ביום שלישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס הורידה את דירוג Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) ל-Neutral מ-Overweight והתאימה את מחיר היעד ל-56.50 דולר מ-60.00 דולר. מהלך זה בא בעקבות ההודעה כי Smartsheet הסכימה להירכש על ידי קרנות ההון הפרטי Blackstone ו-Vista Equity Partners. העסקה במזומן מעריכה את החברה בכ-8.4 ביליון דולר, או 56.50 דולר למניה.
הרכישה צפויה להסתיים ברבעון הרביעי הפיסקלי של Smartsheet, המסתיים בינואר 2025. היא כוללת תקופה של 45 ימים בה Smartsheet יכולה לבקש הצעות חלופיות, המסתיימת ב-8 בנובמבר 2024. העסקה משמעותית עבור Smartsheet, חברה הפועלת כיום ללא חוב ומחזיקה בכ-707 מיליון דולר בעתודת מזומנים.
הכפולות המצוטטות על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס מצביעות על כפולת שווי תפעולי להכנסות ב-12 החודשים הקרובים של 6.4 פעמים, כ-6 פעמים הכנסות שנת הלוח 2025 (CY25). כפולת השווי התפעולי לתזרים מזומנים חופשי לא ממונף (uFCF) ב-12 החודשים הקרובים עומדת על כ-28 פעמים, או 25 פעמים ה-uFCF של CY25. כפולות אלו נגזרות מהמצב הכספי הנוכחי של החברה ותנאי הרכישה.
מחיר היעד החדש של 56.50 דולר שנקבע על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס תואם את המחיר למניה שהוצע על ידי Blackstone ו-Vista Equity Partners. מחיר זה משקף את התנאים המוסכמים של הרכישה והמסלול הפיננסי הצפוי של Smartsheet עד לסגירת העסקה הצפויה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Smartsheet, חברת תוכנה לשיתוף פעולה, נרכשה על ידי קרנות ההון הפרטי Vista Equity Partners ו-Blackstone בסך כולל של 8.4 ביליון דולר. התפתחות משמעותית זו בתעשיית התוכנה מעריכה את מניות Smartsheet ב-56.50 דולר כל אחת. ההסכם צפוי לחזק את מעמדה של Smartsheet בשוק, כאשר Vista ו-Blackstone מספקות משאבים ניכרים ומומחיות בתעשיית הטכנולוגיה.
במקביל, Smartsheet דיווחה על עלייה של 17% בהכנסות ברבעון השני של שנת הכספים 2025, המסתכמות ב-276.4 מיליון דולר. ההכנסות השנתיות החוזרות של החברה ראו גם עלייה של 17%, והגיעו ל-1.093 ביליון דולר. KeyBanc Capital Markets שומרת על דירוג Sector Weight לחברה, וציינה כי Smartsheet יכולה לדרוש ערך גבוה יותר בעסקת הון פרטי.
בנוסף, מנהל התפעול הראשי של Smartsheet, Stephen Branstetter, התפטר מתפקידו, ועבר לתפקיד יועץ. התפתחות זו היא חלק מהארגון מחדש של מבנה ההנהלה של החברה, המציג מודל נשיאות כפול ומבטל את תפקיד ה-COO.
תובנות InvestingPro
לאור חדשות הרכישה האחרונות של Smartsheet Inc., מבט על המדדים האחרונים ועדכוני האנליסטים מ-InvestingPro יכול לספק תמונה ברורה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה. שווי השוק של Smartsheet עומד על כ-7.7 ביליון דולר, המאשר את היקף הרכישה על ידי Blackstone ו-Vista Equity Partners. למרות יחס P/E שלילי, המצביע על כך שהחברה אינה רווחית כרגע, Smartsheet מתגאה במרג'ין רווח גולמי מרשים של 81.61% נכון ל-12 החודשים האחרונים עד לרבעון הראשון של 2023. מרג'ין גבוה זה מדגיש את יכולתה החזקה של החברה לשלוט בעלויות ולשמור על רווחיות ברמה הגולמית.
טיפים של InvestingPro מציעים כי Smartsheet מחזיקה יותר מזומנים מחוב, מה שמהווה סימן חיובי ליציבות פיננסית ועשוי להיות גורם תורם לעניין ברכישה. בנוסף, אנליסטים צופים כי החברה תהפוך לרווחית השנה, מה שעשוי להצביע על עתיד פיננסי בהיר יותר ל-Smartsheet לאחר הרכישה. למעוניינים בתובנות נוספות, ישנם 10 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, המפרטים היבטים כמו עדכוני רווחים ומגמות תנודתיות המניה. ניתן למצוא טיפים אלה בכתובת https://il.investing.com/pro/SMAR, המספקת ניתוח מעמיק יותר למשקיעים ובעלי עניין.
מניית החברה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, במחיר של 99.78% מהשיא שלה, מה שמדגים את אמון המשקיעים לקראת הודעת הרכישה. יתר על כן, Smartsheet חוותה תשואה חזקה במהלך שלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 25.49%, המציגה מומנטום שוק משמעותי. נקודות נתונים ותובנות אלה מ-InvestingPro חיוניות למשקיעים לשקול בעת הערכת ההשלכות של הרכישה והתחזיות העתידיות של Smartsheet Inc.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.