ביום רביעי, גולדמן זאקס החלה לסקר את מניות Assicurazioni Generali SpA (G:IM) (OTC: ARZGY), כאשר היא מעניקה למניה המלצת קנייה וקובעת יעד מחיר של 31.50 €. האנליסט של החברה ציין תחזית חיובית למגזר ביטוח החיים של החברה, וצופה יתרונות מהקלה אפשרית במדיניות הריבית של הבנק המרכזי.
הערכת האנליסט מרמזת כי שינוי כזה במדיניות המוניטרית יפחית את התחרות ממוצרי חיסכון שאינם ביטוח ויקל על החששות מביטול פוליסות.
ספר ביטוח החיים של Assicurazioni Generali נחשב ממוצב היטב כדי להפיק את המקסימום משינויים אלה בשוק. גולדמן זאקס גם הדגישה כי ל-Generali יש את אחד מקצבי הצמיחה המהירים ביותר של ההון העצמי המאוחד (CSM) וחזתה כי צמיחת העסקים החדשים עשויה לעלות על תחזיות הקונצנזוס של Visible Alpha בכ-10%.
הדוח פירט עוד כי עסקי הרכוש והתאונות (P&C) של Generali ממוקדים בעיקר בקמעונאות, עם כ-90% מהתיק שלה, בניגוד לממוצע של 55% עבור מבטחים רב-תחומיים. בעוד שתחזיות היחס המשולב של גולדמן זאקס מתיישרות עם הקונצנזוס הרחב יותר, החברה הביעה דעה חיובית על מאזן הסיכון-תגמול של Generali בשל האוריינטציה הקמעונאית שלה.
היחסים המשולבים הקמעונאיים של Generali עמדו בפני אתגרים ב-2022 ו-2023 בשל עלייה באינפלציה ובתדירות התביעות, מה שהוביל חברות להעלות תעריפים. עם זאת, בדרך כלל יש השפעה מושהית לפני שהעלאות תעריפים אלה משתקפות במלואן בביצועים הפיננסיים. גולדמן זאקס ציינה כי כל הפחתה בתדירות התביעות או באינפלציה עשויה להשפיע באופן ישיר וחיובי על השורה התחתונה של Generali.
בחדשות אחרות לאחרונה, Assicurazioni Generali SpA משכה תשומת לב חיובית מחברת הבנקאות להשקעות הגלובלית Jefferies. החברה שדרגה את מניית חברת הביטוח מהחזקה לקנייה, בפעם הראשונה מזה ארבע שנים.
יעד מחיר המניה החדש נקבע על 28.50 €, עלייה משמעותית מה-22.00 € הקודמים. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את הדעה החיובית של Jefferies על פרופיל הסיכון המשופר של Generali, אפשרויות הצמיחה והפוטנציאל להחזרי הון גבוהים יותר. החברה הדגישה את התקדמותה של Generali בשיפור בריאותה הפיננסית ומבנה העסקים שלה, הכוללים הפחתת חוב, מעבר למוצרים בסיכון נמוך יותר והרחבת חטיבת ניהול הנכסים שלה.
האנליסטים של Jefferies מאמינים כי השוק עשוי שלא להכיר במלואם בשיפורים אלה, אשר לדעתם ממצבים את Generali באופן חיובי עבור משקיעים. השדרוג עשוי להשפיע על תפיסות השוק והחלטות המשקיעים בנוגע למניית Generali.
תובנות InvestingPro
תחילת הסיקור האחרונה של גולדמן זאקס על Assicurazioni Generali SpA עם המלצת קנייה מתיישרת עם מספר מדדים חיוביים וטיפים של InvestingPro המדגישים את מעמדה האיתן של החברה בשוק. על פי InvestingPro, Assicurazioni Generali (ARZGY) היא שחקנית בולטת בתעשיית הביטוח ושמרה על ניסיון עבר מרשים של תשלום דיבידנדים במשך 33 שנים רצופות, מה שמדגיש את אמינותה עבור משקיעים המחפשים זרמי הכנסה עקביים. זה ראוי לציון במיוחד כאשר תשואת הדיבידנד של החברה עומדת על 3.23% מושכים על פי הנתונים האחרונים.
נתוני InvestingPro מגלים עוד כי ל-Assicurazioni Generali יש שווי שוק של 44.05 ביליון $, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של 11.24, שמתיישר בקירוב עם יחס ה-P/E המתואם של 11.21 עבור שנים-עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחים. יתר על כן, צמיחת ההכנסות של החברה הייתה בריאה, עם עלייה של 8.36% בשנים-עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, ומניותיה נסחרות קרוב לשיא של 52 שבועות, מה שמצביע על אמון חזק בשוק.
לקוראים המחפשים ניתוח מעמיק יותר, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים שמעמיקים בבריאות הפיננסית וביצועי השוק של החברה. טיפים אלה יכולים להציע תובנות בעלות ערך לקבלת החלטות השקעה מושכלות בנוגע ל-Assicurazioni Generali.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.