ביום שבת, אמביט קפיטל החלה לסקור את Tata Elxsi Ltd (TELX:IN), ספקית מובילה של שירותי עיצוב וטכנולוגיה, עם דירוג "מכור" וקבעה מחיר יעד של 5,670.00 רופי הודי. החברה ציינה חששות לגבי הערכת השווי של החברה והאטה בצמיחת ההכנסות כסיבות העיקריות להגרעה.
Tata Elxsi זכתה להכרה בזכות יכולותיה הייחודיות בתחום העיצוב והשירותים הדיגיטליים, אשר תרמו למרג'ינים ומדדים מהטובים בתעשייה. עם זאת, אמביט קפיטל ציינה כי הערכת השווי הנוכחית של החברה ב-49 מכפיל רווח לשנת הכספים 2026 מייצגת פרמיה של 18% מעל הממוצע של מתחרותיה ונחשבת כבר לא מוצדקת לאור ההאטה בצמיחת ההכנסות של החברה.
צמיחת ההכנסות של החברה האטה ל-10.1% בשנת הכספים 2024, כאשר 74% מההכנסות התוספתיות הגיעו מ-Jaguar Land Rover (JLR). אמביט קפיטל צופה האטה נוספת בצמיחת ההכנסות ל-11.2% בין השנים הכספיות 2024-2027, לעומת 17.4% בין השנים 2020-2024. החברה גם הדגישה אתגרים שעלולים להשפיע על Tata Elxsi, כולל ירידה בהוצאות ההוניות על 5G, האטה בצמיחת המדיה, ובעיות שעומדות בפני ספקי Tier-1, המהווים 44% מהכנסות התחבורה של החברה.
למרות אתגרים אלה, אמביט קפיטל צופה התאוששות הדרגתית במרג'ינים, עם תחזית למרג'ין EBIT ממוצע של 27.1% בין השנים הכספיות 2024-2027, כאשר המרג'ינים לשנת הכספים 2024 צפויים להיות 26.7%. מחיר השוק הנוכחי משקף שיעור גידול שנתי ממוצע (CAGR) של הכנסות בדולר של 13.5% בין השנים הכספיות 2024-2041, לעומת 12.5% שנראו בין השנים 2010-2024.
מחיר היעד שנקבע על ידי אמביט קפיטל משקף שיעור גידול שנתי ממוצע של הכנסות שמרני יותר של 10.4%, המשקף מכפיל של 37 על הרווח למניה הצפוי לשנת הכספים 2026.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.