ביום שישי, Truist Securities עדכנה את התחזית הפיננסית למניית Phreesia Inc. (NYSE:PHR), חברת תוכנה בתחום הבריאות. החברה העלתה את מחיר היעד ל-31.00 דולר מ-29.00 דולר ושמרה על המלצת "קנייה".
החלטה זו משקפת ציפייה מעודכנת לביצועים הפיננסיים של החברה בשנת הכספים 2026 (FY26), בעיקר בנוגע לצמיחת ההכנסות והרחבת השוליים.
עדכון מחיר היעד מגיע לאחר בחינת ההנחיות המקדימות של Phreesia לגבי מדדים תפעוליים מסוימים ל-FY26. הניתוח מציע כי קצב צמיחה של ספרות עליונות בודדות בהכנסות הוא ציפייה סבירה יותר בהשוואה לקצב צמיחה של ספרות עליונות כפולות שהשוק ציפה לו קודם לכן.
למרות תחזית שמרנית יותר לגבי ההכנסות, האנליסט צופה כי קונצנזוס השוק עשוי להעריך בחסר את הרחבת השוליים משנה לשנה ש-Phreesia מכוונת אליה ב-FY26.
בתגובה לתחזיות החדשות, Truist Securities העלתה את הערכות ה-EBITDA המתואם עבור Phreesia תוך הורדת הערכות ההכנסות לאותה תקופה. ההתאמות מגיעות בתקופה של שינוי משמעותי בחברה, המתוארת על ידי ההנהלה כנקודת מפנה במסלול העסקי.
ההנהלה ב-Phreesia הדגישה את התהליך המתמשך, וציינה את האתגרים שגורמים חיצוניים נתקלים בהם בהבנת כיוון החברה ללא נראות מלאה לכל מרכיבי תוכנית FY26 שלה. הם ציינו כי התמקדות השוק בצמיחת ההכנסות עלולה להאפיל על הפוטנציאל לביצועי EBITDA חזקים בדוחות הכספיים של העסק.
התחזית הפיננסית המעודכנת של Truist Securities משקפת ראייה מורכבת של עתיד Phreesia, המאזנת בין ציפיות לצמיחת הכנסות לבין הפוטנציאל לשיפורים משמעותיים ברווחיות כאשר החברה מנווטת דרך שלב מכריע בהתפתחותה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Phreesia דיווחה על אבן דרך משמעותית בתוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2025, כאשר סימנה תזרים מזומנים חיובי בפעם הראשונה מאז הפכה לחברה ציבורית. הכנסות החברה ראו עלייה של 19% משנה לשנה, והסתכמו ב-102.1 מיליון דולר, בעוד ה-EBITDA המתואם עלה ל-6.5 מיליון דולר, שיפור של 18 מיליון דולר משנה שעברה.
ביצועים פיננסיים חזקים אלה הובילו את ההנהלה לעדכן כלפי מעלה את תחזית ה-EBITDA המתואם לשנת הכספים 2025. Piper Sandler, Canaccord Genuity, ו-Needham שמרו על מחירי היעד שלהם למניות Phreesia, תוך אישור מחדש של אמונם במסלול הצמיחה ובאסטרטגיה התפעולית של החברה.
Phreesia גם סיפקה הצצה מוקדמת לשנת הכספים 2026, וחזתה עלייה במספר הלקוחות הפעילים בשירותי הבריאות (AHSCs) ל-4,500 עד סוף השנה, עלייה מ-4,200 בשנת הכספים 2025. הם גם צופים צמיחה שנתית בהכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU), המונעת מחוזים ראשוניים גדולים יותר ו-ARPU משופר בקרב בסיס הלקוחות הקיים.
למרות הוצאות מכירה ושיווק משמעותיות, Phreesia נשארת ממוקדת בצמיחת הכנסות ורווחים לטווח ארוך, עם השקעה מתמשכת בפיתוח מוצרים. אלו הן ההתפתחויות האחרונות שמשקיעים צריכים לשים לב אליהן.
תובנות InvestingPro
בעקבות התחזית הפיננסית המעודכנת של Truist Securities עבור Phreesia Inc. (NYSE:PHR), נתונים בזמן אמת וטיפים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים השוקלים את מניית החברה. שווי השוק של Phreesia עומד על כ-1.48 מיליארד דולר, המשקף את היקפה בתעשיית תוכנות הבריאות. למרות שאנליסטים מעדכנים כלפי מעלה את הרווחים לתקופה הקרובה, הם לא צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שמתיישב עם יחס P/E שעומד כרגע על -13.57. זה מרמז שמשקיעים מתמחרים ציפיות צמיחה עתידיות ולא רווחים נוכחיים.
עם מכפיל מחיר לספרים גבוה של 5.9, השוק מעריך את נכסי Phreesia בפרמיה, מה שיכול להתייחס לטכנולוגיה הקניינית שלה ולמיקומה בשוק. צמיחת ההכנסות נשארת חזקה עם עלייה של 22.1% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, המצביעה על ביקוש חזק למוצרי Phreesia. עם זאת, שולי הרווח התפעולי שליליים ב-30.32%, מה שמדגיש את האתגרים שהחברה מתמודדת איתם בתרגום צמיחת ההכנסות לתוצאות בשורה התחתונה.
משקיעים יכולים גם לשים לב לביצועי המניה האחרונים של Phreesia, עם תשואה חזקה של 12.77% בחודש האחרון ו-30.08% מרשימים אף יותר ב-3 החודשים האחרונים. תנופה זו יכולה להצביע על תגובת השוק ליוזמות האסטרטגיות של החברה ולתחזית המעודכנת של האנליסטים. למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, ישנם טיפים נוספים מ-InvestingPro, המציעים תובנות על הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של Phreesia. לחקירה נוספת, בקרו ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.