ביום שישי, מורגן סטנלי החלה לסקר את Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) בדירוג "תת-משקל", עם מחיר יעד של 105 דולר. הפירמה הביעה חששות לגבי האפשרות לעדכונים שליליים בשל תחזית לצמיחה אורגנית של 2.5% בלבד בשנת הכספים 2025 ו-4.0% בשנת הכספים 2026. נתונים אלה נמוכים מהערכות הקונצנזוס של כ-5% לשתי השנים.
הניתוח הצביע על מספר גורמים שעשויים לתרום לתחזית פחות אופטימית עבור אמרסון. מחזור תהליכים מתון יותר, התאוששות איטית יותר במגזר הבדיקות והמדידה, וירידות בעסקי הכלים, בעיקר בתחום הבטיחות והפרודוקטיביות, צוינו כגורמים פוטנציאליים שעלולים לעכב את הצמיחה. למרות הורדת הדירוג של מניות אמרסון ביחס לרמות ההיסטוריות, ההערכה נשארת בטווח של קבוצת העמיתים, עם מעט סימנים לדירוג מחדש בטווח הקצר בשל סיכונים מרחפים.
אחד הסיכונים המרכזיים שהודגשו כולל את המיתון המחזורי וסיכון הבחירות במגזר התהליכים, בעיקר בנפט וגז, LNG וכרייה, שם נחשבת אמרסון לחשופה יתר על המידה. בנוסף, הועלו חששות לגבי פריסת ההון הפוטנציאלית של אמרסון, במיוחד האפשרות לרכישת כ-44% הנותרים ב-Aspen Technology, Inc. (NASDAQ:AZPN) במהלך שנות הכספים 2025 עד 2026.
מורגן סטנלי רואה בכך זרז שלילי, בטענה שהיתרונות האסטרטגיים כבר צריכים להיות ממומשים מהבעלות הקיימת ברוב, והרכישה לא צפויה לתרום לעלייה בצמיחה האורגנית המאוחדת של אמרסון או בפרופיל השוליים.
יתר על כן, הפירמה צופה סבב נוסף של עדכונים שליליים לעסקי הבדיקות והמדידה שנרכשו לאחרונה, שם הם מצפים לירידה דו-ספרתית בהשוואה לקונצנזוס, מה שעלול להשפיע על הסנטימנט סביב אסטרטגיית פריסת ההון של אמרסון. הניתוח הסיק כי התשואה על ההשקעה לפני סינרגיה עבור הרכישה האפשרית של Aspen Technology תהיה נמוכה מתשואות ל-10 שנים, מה שמפחית עוד יותר את הסיכוי לדירוג מחדש של מניית אמרסון.
בחדשות אחרות לאחרונה, אמרסון, חברת טכנולוגיה והנדסה גלובלית, עשתה צעדים משמעותיים בפעילותה. החברה העלתה את תחזית הרווח למניה המתואם לשנה המלאה ל-5.45 עד 5.50 דולר ואת תחזית תזרים המזומנים החופשי לכ-2.8 מיליארד דולר, בעקבות צמיחה של 3% בהזמנות בהשוואה לשנה שעברה.
התפתחות זו דווחה במהלך שיחת הרווחים של הרבעון השלישי לשנת הכספים 2024. למרות ירידה בהזמנות באוטומציה בדידה ובדיקות ומדידה, היוזמות האסטרטגיות של החברה הראו סימני הצלחה.
אמרסון גם השלימה את מכירת 40% הנותרים שלה ב-Copeland ל-Blackstone, מה שמסמן את סוף העניין שלה במיזם המשותף. מהלך זה תואם את האסטרטגיה של אמרסון להתמקד בליבת יכולותיה. בנוסף, אמרסון ביצעה השקעה אסטרטגית ב-Symmera, חברה המתמחה באימות מכשירים והגנת נתונים, באמצעות זרוע הון הסיכון התאגידית שלה, Emerson Ventures.
בחזית האנליסטים, JPMorgan עדכנה את דירוגה לאמרסון ל"ניטרלי" מ"משקל יתר", בעקבות הערכה מחדש של הערכת תזרים המזומנים החופשי של החברה והפחתה בתחזיות הרווח הליבה. באופן דומה, Mizuho Securities התאימה את תחזיתה לאמרסון, והורידה את מחיר היעד ל-130.00 דולר מ-135.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "ביצועי יתר" למניה. שינויים אלה מצביעים על שינוי בציפיות השוק לאמרסון.
תובנות InvestingPro
בעוד שמורגן סטנלי מביטה בזהירות על Emerson Electric Co. (NYSE:EMR), כדאי לציין שחוסנה של החברה משתקף במספר מדדים פיננסיים מרכזיים וטיפים של InvestingPro. אמרסון מתגאה ברצף מרשים של העלאת הדיבידנד במשך 53 שנים רצופות, מה שמדגיש את המחויבות לתשואות לבעלי המניות. זה מצטרף לשולי רווח גולמי חזקים, שעמדו על 51.62% בריאים ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. למרות החששות לגבי הצמיחה, אמרסון עדיין צפויה להיות רווחית השנה, עם שווי שוק של 57.25 מיליארד דולר ויחס מחיר-רווח עתידי של 28.91, המצביע על אמון המשקיעים בפוטנציאל הרווחים שלה.
עם זאת, היא לא נטולת אתגרים. שבעה אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שמרמז על אתגרים פוטנציאליים. החברה גם נסחרת במכפיל רווחים גבוה, עם יחס מחיר-רווח נוכחי של 33.35, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מתומחרת באופן אופטימי ביחס לרווחיה. משקיעים העוקבים מקרוב אחר ביצועי אמרסון ימצאו טיפים נוספים של InvestingPro, עם 9 תובנות מפורטות נוספות זמינות, המציעות מבט מקיף על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
עבור אלה המעוניינים להעמיק, פלטפורמת InvestingPro מספקת מערך מלא של טיפים ומדדים, כולל הערכת השווי ההוגן של InvestingPro העומדת על 99.14 דולר, שיכולה לשמש כנקודת ייחוס למשקיעים השוקלים את מחיר השוק הנוכחי של החברה מול יעדי האנליסטים. עם תאריך הדוחות הבא של אמרסון הקבוע ל-5 בנובמבר 2024, משתתפי השוק יצפו בדריכות לראות אם המהלכים האסטרטגיים של החברה מתיישרים עם המוניטין ארוך השנים שלה ליציבות פיננסית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.