ביום חמישי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי MercadoLibre (NASDAQ: MELI), והעלתה את מחיר היעד ל-2,500 דולר מ-2,250 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. ההתאמה משקפת תחזית חיובית לגבי פוטנציאל הצמיחה של החברה והאפשרות להגדלת כוח הרווח שלה.
הניתוח של החברה הצביע על כך שתוכנית Meli+ של MercadoLibre הראתה עלייה בתדירות ובניסיון בקטגוריות חדשות, אם כי בתחילה היא לא התרחבה כמצופה בשל עלויות ועניין מוגבל בתוכן. לשם השוואה, מנויי Amazon Prime מוערכים כמוציאים פי 2.6 יותר ממשתמשים שאינם Prime, על פי דוח מה-4 בדצמבר 2023 של אנליסט הסחר האלקטרוני הבכיר של החברה.
משתמשי MercadoLibre, במיוחד אלה המעורבים הן בשוק של החברה והן בפלטפורמות Pago שלה, נחשבים כבעלי סיכון אשראי נמוך משמעותית. הדבר מרמז על כך שיתכן ויש מקום רב לשיפור בעקרונות הפיננסיים של החברה. על בסיס הערכות אלה, BofA Securities העלתה את התחזיות שלה כדי לקחת בחשבון את הצמיחה ב-Gross Merchandise Volume (GMV) ובשימוש באשראי.
מחיר היעד החדש של 2,500 דולר מבוסס על מכפיל מלא של GMV, שקודם לכן הוערך ב-0.9 מכפיל GMV, ועל העלייה הצפויה מיוזמות החברה. הוא כולל גם 0.3 מכפיל של Total Payment Volume (TPV) בשל הצמיחה וההשלכות על העקרונות הפיננסיים.
בחדשות אחרות לאחרונה, MercadoLibre, חברת הסחר האלקטרוני המובילה באמריקה הלטינית, חשפה תוכנית צמיחה שאפתנית שמטרתה להכפיל את בסיס המשתמשים שלה מ-100 מיליון ל-300 מיליון. החברה ראתה הכפלה של הרווחים ברבעון האחרון, עוברת את Petrobras בשווי. חברות פיננסיות כמו Susquehanna, Jefferies ו-BTIG העלו את מחירי היעד שלהן למניות MercadoLibre, בעקבות תוצאות חזקות ברבעון השני, כולל עלייה של 40% בהכנסות לעומת השנה הקודמת ושולי רווח נקי של 10.5%.
מגזר כרטיסי האשראי של החברה הראה צמיחה משמעותית, עם זינוק של 19% בהלוואות כרטיסי אשראי מרבעון לרבעון ו-145% לעומת השנה הקודמת. מגמות חיוביות בשכר הריאלי בברזיל, מקסיקו וארגנטינה, יחד עם מגמות דיגיטליזציה חזקות, תורמות לביצועים החזקים של MercadoLibre.
למרות התכווצות בשולי ה-EBIT בשל הפרשות לחובות מסופקים, MercadoLibre דיווחה על רווחי נתח שוק בברזיל ובמקסיקו. החברה גם הנפיקה 1.6 מיליון כרטיסי אשראי חדשים באותו רבעון, ושירותי הפינטק שלה ראו זינוק במשתמשים פעילים חודשיים, עוברים את רף 50 המיליון.
תובנות InvestingPro
בהעשרת הניתוח של BofA Securities, נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro מדגישים את הבריאות הפיננסית האיתנה ואת פוטנציאל הצמיחה של MercadoLibre (NASDAQ: MELI). נקודה מרכזית היא שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה, העומדים על 54.7% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המשקפים את יכולתה החזקה לנהל עלויות ביחס להכנסות. בנוסף, צמיחת ההכנסות של החברה נשארת חזקה, עם עלייה משמעותית של 37.27% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro עבור MercadoLibre מגלים שלחברה יש יותר מזומנים מחוב במאזן, מה שמרמז על מצב פיננסי איתן לתמיכה ביוזמות הצמיחה שלה. יתר על כן, הסנטימנט בקרב האנליסטים הוא אופטימי, כאשר ארבעה אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה, מה שמעיד על ביטחון בביצועים העתידיים של MercadoLibre.
למשקיעים המחפשים ניתוח מפורט יותר ותובנות נוספות, InvestingPro מספק מגוון של טיפים, עם 17 נוספים הרשומים עבור MercadoLibre בלבד. אלה כוללים הערכות של מכפילי הערכה של החברה, תנודתיות מחיר המניה, ומיקומה בתעשיית הקמעונאות הרחבה. הערכת השווי ההוגן של הפלטפורמה עומדת על 1,797.16 דולר, מה שמספק פרספקטיבה מבוססת לצד יעדי האנליסטים.
הנתונים והתובנות מ-InvestingPro לא רק מתיישרים עם התחזית החיובית שהוצגה על ידי BofA Securities, אלא גם מספקים הבנה עמוקה יותר של המדדים הפיננסיים והמיקום בשוק של MercadoLibre, ומוסיפים הקשר בעל ערך למשקיעים השוקלים את המניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.