ביום שני, חברת השירותים הפיננסיים סטיפל עדכנה את תחזיתה למניות Trupanion, Inc. (NASDAQ:TRUP), ספקית ביטוח רפואי לחיות מחמד. החברה העלתה את מחיר היעד למניה ל-40.00 דולר מהיעד הקודם של 30.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold למניות החברה.
העדכון מגיע לאחר תקופה של שינויים אסטרטגיים ב-Trupanion. במהלך 12 החודשים האחרונים, החברה הצליחה להתאים את יחס ההפסד הרפואי (MLR) שלה ל-71% צפוי עד הרבעון הרביעי של 2024, שיפרה את המאזן שלה, ושמרה על שיעורי שימור לקוחות מכובדים, גם לאחר יישום העלאות מחירים משמעותיות.
שיפורים אלה הפחיתו את החששות מפני גיוס הון מדלל פוטנציאלי, תרחיש שאנליסטים של סטיפל לא תמכו בו. כתוצאה מכך, מניית Trupanion ראתה התאוששות מהשפל הקודם שלה. עם זאת, סטיפל מציינת כי בעוד מאמצי החברה ראויים לציון, האתגרים שלפניה משמעותיים.
Trupanion תצטרך להגדיל משמעותית את רכישות הלקוחות החדשים תוך הקפדה על מעקפי שיעור תשואה פנימי (IRR), שהופחתו בהשוואה לשנים קודמות בשל שינויים רגולטוריים. משימה זו צפויה להיות תובענית יותר בהתחשב בתנאי השוק הנוכחיים, כולל ירידה באימוץ חיות מחמד מהשיאים שנראו במהלך מגפת הקורונה, לחצים אינפלציוניים על הצרכנים, והעובדה שהמוצר של Trupanion יקר כעת בכ-25-30% יותר מאשר לפני חמש שנים.
החברה שקלה בעבר את Trupanion כמייצרת EBITDA מתואם חיובי כאשר היא ב"מצב קציר" או חווה צמיחה מתונה ללא השגת קנה מידה. כדי שהמניה תתקדם לרמה הבאה, סטיפל מציעה כי Trupanion תצטרך להפגין הן צמיחה חזקה והן יכולת להתרחב, הישג שלגביו החברה נותרת סקפטית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Trupanion Inc. דיווחה על עלייה של 16% בהכנסות ברבעון השני בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-314.8 מיליון דולר, עם תרומה משמעותית של 208.6 מיליון דולר מהכנסות מנויים. צמיחה זו התרחשה למרות ירידה של 15% ברכישות חיות מחמד חדשות. תחזית ההכנסות השנתית של החברה עודכנה לטווח שבין 1.263 מיליארד דולר ל-1.279 מיליארד דולר, המשקפת ביטחון בהמשך הצמיחה.
Trupanion הודיעה גם על מינויו של ג'ון גלאגר כמנהל התפעול הראשי החדש. חבילת התגמול של גלאגר כוללת שכר בסיס מוגדל, יעד בונוס, ויחידות מניה חסומות.
אנליסטים מ-Canaccord Genuity ו-BofA Securities שמרו על תחזית חיובית לגבי Trupanion. Canaccord Genuity חזרה על דירוג Buy, תוך הדגשת האסטרטגיות ומדדי הביצוע של Trupanion מאסיפת בעלי המניות של 2024. BofA Securities, לאחר אירוע יום המשקיעים של Trupanion, הביעה גם אופטימיות, וחזתה מרווחים חזקים יותר עד 2025 בשל העלאות מחירים מתמשכות.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מחויבותה של Trupanion לצמיחה ולמצוינות תפעולית, למרות אתגרים כמו הוצאות תפעול גבוהות יותר וירידה ברכישות חיות מחמד חדשות. מאמצי החברה נתמכים בתחזיות חיוביות הן מ-Canaccord Genuity והן מ-BofA Securities.
תובנות InvestingPro
בהקשר של השינויים האסטרטגיים האחרונים של Trupanion והתחזית המעודכנת של סטיפל, נתוני InvestingPro חושפים נוף פיננסי מורכב עבור ספקית ביטוח חיות המחמד. עם שווי שוק של כ-1.8 מיליארד דולר, צמיחת ההכנסות של Trupanion בולטת, ומראה עלייה של 19.47% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. צמיחה זו משתקפת בנתוני ההכנסות, שהגיעו ל-1.2 מיליארד דולר. למרות זאת, מרווח הרווח הגולמי של החברה עומד על 19.8%, מה שמדגיש את האתגרים ברווחיות שסטיפל הזהירה מפניהם.
טיפים נוספים מ-InvestingPro מאירים עוד את הביצועים האחרונים של המניה ואת המסלול הפוטנציאלי שלה. באופן בולט, מחיר המניה של Trupanion חווה תנודתיות משמעותית, עם תשואה של 54.46% ב-3 החודשים האחרונים, אך ספג מכה בשבוע האחרון עם ירידה של 8.06%.
אנליסטים ב-InvestingPro צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שמתיישר עם ציפיית החברה ל-EBITDA מתואם חיובי ב"מצב הקציר" שלה. יתר על כן, בעוד שהמניה נסחרת במכפיל מחיר/ספר גבוה של 5.9, מה שעשוי להצביע על הערכת יתר, הנכסים הנזילים של החברה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמצביע על מצב נזילות חזק.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציעה רשימה מקיפה של טיפים נוספים שיכולים לסייע בקבלת החלטות השקעה לגבי Trupanion. תובנות אלה, הזמינות בפלטפורמת InvestingPro, כוללות מדדים על ציפיות לצמיחת הכנסה נקייה, תנועות מחירי מניות, ורווחיות ב-12 החודשים האחרונים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.