מורגן סטנלי העלתה את דירוג מניות Longshine Technology Group (300682:CH) מ-Equalweight ל-Overweight, וקבעה מחיר יעד של 12.00 יואן.
השינוי בדירוג מגיע על רקע מעבר החברה מהתמקדות במכירות מסופי Over-the-Top (OTT) שביצועיהם נמוכים. השינוי האסטרטגי צפוי לשפר את רווחיות Longshine ואת פוטנציאל הצמיחה שלה לטווח הארוך.
החברה ציינה כי מכירות המסופים של עסקי ה-OTT השפיעו לרעה על הצמיחה בהכנסות וברווח הנקי של Longshine, על שולי הרווח ועל תזרים המזומנים. בנוסף, מגזר זה יצר בלבול בקרב משקיעים לגבי מודל העסקים ומיקום החברה, מה שבתורו דיכא את מכפיל ההערכה שלה.
מורגן סטנלי צופה כי הפסקת מכירות המסופים תאפשר ל-Longshine להתמקד בשירותי התוכנה והפלטפורמה שלה, מה שיוביל לשיפור מיידי ברווחיות.
בעוד שההחלטה להפסיק את מכירות המסופים נתפסת כמהלך חיובי עבור החברה, היא אינה נטולת עלויות. הפסקת מגזר החומרה עלולה להוביל להוצאות פיצויים וארגון מחדש משמעותיות חד-פעמיות בשנת 2024.
למרות העלויות הצפויות הללו, החברה מאמינה כי היתרונות לצמיחה ולתזרים המזומנים של Longshine בטווח הארוך יעלו על ההשפעה הכספית הראשונית.
המעבר של החברה ממכירות מסופי OTT הפחות רווחיים צפוי לייעל את הפעילות ולשפר את התחזית הפיננסית שלה, מה שהופך אותה להזדמנות השקעה אטרקטיבית יותר על פי ניתוח החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.