ביום רביעי, Kepler Cheuvreux שינתה את עמדתה לגבי Melexis NV (MELE:BB) (OTC: MLXSF), והורידה את הדירוג מ"קנייה" ל"החזקה". החברה גם הפחיתה את מחיר היעד למניה ל-80.00 אירו מהמחיר הקודם של 110.00 אירו. שינוי משמעותי זה מגיע על רקע הערכה מחודשת רחבה יותר של מגזרי האנלוג התעשייתי והרכב.
שווקי האנלוג התעשייתי עוברים התאמות מלאי משמעותיות לאורך שנת 2024, ולמרות שמגזר הרכב הראה עקביות מסוימת, התחזית הופכת זהירה יותר. במהלך השנה האחרונה, רמות המלאי צומצמו עם התייצבות שרשראות האספקה. עם זאת, התחזיות מצביעות על הפחתות נוספות בעתיד הקרוב עקב קומבינציה של גורמים הכוללים ביקוש מתרכך, תמחור אגרסיבי וניכיונות.
תפקידה של סין כזרז לצמיחה נמצא גם הוא תחת בחינה מדוקדקת. למרות תמריצים שונים, העניין מצד הצרכנים לא התרומם כמצופה, מה שהוביל לדחיית רכישות והאטה בייצור כלי רכב. התנאים הנוחים של עידן הקורונה, שאופיינו בזמני אספקה ארוכים, הסכמים ארוכי טווח (LTAs), ותמחור תומך, משתנים כעת בכיוון ההפוך.
בהתאם לתנאי השוק הללו, Kepler Cheuvreux עדכנה את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור Melexis לשנים 2025-26. החברה צופה ירידה ב-EPS של 16-19%, ומייחסת התאמה זו לירידה הצפויה בכוח התמחור בנקודה זו של מחזור העסקים, צמצום ייצור כלי רכב, והאטה באגירת מוצרים טכנולוגיים חדשים יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.