סיטי שינתה את עמדתה לגבי Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), והעלתה את דירוג המניה מניטרלי לקנייה, אם כי עם מחיר יעד מופחת ל-52 דולר לעומת 60 דולר קודם לכן. ההתאמה משקפת שינוי במתודולוגיית התחזית של החברה, המביאה כעת בחשבון פחות הפעלות מחדש של אסדות, זמן השבתה מוגבר בשנת 2025, ותעריפים מעט נמוכים יותר עבור אסדות צפות מדור שישי.
לפי ניתוח סיטי, ענף הקידוחים הימיים מציב החלטה מאתגרת בפני משקיעי אנרגיה. עלייה קלה בביקוש לאסדות עד שנת 2026 עשויה להוביל לתשואות תזרים מזומנים חופשי (FCF) אטרקטיביות של מעל 20%. למרות פוטנציאל זה, התחזית המעודכנת מרמזת על ירידה אפשרית בציפיות ה-EBITDA של החברה לשנת 2025.
חברת ההשקעות מציינת כי ירידות שוק אחרונות ודיונים מצביעים על כך שחלק מחששות אלה כבר מגולמים במחיר המניה הנוכחי. לאור זאת, סיטי ארגנה מחדש את סדר העדיפויות שלה בין חברות הקידוח, תוך התחשבות בפוטנציאל לרכישה עצמית של מניות ופעילות מיזוגים ורכישות (M&A).
השדרוג של Seadrill למעמד של קנייה נתמך בציפייה לתשואת FCF של יותר מ-20% בשנת 2026, ביטחון בחידוש האסדות הברזילאיות של החברה בתעריפים חזקים, וסבירות גבוהה יותר לרכישת החברה.
במקביל, סיטי הורידה את דירוג Transocean Ltd. (NYSE: RIG) לדירוג ניטרלי עם מחיר יעד של 4.50 דולר, בטענה שחוזקות החוזה שלהם כבר מוכרות היטב ושהערכת השווי שלהם נשארת בפרמיה על בסיס הנחות שמרניות יותר. בנוסף, על פי ניתוח סיטי, Transocean עשויה לרכוש את Seadrill.
בחדשות אחרות לאחרונה, Seadrill Limited שיתפה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2024. קבלן הקידוחים הימיים דיווח על EBITDA של 133 מיליון דולר והכנסות תפעוליות של 375 מיליון דולר. עם זאת, בשל תאריכי התחלת חוזים מעודכנים וזמינות אסדות לא מחויבות, החברה התאימה את תחזית הרווחים שלה למחצית השנייה של השנה.
במהלך לייעול הפעילות, Seadrill תסיים את הרישום המשני שלה בבורסה של אוסלו ב-9 בספטמבר, ותתמקד אך ורק בבורסה של ניו יורק. ה-EBITDA השנתי של החברה צפוי כעת להיות בין 315 מיליון דולר ל-365 מיליון דולר, כאשר ההכנסות צפויות להיות בין 1.355 מיליארד דולר ל-1.405 מיליארד דולר.
ההתפתחויות האחרונות כוללות גם השלמת רכישה עצמית של 500 מיליון דולר והתחלת תוכנית נוספת בערך זהה. בעוד החברה מתמודדת עם אתגרים בטווח הקצר בשל תנודתיות ואי-ודאות בביקוש בתעשיית הקידוחים במים עמוקים, היא ממשיכה להיות מונעת על ידי יסודות שוק חזקים.
תובנות InvestingPro
בעוד סיטי מתאימה את עמדתה לגבי Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), ומדגישה את הפוטנציאל לתשואת תזרים מזומנים חופשי של 20% ותחזית חיובית לחידושי אסדות, מדדים מרכזיים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה פיננסית עמוקה יותר. שווי השוק של Seadrill עומד על 2.46 מיליארד דולר, המשקף את היקפה בענף הקידוחים הימיים. יחס המחיר לרווח (P/E) של החברה נמוך במיוחד ועומד על 5.82, מה שמרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחים. יתר על כן, יחס ה-P/E המותאם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הוא 8.79, מה שעשוי להצביע על שינוי ברווחים או במחיר המניה מאז חישוב ה-P/E הסטנדרטי.
טיפים של InvestingPro כוללים מבט מעמיק יותר על הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של Seadrill. צמיחת ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הייתה חזקה ועמדה על 32.29%, סימן להתרחבות עסקית משמעותית. עם זאת, יש לאזן זאת מול ירידה רבעונית בהכנסות של 10.0% ברבעון השני של 2024, מה שעשוי לשקף את זמן ההשבתה המוגבר והתעריפים הנמוכים יותר שהוזכרו על ידי סיטי. בנוסף, מחיר Seadrill עומד כעת על 65.89% משיא 52 השבועות שלה, מה שמצביע על פוטנציאל צמיחה אם תנאי השוק יטיבו עם ענף הקידוחים הימיים.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף והנחיות נוספות, InvestingPro מציעה מגוון טיפים. ישנם 15 טיפי InvestingPro נוספים זמינים שמעמיקים בנתונים הפיננסיים והפוטנציאל השוקי של Seadrill, ומסייעים למשקיעים לקבל החלטות מושכלות המגובות בנתונים בזמן אמת ותובנות מומחים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.