BofA Securities עדכנה את יעד המחיר למניית Adecoagro (NYSE: AGRO), חברת אגרו-ביזנס, ל-14.50 דולר, ירידה מהיעד הקודם של 14.50 דולר, תוך שמירה על המלצת "קנייה" למניה.
העדכון משקף גישה זהירה אך עדיין אופטימית כלפי סקטור הסוכר והאתנול (S&E), אשר הושפע מתנאי השוק האחרונים.
ההחלטה להוריד את יעד המחיר מגיעה לאחר הערכה מחודשת של תחזיות הסקטור. ביוני, BofA Securities הביעה תחזית חיובית יותר לסקטור ה-S&E, בהתבסס על תחזית מחירים חיובית. למרות התאמת יעד המחיר, החברה ממשיכה לשמור על השקפה חיובית על הסקטור.
הדוח מדגיש חששות לגבי מאזן ההיצע והביקוש, במיוחד עבור אתנול. נפחי כתישת הקנה בברזיל נפלו מהציפיות בשל תנאי מזג אוויר יבשים. בנוסף, השריפות האחרונות בסאו פאולו צפויות להפחית עוד יותר את רמות הייצור.
קיים גם חשש לגבי נפחי כתישת הקנה העתידיים בברזיל לתקופה 25/26. תנאים יבשים פוטנציאליים במהלך תקופת הבין-קציר וההשפעה של השריפות על היבולים, במיוחד באזורים המיועדים לחידוש, עלולים להוות סיכון לייצור.
בחדשות אחרות לאחרונה, מובילת האגרו-ביזנס Adecoagro דיווחה על עלייה של 3% בשנה ב-EBITDA המתואם המאוחד, שהגיע ל-140 מיליון דולר בשיחת ועידת תוצאות הרבעון השני של 2024. למרות אתגרים בעסקי הסוכר, האתנול והאנרגיה, החברה ראתה צמיחה משמעותית בעסקי החקלאות וביצועים חזקים בעסקי החלב שלה.
Adecoagro עברה את מדיניות החלוקה המינימלית שלה, והתחייבה ל-86 מיליון דולר בתשואה לבעלי המניות, מה שמצביע על מחויבות חזקה למשקיעיה. החברה גם הכריזה על הצעת רכש במזומן של עד 100 מיליון דולר באגרות חוב בכירות שמועד פירעונן ב-2024.
מבחינת תחזית עתידית, Adecoagro צופה מחירי אתנול גבוהים יותר עקב ביקוש חזק והיצע נמוך וצופה שמחירי הסוכר יישארו חיוביים, בהשפעת מלאי נמוך ובעיות מזג אוויר בברזיל. עם זאת, עסקי הסוכר, האתנול והאנרגיה ראו ירידה בייצור ה-EBITDA המתואם עקב תשואות נמוכות יותר ומחירי מכירה נמוכים.
תובנות InvestingPro
לאור התאמת יעד המחיר האחרונה של BofA Securities ל-Adecoagro, נתוני InvestingPro עדכניים יכולים לספק הקשר נוסף למשקיעים. שווי השוק של Adecoagro עומד על כ-1.17 מיליארד דולר, עם יחס מחיר-רווח (P/E) אטרקטיבי של 5.58. מכפיל רווח נמוך זה, שהוא מעט גבוה יותר על בסיס 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 ב-5.81, מרמז שמניות החברה עשויות להיות מתומחרות בחסר, במיוחד כאשר מביאים בחשבון את תשואת תזרים המזומנים החופשי החזקה של החברה, טיפ של InvestingPro שעשוי לאותת על הזדמנות השקעה פוטנציאלית.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 1.32 מיליארד דולר, עם צמיחה רבעונית קלה בהכנסות של 2.12%. למרות ירידה בהכנסות של 5.96% בהשוואה לשנה שעברה, שולי הרווח הגולמי של Adecoagro נשארים בריאים ב-26.19%, מה שמצביע על ניהול עלויות יעיל. טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש שהנכסים הנזילים של Adecoagro עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמצביע על מצב נזילות איתן שהוא קריטי להתמודדות עם אי-הוודאויות הנוכחיות בסקטור הסוכר והאתנול.
עבור משקיעים המחפשים תובנות נוספות, ישנם שישה טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, כולל תחזיות על רווחיות החברה וביצועיה על פני תקופות זמן שונות. ניתן למצוא טיפים אלה, יחד עם מדדים בזמן אמת, בפלטפורמת InvestingPro עבור Adecoagro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.