ביום שישי, Oppenheimer, חברת השקעות מובילה, העלתה את יעד המחיר של Live Nation Entertainment (NYSE: LYV), מובילה עולמית בתחום הבידור החי, מ-110 דולר ל-120 דולר, תוך שהיא חוזרת על דירוג 'עודף ביצועים' למניית החברה.
ההתאמה משקפת תחזית חיובית לפרויקט Venue Nation של Live Nation, שצפוי להביא הזדמנות של 350 מיליון דולר ברווח תפעולי מתואם (AOI). האופטימיות מגיעה בעקבות ביקור באמפיתיאטרון Jones Beach, אתר בעל קיבולת של כ-14,000 מקומות באי לונג איילנד, שעבר לאחרונה שיפוץ.
החברה מציינת כי ההשקעה של Live Nation באתרים שלה מניבה חלק גדול יותר של הכנסות נלוות בעלות שולי רווח גבוהים, כגון מזון ומשקאות, שירותי VIP וחניה. אסטרטגיה זו נחשבת כמניעה שיפור משמעותי בתשואה על ההון המושקע (ROIC) של החברה, המוערכת בכ-14% לשנת 2024, לעומת 5% בשנת 2019.
התחזית לצמיחת הרווחים של Live Nation נחשבת חזקה יותר, עם גידול צפוי של 13% ב-AOI לשנת 2024, למרות הפחתה במספר המופעים באצטדיונים. האומדנים המעודכנים למחצית השנייה מתחשבים במעבר ליותר אירועים באמפיתיאטרון ברבעון השלישי, שם הכנסות מקונצרטים נמוכות יותר אך מקוזזות על ידי שולי רווח גבוהים יותר מהוצאות מוגברות באתר במופעים בבעלות ותפעול החברה, שראו עלייה של 40% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השני.
יעד המחיר החדש של 120 דולר מבוסס על ניתוח סכום החלקים (SOTP), המרמז על מכפיל של 13 פעמים ה-AOI המוערך לשנת 2025. דירוג 'עודף ביצועים' המתמשך של החברה מצביע על ביטחון בפוטנציאל הרווח וההשקעות האסטרטגיות של Live Nation.
בחדשות אחרות לאחרונה, Live Nation Entertainment דיווחה על עלייה של 5% במספר המעריצים במהלך שיחת הרווחים האחרונה שלה, עם צמיחה משמעותית שנצפתה בצפון אמריקה. למרות ביטולי סיבובי הופעות, החברה צופה המשך צמיחה במספר המעריצים, במיוחד ברבעון הרביעי, והיא בדרך לקצב צמיחה שנתי של 9-10%. BofA Securities רואה ב-Live Nation הזדמנות צמיחה מפתה עם פוטנציאל עלייה של 31%, ומתחילה כיסוי עם דירוג 'קנייה' ויעד מחיר של 125 דולר. גם Seaport Global Securities שמרה על עמדה חיובית כלפי Live Nation, וחזרה על דירוג 'קנייה'. עם זאת, Live Nation מתמודדת גם עם תביעת אנטי-טראסט מורחבת שיזם משרד המשפטים האמריקאי ונתמכת על ידי 40 מדינות ומחוז קולומביה. למרות אתגרים אלה, החברה נשארת אופטימית, וחושפת תוכניות לאתרים חדשים ברחבי ארה"ב, אמריקה הלטינית ואסיה, והרחבה בתחום המכירת כרטיסים בדרום אפריקה. אלה הן התפתחויות אחרונות שעל המשקיעים לקחת בחשבון.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והמיצוב האסטרטגי של Live Nation Entertainment מושכים תשומת לב בקהילת ההשקעות. על פי InvestingPro, אנליסטים שמו לב למכפיל הרווחים הגבוה של החברה, עם יחס P/E העומד כעת על 84.21. זה עשוי להצביע על ציפיות לצמיחה עתידית או פרמיה על מעמדה בשוק כשחקנית בולטת בתעשיית הבידור. למרות חששות לגבי שולי רווח גולמי חלשים, שדווחו על 24.14% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, החברה הייתה רווחית במהלך תקופה זו, עם הכנסה תפעולית של 1.28 מיליארד דולר.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך ש-Live Nation פועלת עם רמת חוב מתונה ואינה משלמת דיבידנד, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בצמיחה ולא כאלה המחפשים הכנסה. יתר על כן, החברה הוכיחה תשואה משמעותית לאורך העשור האחרון, מה שמאשר את פוטנציאל יצירת הערך לטווח הארוך שלה. עם הערכת שווי הוגן של 118 דולר על ידי אנליסטים והערכת שווי הוגן של InvestingPro מעט נמוכה יותר של 115.85 דולר, נראה שיש הסכמה על ערך פנימי גבוה יותר ממחיר הסגירה הקודם של 94.2 דולר.
עבור אלה השוקלים השקעה ב-Live Nation, כדאי לציין שישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.