קלגרי, אלברטה - חברת פמבינה פייפליין (TSX: PPL; NYSE: PBA), בשותפות עם KKR באמצעות פמבינה גז אינפרסטרקצ'ר (PGI), חתמה על עסקה לרכישת מתקני אחסון נפט ותמיכה בפיתוח תשתיות עתידיות מחברת Veren, במחיר רכישה נטו של 400 מיליון דולר, או 240 מיליון דולר נטו לפמבינה. העסקה צפויה לחזק את השותפות האסטרטגית של פמבינה עם Veren, שחקנית מפתח באזורי מונטני ודוברניי.
על פי תנאי ההסכם, PGI תקבל בעלות על ארבעה מתקני אחסון באזורי גולד קריק וקאר, עם יכולת טיפול בגז טבעי של 320 מיליון רגל מעוקב ליום ויכולת טיפול בנוזלים של 53,000 חביות ליום. Veren תמשיך להפעיל את הנכסים הללו וגם תקבל את הפעלת מתקני האחסון הקיימים של PGI באזור.
בנוסף, PGI מתחייבת לממן עד 300 מיליון דולר, כאשר שליש כבר הובטח, עבור תשתיות אחסון ואיסוף עתידיות של Veren. Veren תבנה ותפעיל את מתקני האחסון, בעוד ש-PGI תטפל בבנייה והפעלה של צינורות איסוף בלחץ גבוה.
הרכישה כוללת הסכם "take-or-pay" ל-15 שנה עם Veren, המבטיח קיבולת במתקני האחסון שנרכשו ומבטיח שירותי איסוף ועיבוד ייעודיים לתפוקה של Veren באזורים המוגדרים. ה-EBITDA המותאם השנתי הצפוי מהרכישה מוערך בכ-50 מיליון דולר, כאשר חלקה של פמבינה הוא כ-30 מיליון דולר. התחייבויות הון נוספות צפויות לייצר EBITDA חוזי נוסף.
היתרונות האסטרטגיים של העסקה כוללים הארכת חוזים, חיזוק שותפויות, והגדלת הניצול של מפעל הגז פטרסון קריק של PGI. מתקני האחסון ומפעל הגז משולבים במערכת צינורות השלום של פמבינה, כאשר הנוזלים מעובדים במתקן רדווטר של פמבינה במסגרת הסכמים קיימים.
המימון לעסקה יגיע ממסגרות האשראי הקיימות של PGI, כאשר הסגירה צפויה ברבעון הרביעי של 2024, בכפוף לתנאים מקובלים ואישורים רגולטוריים.
מהלך זה הוא חלק מהאסטרטגיה הרחבה יותר של פמבינה לשפר את טביעת הרגל התשתיתית שלה ולהעמיק את יחסיה עם שותפים מרכזיים. עם זאת, החברה מכירה גם בסיכונים שונים, כולל שינויים רגולטוריים ותנאי שוק, שעלולים להשפיע על ההצהרות הצופות פני עתיד שנעשו בהקשר זה.
המדדים הפיננסיים שנחשפו בהודעה זו, כגון EBITDA מותאם, הם מדדים שאינם GAAP. אלה משמשים את ההנהלה להערכת ביצועי פמבינה אך עשויים שלא להיות ברי השוואה ישירה למדדים דומים המשמשים חברות אחרות.
כתבה זו מבוססת על הודעה לעיתונות מחברת פמבינה פייפליין.
בחדשות אחרות לאחרונה, חברת פמבינה פייפליין דיווחה על ביצועים שוברי שיאים ברבעון השני של 2024, עם EBITDA מותאם של 1.091 מיליארד דולר ותזרים מזומנים מותאם מפעילות תפעולית של 837 מיליון דולר. ביצועים חזקים אלה נבעו בעיקר מרכישות אסטרטגיות והגדלת בעלות על נכסים. פמבינה גם עדכנה את תחזית ה-EBITDA המותאם שלה ל-2024 כלפי מעלה, וכעת היא צופה שיהיה בין 4.2 מיליארד דולר ל-4.35 מיליארד דולר.
יתר על כן, התאגיד השלים את רכישת יתרת הזכויות בפעילות Aux Sable בארה"ב וצופה צמיחה בנפח ב-2024. עם זאת, החברה דיווחה על הפסד של 600 מיליון דולר ממימוש זכויות הוניות בשל איחוד Alliance ו-Aux Sable. בנימה חיובית, פמבינה הבטיחה חוזים חדשים ויש לה תחזית אופטימית לתיק הפרויקטים שלה, כולל סינרגיות פוטנציאליות מרכישת Alliance Aux.
אלו הן התפתחויות אחרונות המדגישות את הביצועים הפיננסיים האיתנים של פמבינה פייפליין ואת יוזמות הצמיחה האסטרטגיות שלה. למרות לחצי עלויות והזדמנויות M&A מוגבלות, החברה נשארת ממוקדת במצוינות תפעולית עם מספר פרויקטים בצנרת.
תובנות InvestingPro
חברת פמבינה פייפליין (NYSE: PBA) ביצעה לאחרונה מהלך משמעותי להרחבת התשתיות והשותפות שלה עם Veren Inc. באמצעות רכישה מהותית. לאור התפתחות אסטרטגית זו, מדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות אנליסטים מ-InvestingPro מספקים הבנה עמוקה יותר של מצבה הנוכחי של פמבינה בשוק ותחזיתה העתידית.
נתוני InvestingPro מראים שלפמבינה יש שווי שוק איתן של 23.46 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור תשתיות האנרגיה. יחס המחיר לרווח של החברה עומד על 16.79 מתון, שמתכוונן ל-15.02 נמוך מעט יותר כאשר מתחשבים ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. התאמה זו מרמזת על הערכת שווי אטרקטיבית יותר למשקיעים כאשר מביאים בחשבון את הרווחים האחרונים של החברה.
צמיחת ההכנסות נשארת נקודת חוזק עבור פמבינה, עם עלייה מרשימה של 11.29% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. צמיחה זו מעידה על יכולתה של החברה להרחיב את פעילותה ביעילות. יתר על כן, פמבינה מתגאה בתשואת דיבידנד איתנה של 5.03%, שהיא ראויה לציון במיוחד בהתחשב בכך שהחברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 20 שנים רצופות, כפי שמודגש באחד מטיפי InvestingPro. רקורד זה מדגיש את מחויבותה של פמבינה לתשואות לבעלי המניות, שיקול חשוב למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין שאנליסטים צופים שפמבינה תהיה רווחית השנה, בהתאמה לביצועיה החיוביים ב-12 החודשים האחרונים. רווחיות זו, יחד עם הרכישות האסטרטגיות והשותפויות של החברה, עשויה למצב את פמבינה להמשך הצלחה בשוק האנרגיה התחרותי.
למשקיעים המחפשים ניתוח מפורט יותר ותובנות נוספות, InvestingPro מציע טיפים רבים נוספים על פמבינה פייפליין, שניתן למצוא בכתובת https://www.investing.com/pro/PBA.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.