ג'פריס אישררה את המלצת ה"קנייה" ואת מחיר היעד של 31.00 דולר למניית RXO, Inc. (NYSE: RXO), בעקבות הודעת החברה על מימון עסקת Coyote.
חברת הברוקראז' ציינה כי העסקה, שצפויה הייתה להיות ממומנת בתמהיל של 70% הון עצמי ו-30% חוב, תמומן כעת במלואה באמצעות הון עצמי.
האנליסט מג'פריס הדגיש את ההשפעה המשמעותית של שינוי זה באסטרטגיית המימון על הדוחות הכספיים של RXO. העסקה הממומנת במלואה בהון צפויה לשנות את מאזן החברה, ולהפחית את יחס המינוף ב-12 החודשים האחרונים מ-3.2x ל-1.7x.
הפחתת המינוף נתפסת כמהלך חיובי, שעשוי להוביל לעלייה ברווח למניה (EPS) ובתזרים המזומנים החופשי (FCF), בשל הוצאות הריבית הנמוכות יותר שהיו נגרמות במימון באמצעות חוב.
האישור מחדש של המלצת ה"קנייה" ומחיר היעד מבוסס על תחזית מעודכנת למספר המניות בדילול מלא. האומדן החדש עומד על 169 מיליון מניות, עלייה מ-160 מיליון המניות שנצפו קודם לכן. התאמה זו משקפת את ההון הנוסף שיונפק למימון מלא של רכישת Coyote.
ההחלטה על מימון עסקת Coyote באמצעות הון עצמי על ידי RXO נתפסת כמהלך אסטרטגי שעשוי לשפר את הבריאות הפיננסית של החברה ואת הערך לבעלי המניות. הפרשנות של האנליסט מג'פריס מדגישה את הפוטנציאל לשיפור הרווחיות ויצירת מזומנים כתוצאה מהפחתת נטל החוב ועלויות הריבית הנלוות.
בחדשות אחרות לאחרונה, RXO הודיעה על הנפקת מניות בשווי 350 מיליון דולר, שנועדה לממן חלקית את רכישת Coyote Logistics מ-UPS. הרכישה, המוערכת ב-1.025 מיליארד דולר, צפויה לשפר את שירותי תיווך המטענים של RXO. RXO גם הציגה תכונת תשלום מראש עבור כרטיס הדלק שלה, RXO Fuel Card, המאפשרת לנהגים לממן מראש את רכישות הדלק שלהם.
בחזית הפיננסית, RXO השיגה 550 מיליון דולר באמצעות מימון פרטי לרכישת Coyote Logistics. החברה גם הרחיבה את הגמישות הפיננסית שלה על ידי תיקון מסגרות האשראי שלה, הצגת מסגרת הלוואה חדשה בסך 200 מיליון דולר עם משיכה נדחית, והארכת מסגרת אשראי מתחדשת בסך 600 מיליון דולר.
מבחינת דירוגי אנליסטים, Susquehanna העלתה את מחיר היעד למניית RXO ל-20.00 דולר אך שמרה על דירוג שלילי למניה. באופן דומה, TD Cowen שמרה על דירוג "החזק" ל-RXO, תוך העלאת מחיר היעד ל-28.00 דולר.
תובנות InvestingPro
בעוד RXO, Inc. מנווטת דרך אסטרטגיית הרכישה הממומנת בהון, נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי הנוכחי של החברה. עם שווי שוק של כ-3.6 מיליארד דולר, RXO מראה סימנים של ביצועים פיננסיים מאתגרים, כולל שיעור צמיחת הכנסות שלילי של -10.26% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. למרות זאת, שולי הרווח הגולמי של החברה נשארים יציבים ב-18.3%, מה שמצביע על רמה של יעילות תפעולית.
טיפים מ-InvestingPro מציעים כי בעוד שצפוי גידול בהכנסה הנקייה השנה, אנליסטים עדכנו כלפי מטה את ציפיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה. תחושה זו משתקפת בביצועי המניה לאחרונה, שספגה מכה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -7.74%. עם זאת, החברה חוותה תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים, עם עלייה של 25.66%, מה שעשוי להתיישב עם התחזית האופטימית של ג'פריס.
עם העובדה שהחברה אינה משלמת דיבידנדים ונסחרת במכפיל מחיר לספר גבוה של 6.22, משקיעים עשויים לשקול את היתרונות של צמיחת רווחים פוטנציאלית מול חששות הערכה. עבור אלה המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לדוחות הכספיים ותחזיות העתיד של RXO, InvestingPro מציע טיפים נוספים, עם סך הכל 11 טיפים הרשומים עבור RXO, המספקים הבנה מקיפה יותר של פוטנציאל ההשקעה של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.