ביום חמישי, BTIG שמרה על עמדה ניטרלית לגבי מניות Airbnb Inc . (NASDAQ:ABNB), תוך הדגשת פוטנציאל לסיכון-תגמול שלילי במחצית השנייה של השנה. החברה הציגה ניתוח תרחיש שור-דוב, המצביע על טווח הערכה בין 85 ל-120 דולר למניית החברה.
הניתוח של BTIG פירט כי תרחיש הדוב מניח צמיחה של ספרות גבוהות בודדות (HSD) בלילות חדר ללא תרומה משמעותית משירותים נלווים או רישומים ממומנים, יחד עם שולי EBITDA שטוחים ומכפיל EBITDA של 15x. לעומת זאת, תרחיש השור צופה צמיחה של ספרות נמוכות כפולות (LDD) בלילות חדר, עלייה של 60 נקודות בסיס בשיעור הלקיחה בשל שירותים נלווים ורישומים ממומנים, הרחבת שוליים של 4 נקודות אחוז, ומכפיל EBITDA של 20x.
הערכת BTIG מרמזת כי הצמיחה של Airbnb מאטה בעוד החברה ממשיכה להגדיל את ההוצאות. בנוסף, החברה מציינת כי מניית Airbnb נסחרת בפרמיה משמעותית בהשוואה למתחרותיה בתעשייה. החברה ציינה נטייה לכיוון תרחיש הדוב בשל ההאטה בצמיחה והגדלת ההוצאות.
החברה גם ציינה כי לצורך תחזית חיובית יותר על Airbnb, תידרש נראות ברורה יותר ליוזמות מאיצות צמיחה. יוזמות כאלה עשויות לכלול את הרחבת Airbnb Experiences, פיתוח שירותים נלווים, או יישום רישומים ממומנים, אשר עשויים להצדיק עמדה בונה יותר לגבי המניה.
דירוג ניטרלי זה משקף את הזהירות של BTIG לנוכח תנאי השוק הנוכחיים וציפיות הביצועים של החברה למחצית השנייה של השנה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Airbnb Inc. הייתה במוקד מספר התפתחויות פיננסיות. החברה דיווחה על עלייה של 11% בהכנסות הכוללות ברבעון השני בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-2.75 מיליארד דולר, ועלייה דומה בערך ההזמנות הברוטו ל-21.2 מיליארד דולר. עם זאת, הרווח ברבעון השני ירד ל-555 מיליון דולר או 86 סנט למניה, מ-650 מיליון דולר או 98 סנט למניה בשנה שעברה. הכנסות הרבעון השלישי של החברה צפויות לנוע בין 3.67 מיליארד דולר ל-3.73 מיליארד דולר, נמוך מהציפיות.
Cantor Fitzgerald החלה כיסוי על Airbnb עם דירוג Underweight, תוך ציון אתגרים פוטנציאליים כמו האטה בהכנסה לחדר זמין וצמיחת ההזמנות. עם זאת, BTIG שומרת על דירוג Buy למניית Airbnb, תוך הבעת אמון בצנרת הטיפולים של החברה לדלקת ואימונולוגיה.
מספר חברות, כולל TD Cowen, BMO Capital Markets, RBC Capital, ו-Citi, הפחיתו את מחירי היעד שלהן ל-Airbnb. למרות התאמות אלה, TD Cowen, Citi, ו-Benchmark שומרות על דירוג Buy, המצביע על אמון מתמשך בכדאיות החברה כהשקעה.
תובנות InvestingPro
בעוד Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB) מנווטת דרך אי-ודאויות בשוק, המדדים בזמן אמת מ-InvestingPro מספקים מבט מפורט יותר על הבריאות הפיננסית של החברה. טיפ InvestingPro מדגיש את שולי הרווח הגולמי המרשימים של Airbnb, העומדים על 82.59% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זוהי עדות ליכולת החברה לשמור על רווחיות למרות אתגרי השוק. יתר על כן, עם שווי שוק של 73.34 מיליארד דולר ויחס P/E נמוך יחסית של 15.25, Airbnb מראה סימנים של מניה שעשויה להיות מוערכת בחסר מבחינת צמיחת הרווחים בטווח הקצר.
משקיעים עשויים גם למצוא נחמה בעובדה שלAirbnb יש יותר מזומנים מחוב, מה שמרמז על מאזן איתן שיכול לעמוד בפני רוחות כלכליות נגדיות. עם זאת, חשוב לציין כי 11 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שמצביע על חששות פוטנציאליים לגבי הרווחים העתידיים של החברה. עבור אלה המעוניינים להעמיק בנתונים הפיננסיים והתחזיות העתידיות של Airbnb, InvestingPro מציעה טיפים ומדדים נוספים, עם 14 טיפי InvestingPro נוספים הזמינים בכתובת https://il.investing.com/pro/ABNB.
בנוגע לביצועים האחרונים, מניית Airbnb נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, משקפת מחיר שהוא 68.17% מהשיא השנתי שלה. זה עשוי להצביע על הזדמנות קנייה למשקיעים לטווח ארוך המאמינים ביסודות החברה וביכולתה להתאושש. הערכת השווי ההוגן של InvestingPro עומדת על 121.56 דולר, מציעה פרספקטיבה על הערך הפנימי הפוטנציאלי של המניה. עם תאריך הדוחות הבא באופק, 30 באוקטובר 2024, משתתפי השוק יצפו בדריכות לכל סימן של מפנה או אתגרים נוספים בעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.