ביום רביעי, הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) הפתיעה את משתתפי השוק בהפחתה גדולה מהצפוי של 50 נקודות בסיס בשער הריבית של הקרנות הפדרליות. Wells Fargo חזתה הפחתה של 25 נקודות בסיס לישיבה של היום, עם ציפייה לשתי הפחתות נוספות של 50 נקודות בסיס בישיבות נובמבר ודצמבר, סך הכל ירידה של 125 נקודות בסיס עד סוף השנה.
הפעולה המהירה של ה-FOMC מתיישבת עם התחזית הכללית של Wells Fargo להקלה מוניטרית משמעותית בתקופה הקרובה. עם זאת, גמירת הדעת מעלה שאלות לגבי קצב הפחתות הריבית העתידי. Wells Fargo מציעה כי זו עשויה להיות החלטה קרובה האם ה-FOMC יבחר בהפחתה נוספת של 50 נקודות בסיס או יעבור להפחתת שער ריבית מתונה יותר של 25 נקודות בסיס עד סוף השנה.
דוחות התעסוקה הקרובים, שמתוכננים לשחרור במהלך שלושת החודשים הבאים, צפויים למלא תפקיד מכריע בעיצוב גישת ה-FOMC לישיבות נובמבר ודצמבר. דוחות אלה יהיו חיוניים בקביעת המסלול של שער הריבית של הקרנות הפדרליות.
Wells Fargo מתכננת לעדכן את תחזית הקרנות הפדרליות המפורטת שלה בקרוב, אך התחזית ארוכת הטווח של החברה נותרת ללא שינוי. הם צופים כי המדיניות המוניטרית תחזור לעמדה ניטרלית תוך שנה, ומעריכים כי שער הריבית של הקרנות הפדרליות יהיה סביב 3.00%-3.25% בזמן זה בשנה הבאה.
גמירת הדעת הנוכחית של ה-FOMC ונתוני התעסוקה הקרובים יהיו מכריעים עבור משקיעים וקובעי מדיניות כאחד, בעודם מנווטים בנוף הכלכלי המשתנה. הפרשנות של Wells Fargo מספקת תובנה לגבי הכיוון האפשרי של המדיניות המוניטרית של ארה"ב עם התקדמות השנה.
בחדשות אחרות לאחרונה, הפד יישם הפחתת ריבית משמעותית של 50 נקודות בסיס, כפי שמצוין בניתוח של Morgan Stanley. החברה חוזה הפחתות נוספות של 25 נקודות בסיס בהתאם לתחזיות הפד.
פעולה זו היא תגובה לסיכונים כלכליים, למרות כלכלה בריאה ושוק עבודה חזק. הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) מציעה שתי הפחתות נוספות של 25 נקודות בסיס השנה וארבע במחצית הראשונה של 2025, בהתאם לשינויים הכלכליים.
ה-SPDR S&P 500 ETF Trust חווה גם שינוי בתחזית בעקבות גמירת הדעת האחרונה של הפד, בהשפעת הספר הבז' של הפד. אנליסטים חוזים שערי ריבית נמוכים יותר ל-3.5% או מעט מתחת לכך עד הקיץ הבא כדי לעזור להימנע ממיתון.
יו"ר הפד Jerome Powell הביע תמיכה בשינויים המוצעים למשטר ההון עם השלמה צפויה במחצית הראשונה של השנה הבאה. Powell גם זיהה חוסר בבתים זמינים כבעיה מרכזית, ומציע כי נדרשת בנייה נוספת.
אנליסטים ממוסדות פיננסיים מובילים, כולל Citi, גולדמן זאקס, ו-Wells Fargo, חוזים סדרה של הפחתות שער ריבית. כלכלני Citi צופים סך של 125 נקודות בסיס בהפחתות ריבית לשנה בשל התרככות צפויה בשוק העבודה. Evercore ISI תומכת בהפחתה של 50 נקודות בסיס, בעקבות ציפיות שוק מוגברות להפחתת שער ריבית משמעותית של הפד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.