ביום שני, UBS החלה לסקור את מניית LEM Holding SA (LEHN:SW), יצרנית מובילה של רכיבי מדידה חשמליים, עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 1,600 פרנק שוויצרי. תחזית הבנק מבוססת על צפי להאצה בצמיחת המכירות, יתרונות מינוף תפעולי ומודל עסקי יעיל מבחינת הון.
האנליסט של UBS חוזה כי צמיחת המכירות של LEM Holding תואץ, ותעלה מממוצע של -0.8% בעשור האחרון לכ-8.1% בשנה בין שנות הכספים 2024 ל-2029. צפוי כי עלייה זו תונע על ידי מעורבות גוברת של החברה במנועי צמיחה מבניים, תמהיל גיאוגרפי מועדף, ובסיס השוואה נמוך.
תחזיות ההכנסות של האנליסט לשנות הכספים 2025 עד 2027 גבוהות ב-6% מהקונצנזוס של Visible Alpha, מה שמדגיש את ההערכה כי השוק מעריך בחסר את ההתאוששות בשוק הסיני ואת הזינוק הצפוי במכירות כלי רכב חשמליים באירופה ל-20% שנה-על-שנה בשנת 2025, לעומת 8% בלבד ב-2024.
הבנק צופה גם כי LEM Holding תשיג מינוף תפעולי משמעותי בזכות הגידול המואץ במכירות, אשר יפצה ביתר על העלייה הצפויה בהוצאות מחקר ופיתוח וירידה אפשרית ברווחיות הגולמית עם התפתחות העסק. UBS מצפה כי LEM תעמוד ביעד שולי הרווח התפעולי של 20% עד שנות הכספים 2026 או 2027.
לבסוף, UBS מדגישה את המודל העסקי דל ההון של LEM Holding ואת הציפייה לשולי רווח גדלים, אשר צפויים למקם את התשואה על ההון המושקע (ROIC) של החברה בין הטובות בענף. עד שנת הכספים 2026, ה-ROIC של LEM צפוי להגיע ל-26.7%, מעל לחציון של קבוצת ההשוואה העומד על 19.8%. מדד פיננסי זה משמש לעתים קרובות להערכת היעילות והרווחיות של השקעות ההון של חברה.
התחזית החיובית של UBS לגבי LEM Holding SA משקפת ניתוח מקיף של מסלול הצמיחה הפוטנציאלי והיעילות התפעולית של החברה בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Wave Life Sciences הייתה נושא למספר התפתחויות. Jones Trading שמרה על המלצת "קנייה" לחברה, תוך ציון נתונים מבטיחים בתחום הטיפול בדיסטרופיה שרירים מסוג דושן (DMD). למרות האתגרים שעמדו בפני המתחרה Dyne Therapeutics, הטיפול ב-DMD של Wave Life Sciences מראה סימנים מעודדים של ריכוז רקמות עדיף ושיעור דילוג אקסון משמעותי.
החברה דיווחה גם על הפחתות משמעותיות בחלבון הנטינגטון המוטנטי מהניסוי הקליני SELECT-HD שלה. יתר על כן, דיוני שותפות פוטנציאליים עם Takeda עשויים להוביל לחלוקה של 50-50 במחקר ופיתוח וברווחים עבור תוכנית ה-HD. התפתחויות נוספות כוללות את תחילת מתן המינון בתוכנית עריכת ה-RNA שלהם לחסר אלפא-1 אנטיטריפסין.
מבחינה פיננסית, Wave Life Sciences דיווחה על 154 מיליון דולר במזומנים, עם מסלול פיננסי צפוי עד הרבעון הרביעי של 2025. החברה רשמה הכנסות משיתופי פעולה בסך 19.7 מיליון דולר ברבעון השני של 2024, למרות הפסד נקי של 32.9 מיליון דולר. בנוסף, החברה הרחיבה את תוכנית התמריצים ההונית שלה ב-5 מיליון מניות, המשקפת את מאמציה לתמרץ ולתגמל את נושאי המשרה והעובדים שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.