ביום שני, JPMorgan הורידה את דירוג מניית Consensus Cloud Solution Inc. (NASDAQ:CCSI) מ'ניטרלי' ל'תת משקל', אך העלתה את מחיר היעד ל-21.00 דולר מ-19.00 דולר. השינוי משקף את האסטרטגיה של החברה לאזן מחדש את דירוגיה.
למרות ההכרה ברווחיות החזקה ותזרים המזומנים של Consensus Cloud, JPMorgan ציינה את פרופיל הצמיחה הנמוך יותר של החברה בהשוואה למתחרותיה ואת האתגרים המבניים שעלולים להקשות על יכולתה להאיץ את הצמיחה בעתיד הקרוב.
Consensus Cloud חוותה צמיחה איטית יותר לאחר הפיצול שלה מ-J2 Global בשנת 2021, כאשר החמיצה את יעד צמיחת ההכנסות של 5-9%. החברה חזתה ירידה של 5% בהכנסות לשנת הכספים 2024, ומייחסת את הירידה לחולשה המאקרו-כלכלית המתמשכת ולהתמקדות מוגברת של לקוחות בניהול עלויות.
החברה ציינה במיוחד מחזורי מכירות ממושכים יותר במהלך השנתיים האחרונות בקרב בסיס הלקוחות המשמעותי שלה בתחום הבריאות, המהווה באופן מסורתי כ-70% מהמכירות התאגידיות החדשות שלה.
בנוגע לרווחים, JPMorgan צופה צמיחה מוגבלת ב-EBITDA עבור Consensus Cloud, ומעריכה צמיחה חד-ספרתית נמוכה במודל שלה. לשנת הכספים 2025, צפויה החברה לראות צמיחה של כ-1% בהשוואה לשנה הקודמת, שהיא נמוכה משמעותית מממוצע הצמיחה של 8% עבור קבוצת הכיסוי של האנליסט. צמיחת ה-EBITDA צפויה להיות ללא שינוי לשנת הכספים 2025, בניגוד בולט לממוצע הקבוצה של 23%.
מחיר היעד המעודכן של JPMorgan בסך 21 דולר מבוסס על מכפיל של 5 על תחזית ה-EBITDA לשנת 2026, שנמצא בקצה התחתון של יעד הצמיחה ארוך הטווח של Consensus Cloud ל-EBITDA בטווח החד-ספרתי האמצעי.
מחיר היעד זה משקף ירידה של כ-7% ממחיר המניה הנוכחי, בעוד שהמניה הממוצעת בקבוצה צפויה לראות עלייה של 16%. מחיר היעד החדש משקף את האתגרים בטווח הקצר של החברה למרות הפוטנציאל שלה בפתרונות בינה מלאכותית ואינטראופרביליות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.