ביום חמישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס שינתה את עמדתה לגבי מניית Casey's General Stores (NASDAQ:CASY), והורידה את הדירוג מ"ניטרלי" ל"תת-משקל" למרות העלאת מחיר היעד ל-337 דולר מ-300 דולר. החברה הביעה חששות לגבי ההשפעה של עלויות הגבינה העולות על מרג'ין המזון המוכן של החברה, שלדעתם לא יועברו במלואן ללקוחות.
Casey's General Stores הפגינה עמידות במכירות החנויות הזהות (SSS) של עסקי הסחורות שלה, גם כאשר התעשייה הרחבה יותר מתמודדת עם אתגרים. החשיפה המוגבלת של החברה לצרכנים בעלי הכנסה נמוכה, הרווחים בנתח השוק במזון מוכן כחלופה חסכונית למסעדות מזון מהיר (QSRs), ואסטרטגיית תמחור יציבה תרמו לביצועים אלה.
עם זאת, צפוי כי מגזר המזון המוכן של החברה יעמוד בפני לחץ מעלויות הגבינה העולות. בעוד ש-Casey's הצליחה לשלוט בעלויות באופן יעיל, עם ירידה עקבית בשעות העבודה בחנויות זהות במהלך תשעת הרבעונים האחרונים, החברה מביעה דאגה לגבי ההסתמכות הגבוהה של החברה על מכירות בחנות בהקשר של עלויות מרכיבים עולות.
בנוסף, Casey's לא נהנתה כל כך משיפורים במרג'ין הדלק בהשוואה למתחרותיה החשופות יותר לרווח הגולמי מדלק. החברה גם מתמודדת עם אתגרים בהוצאות התפעוליות (opex) בשל ה-opex הגבוה יותר לחנות, הכולל מטבח בתכנון החנות הסטנדרטי.
ג'יי פי מורגן צ'ייס מציינת כי Casey's General Stores נסחרת ביותר משתי סטיות תקן מעל ממוצע ה-EV/NTM EBITDA ארוך הטווח שלה. הערכה זו, לפי החברה, מרמזת כי מחיר המניה הנוכחי מניח מרג'ין דלק גבוה בכ-4 סנט לגלון מהמודל ארוך הטווח שלהם.
תובנות InvestingPro
Casey's General Stores (NASDAQ:CASY) היתה מגדלור של עקביות בתחום הקמעונאות, כפי שמעיד ניסיון העבר המרשים שלה בהעלאת דיבידנדים. על פי טיפים של InvestingPro, Casey's העלתה את הדיבידנד שלה במשך 25 שנים רצופות, מה שמדגיש מחויבות להחזרים לבעלי המניות. זה ראוי לציון במיוחד עבור משקיעים המחפשים זרמי הכנסה יציבים באמצעות דיבידנדים.
למרות האתגרים שמציבות עלויות הגבינה העולות כפי שצוין בדוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, Casey's פועלת עם רמה מתונה של חוב, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בניהול לחצי העלויות. יתר על כן, החברה היתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כאשר אנליסטים צופים כי הרווחיות תימשך גם השנה. גורמים אלה, בשילוב עם החזר חזק בעשור האחרון ובחמש השנים האחרונות, מדגישים את יכולתה של Casey's לנווט בתנודות השוק ולשמור על בריאות פיננסית.
מבחינת הערכת שווי, החברה נסחרת כעת במכפיל רווח גבוה של 27.21, שהוא מעט מעל מכפיל הרווח המתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2023, העומד על 26.48. עם שווי שוק של כ-13.85 ביליון דולר, ויחס מחיר לספר של 4.38, על המשקיעים לשקול מדדים אלה אל מול הביצועים ההיסטוריים של החברה ותחזיות הצמיחה העתידיות.
למתעניינים בניתוח מעמיק יותר של Casey's General Stores, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שיכולים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמיצוב בשוק של החברה. ישנם 9 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, אליהם ניתן לגשת להבנה מקיפה יותר של פוטנציאל ההשקעה של Casey's.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.