית הביוטק צפויים להיות מנוטרים בקפידה על ידי משקיעים כאשר המגזר מנווט דרך תקופה של מימון זהיר וניהול פיננסי אסטרטגי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Medpace Holdings דיווחה על עלייה של 14.6% בהכנסות ברבעון השני של 2024 בהשוואה לשנה שעברה, שהסתכמו ב-528.1 מיליון $. למרות שהתמודדה עם ביטולי פרויקטים מוגברים, החברה העלתה את תחזית הרווח למניה (EPS) ל-2024, וצופה הכנסות בין 2.125 ביליון $ ל-2.175 ביליון $, ו-EBITDA בטווח שבין 430 מיליון $ ל-460 מיליון $.
Truist Securities שמרה על דירוג "החזקה" למניית Medpace בשל חששות לתנודתיות, וקבעה מחיר יעד של 415 $.
בינתיים, TD Cowen ו-Guggenheim שמרו שתיהן על דירוגי "קנייה" למניית החברה, אם כי עם מחירי יעד מעודכנים של 434 $ ו-432 $, בהתאמה. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את הביצועים המעורבים והתמונה המורכבת ש-Medpace מציגה למשקיעים.
למרות האתגרים, החברה נשארת אופטימית, עם עלייה של 13.7% בצבר ההזמנות הסופי נכון ל-30 ביוני 2024, המסתכם בכ-2.9 ביליון $. Medpace גם צופה שכ-1.585 ביליון $ מצבר זה יומר להכנסות במהלך שנים-עשר החודשים הבאים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.