Morgan Stanley החלה ביום שישי לסקר את מניית Ingersoll-Rand (NYSE: IR) עם דירוג Equalweight ומחיר יעד של 97.00 דולר. החברה מציינת את Ingersoll-Rand כבולטת במגזר התעשייה האמריקאי בזכות ביצועיה העקביים, במיוחד ביכולתה לשפר את שולי הרווח ב-75-100 נקודות בסיס מדי שנה תוך שילוב רכישות חדשות.
החברה זוכה להכרה בפוטנציאל שלה להאיץ את צמיחת ההכנסות, במיוחד לאור מיקומה המועדף בפיצול המחזור הקצר הצפוי בטווח הקרוב, הודות לחשיפתה להוצאות הון בתחום הייצור ומינוף משמעותי למגמות יעילות אנרגטית. עם זאת, השוק כבר תמחר ציפיות לחזרה לצמיחה אורגנית של אמצע הספרות החד-ספרתיות בשנים 2025-26, מה שעלול להגביל את היקף העדכונים כלפי מעלה בתחזיות.
למרות הביצועים החזקים של Ingersoll-Rand, Morgan Stanley מצביעה על סיכונים הקשורים לחשיפה המשמעותית של החברה לאזורי אסיה-פסיפיק ו-EMEA, המהווים יותר מ-50% מעסקיה, מה שעלול להשפיע על יציבותה.
בנוסף, המהלך האחרון של החברה לכניסה לתחום מדעי החיים נתפס כחרב פיפיות, המציע הזדמנויות להרחבת השוק הכולל ומכירות צולבות, אך גם מגדיל את הסיכון בשל הקנה המידה הקטן יותר והמומחיות המצומצמת יותר של Ingersoll-Rand בתחום זה בהשוואה לפעילותה התעשייתית.
הערכת השווי של מניות Ingersoll-Rand ב-25.5 פעמים הרווח למניה בשנים-עשר החודשים הבאים משקפת פרמיה של כ-20% מעל מדד S&P 500, מעט מתחת לממוצע ארוך הטווח של כ-25%. הערכת שווי זו מביאה בחשבון את הסיכונים הקשורים להתאוששות המחזור הקצר והמהלך האסטרטגי לכניסה לתעשיית מדעי החיים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Ingersoll Rand Inc. דיווחה על רבעון שני שובר שיאים לשנת 2024, מה שהוביל להעלאת התחזית השנתית. הצלחה זו מיוחסת בעיקר לתוצאות חזקות בכל המגזרים ולרכישת ILC Dover, שצפויה לתרום כ-220 מיליון דולר בהכנסות לשנת 2024. עם זאת, החברה הורידה את תחזית ההכנסות בתחום התעופה והחלל ב-30 מיליון דולר והפחיתה את ציפיות הצמיחה האורגנית בסין לאחר רכישת ILC Dover.
Ingersoll Rand השיקה גם תוכנית נייר מסחרי בהיקף של 2.6 מיליארד דולר, המספקת גמישות פיננסית נוספת, אם כי טרם הונפקו שטרות. במהלך לשמירה על כושר תחרות, החברה העניקה תגמול הוני נוסף לבכירים שלה, Vikram Kini ו-Michael Weatherred, בעקבות סקירה מקיפה של תגמול המנהלים באמצע השנה.
התפתחויות אחרונות אלה מצביעות על מסלול חיובי עבור Ingersoll Rand, למרות אתגרים כמו עיכובים בהזמנות לפרויקטים ארוכי טווח בשל צבר הזמנות של EPC, מה שעלול לדחוף חלק מהפרויקטים לשנת 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.