ביום חמישי, Citi שמרה על דירוג "ניטרלי" למניית KION Group AG (KGX:GR) (OTC: KIGRY), עם מחיר יעד עקבי של 37.00 אירו. החברה הורידה את המלצתה ל-KION מוקדם יותר השבוע. הערכה מחדש זו נבעה משאלות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של ההאטה ב-2025 על הערכת השווי של החברה, וכן שיקולים לגבי התשואה על ההון המועסק (ROCE) בניתוח הפיננסי שלהם.
האנליסט מ-Citi הדגיש חששות שמחיר המניה של KION עלול לעקוב אחר דפוסים היסטוריים, בהם היא בדרך כלל הגיעה לשפל חודש עד חודשיים לפני ירידה בציפיות לרווח למניה (EPS). בהתחשב בהערכת יתר הנוכחית של הקונצנזוס ל-2025 והחולשה המתמשכת בנתונים הכלכליים בגרמניה, קיים סיכון נתפס שציפיות ה-EPS עבור KION לא יתייצבו עד 2025. זאת בנוסף לאפשרות שיחס ההזמנות לאספקה בציוד יישאר מתחת ל-1 לאורך 2025 בשל צבר הזמנות גבוה.
ההערכה התחשבה גם ב-ROCE, מדד המשמש להערכת היעילות והרווחיות של השקעות ההון של החברה. גם עם גישה מקלה יותר לחישוב ה-ROCE, החברה מציעה שהתוצאות לא ישנו משמעותית את נקודת המבט שלהם על הערכת השווי. זה מרמז שלמרות שהמניה נראית זולה בהשוואה לסטנדרטים היסטוריים ולמגזר הרחב יותר, היא עשויה לא להוות השקעה מושכת כאשר מביאים בחשבון תחזיות צמיחה ו-ROCE.
הניתוח של Citi מצביע על עמדה זהירה לגבי הביצועים העתידיים של KION Group, בהתחשב הן בפוטנציאל לעדכונים כלפי מטה ב-EPS והן בהשלכות על מחיר המניה של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, KION Group AG חוותה שינויים משמעותיים בתחזית הפיננסית שלה. JPMorgan העלתה את דירוג המניה של KION מ"ניטרלי" ל"משקל יתר", בטענה שפרופיל הסיכון-תשואה של המניה מושך בשל תת-ביצועיה מתחילת השנה. החברה קבעה מחיר יעד של 45.00 אירו, המרמז על פוטנציאל עלייה של 47% למניה. מנגד, אנליסטים של Citi הורידו את דירוג המניה של KION מ"קנייה" ל"ניטרלי", תוך התאמת מחיר היעד ל-37.00 אירו בשל האטה פוטנציאלית בצמיחה בטווח הקצר במגזר האוטומציה למחסנים.
מבחינת ביצועים פיננסיים, KION דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השני של 2024. הזמנות הקבוצה הגיעו ל-2.6 מיליארד אירו, וההכנסות היו 2.9 מיליארד אירו. ה-EBIT המתואם לרבעון היה 220 מיליון אירו, עם שולי EBIT מתואם של 7.7%, ותזרים מזומנים חופשי חיובי של 137 מיליון אירו.
למרות הדעות המנוגדות של JPMorgan ו-Citi, KION Group שומרת על תחזית חיובית. החברה עדכנה את התחזית השנתית שלה, וצופה לשמור על שולי EBIT מתואם חזקים מעל 10% במחצית השנייה של השנה.
תובנות InvestingPro
לאור הניתוח האחרון של Citi, כדאי לציין ש-KION Group AG (OTC: KIGRY) הראתה דינמיקה מעניינת בביצועי המניה ומדדי הערכת השווי שלה. על פי נתוני InvestingPro, ל-KION Group יש שווי שוק של כ-4.55 מיליארד דולר והיא נסחרת במכפיל רווח של 12.24, עם מכפיל רווח מתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 של 12.0. זה מצביע על הערכת שווי נמוכה יחסית, במיוחד בהתחשב בצמיחת הרווחים של החברה בטווח הקצר.
יתר על כן, מניית KION Group אכן ספגה מכה משמעותית, עם תשואת מחיר כוללת של -7.93% בשבוע האחרון ותשואת מחיר כוללת של -34.85% בששת החודשים האחרונים, בהתאמה לחששות של Citi לגבי ביצועי המניה לקראת האטה פוטנציאלית. עם זאת, חשוב לשקול שהחברה נסחרת במכפיל רווח נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקצר ויש לה תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, כפי שמשתקף ביחס PEG של 0.5 ויחס מחיר לספר של 0.69 לאותה תקופה. טיפים אלה מ-InvestingPro מרמזים שבעוד שהמניה הייתה תנודתית וחוותה ירידות, הערכת השווי שלה עשויה לרמוז על פוטנציאל להתאוששות.
למתעניינים בניתוח מעמיק יותר, ישנם טיפים נוספים מ-InvestingPro שיכולים לספק תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית וביצועי המניה של KION Group. ראוי לציין גם שהחברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות, מה שעשוי לעניין משקיעים המתמקדים בהכנסה. הערכת השווי ההוגן של InvestingPro בסך 10.86 דולר גם מרמזת על הערכת חסר פוטנציאלית במחיר הנוכחי של 8.59 דולר.
משקיעים השוקלים את KION Group AG כחלק מהתיק שלהם צריכים לשקול גורמים אלה ולסקור את מכלול הטיפים של InvestingPro כדי לקבל החלטה מושכלת.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.