ביום שישי, Morgan Stanley החלה לסקור את Fortive Corporation (NYSE:FTV), חברת טכנולוגיה תעשייתית מגוונת, והעניקה לה דירוג Overweight ומחיר יעד של 89.00 דולר למניה.
החברה רואה תרחיש סיכון-תשואה חיובי עבור Fortive, וצופה עלייה בהזמנות בטווח הקצר שתפיג חששות לגבי תיקונים שליליים אפשריים לשנת הכספים 2025 ותשמש כזרז להתאוששות בהערכת שווי החברה.
לפי החברה, מניות Fortive הגיעו לשפל כל הזמנים בשל לחצים אחרונים על המחזור ב-12 החודשים האחרונים. למרות האתגרים בתיק Precision Technology, המהווה כ-30% מרווחי המגזר וחווה ירידה בהזמנות, Fortive שמרה על צמיחה של ספרה גבוהה ברווח למניה.
חוסן זה מיוחס לחוזק התיק הרחב יותר שלה, כולל פתרונות פריון כוח העבודה ומוצרי צריכה לתחום הבריאות, המספקים מעל 40% הכנסות חוזרות ותמהיל תוכנה של כ-20%.
האנליסט ציין כי שולי הרווח הגולמי של Fortive הם מהטובים בתחום, סביב 60%, בחלקם בזכות האופי בעל שולי הרווח הגבוהים של זרמי ההכנסות החוזרות שלה. הערכת השוק הנוכחית של Fortive, שהיא בהנחה של כ-20% ביחס למדד S&P 500, מנוגדת לפרמיה ההיסטורית של כ-10% שממנה נהנו מניות החברה מאז הפכה לציבורית.
Morgan Stanley מאמינה כי הפיצול המתוכנן של עסקי Precision Technology יטפל בהערכת החסר הנוכחית ויצמצם את הפער מול המתחרים. ניתוח סכום החלקים של החברה מצביע על מחיר של 93 דולר, מעט מעל מחיר היעד הבסיסי, שלדעתם מוצדק.
התחזית החיובית של החברה נתמכת עוד יותר בנתוני תעשייה וניתוח מתחרים, המצביעים על עלייה בהזמנות למגזר Precision Technology המחזורי יותר בטווח הקרוב, בניגוד לירידת הערך של המניה מתחילת השנה. צפוי כי עלייה זו בהזמנות תניע את הביצועים התפעוליים והערכת המניה של Fortive בחודשים הקרובים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Fortive Corporation עשתה צעדים משמעותיים בפעילותה העסקית ובאסטרטגיות שלה. התאגיד הודיע על כוונתו לפצל את מגזר Precision Technologies לחברה ציבורית עצמאית חדשה, NewCo, עד סוף 2025.
החלטה אסטרטגית זו צפויה לייעל את פעילות Fortive, ולאפשר התמקדות חדה יותר במגזרי Intelligent Operating Solutions ו-Advanced Healthcare Solutions. ההודעה לוותה בשינויים בהנהלה, כאשר Olumide Soroye ו-Tami Newcombe נכנסו לתפקידי נשיא ומנכ"ל של Fortive ו-NewCo, בהתאמה.
ההכנסות של Fortive ברבעון השני דווחו על 1.52 מיליארד דולר, עלייה של 2% לעומת השנה שעברה, עם רווח למניה של 0.93 דולר, מעט מעל הערכות הקונצנזוס. בנוסף, חטיבת Advanced Sterilization Products של Fortive, בשיתוף עם PENTAX Medical, קיבלה אישור FDA למחזור ULTRA GI™ החדש עבור מעקר STERRAD™ 100NX עם טכנולוגיית ALLClear™, התפתחות משמעותית בעיבוד מחדש של דואודנוסקופים.
מבחינת האנליסטים, החברה קיבלה מגוון דירוגים. Mizuho שדרגה את מניית Fortive ל-Outperform מ-Neutral, בעוד Wolfe Research עדכנה את הדירוג שלה מ-"Outperform" ל-"Peer Perform". עם זאת, Fortive שמרה על דירוג Buy מ-TD Cowen ודירוג Outperform מ-Baird, בהתבסס על החלטותיה האסטרטגיות. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בפעילות העסקית ובאסטרטגיות של Fortive.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.