ביום שלישי, ג'פריס עדכנה את תחזיתה לגבי Ares Management, L.P. (NYSE: ARES), והעלתה את מחיר היעד ל-154 דולר מ-137 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Hold למניה. ההתאמה מגיעה לאחר שהאנליסט של החברה ביצע תיקונים קלים לאומדני ההכנסה המימושית למניה לרבעון השלישי ולשנת 2024 המלאה, שכעת עומדים על 0.97 דולר ו-4.23 דולר בהתאמה, ירידה מ-0.98 דולר ו-4.24 דולר.
האנליסט סיפק פרטים על הנתונים הפיננסיים הצפויים לרבעון השלישי של 2024, וחזה כי ההכנסות הקשורות לעמלות (FRE) יישארו יציבות ב-348 מיליון דולר, בעוד שדמי הביצוע המימושיים נטו צפויים לרדת ל-17 מיליון דולר מ-20 מיליון דולר שנחזו קודם לכן, וירידה מ-39 מיליון דולר ברבעון הקודם.
אומדן שולי ה-FRE לרבעון השלישי עומד על 43.8%, ירידה קלה מ-43.9% הקודמים, אך עדיין שיפור לעומת שולי 42.1% שנראו ברבעון השני של 2024. שולי ה-FRE לשנת 2024 המלאה צפויים להיות 42.4%, בהתאמה ל-40.7% שדווחו לשנת 2023 המלאה.
הדוח גם הדגיש כי תחזית השוליים של החברה מושפעת מהצמיחה בערוץ ניהול הנכסים שלה, גם כאשר עלויות הנהלה וכלליות (G&A) צפויות לעלות במקביל לצמיחה בנכסים המנוהלים (AUM). יתר על כן, ג'פריס צופה כי מאמצי גיוס הכספים של Ares Management ב-2024 לא יגיעו לרמות שנראו ב-2023, שראתה עלייה של מעל 74.5 ביליון דולר, בשל היעדר קרנות דגל בשוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Ares Management Corporation הודיעה על סדרת רכישות משמעותיות. החברה הסכימה לרכוש את העסק הבינלאומי של GLP Capital Partners Limited, למעט פעילותה בסין הגדולה, תמורת 3.7 ביליון דולר. בנוסף, Ares רכשה גם את Walton Street Capital Mexico, חברה לניהול נכסי נדל"ן, שצפויה להעשיר את תיק הנכסים של Ares בכ-2 ביליון דולר בנכסי נדל"ן תעשייתי.
רכישות אלו צפויות כמעט להכפיל את הנכסים המנוהלים של Ares Real Estate לכ-96 ביליון דולר ולהרחיב את הגעתה הגלובלית בצפון אמריקה, אירופה, אסיה ואמריקה הלטינית. הרכישות צפויות להיות מועילות מיידית לרווחי Ares ומשקפות את הצמיחה המתמשכת של החברה בסקטור הנדל"ן.
מבחינת כיסוי האנליסטים, TD Cowen שמרה על עמדה חיובית לגבי Ares, ואישרה מחדש דירוג Buy, בעוד ש-CFRA העלתה את מחיר היעד שלה ל-Ares ל-170 דולר. עם זאת, Redburn-Atlantic החלה כיסוי על Ares Management עם דירוג Neutral.
ההתפתחויות האחרונות של Ares Management כוללות גם עלייה של 18% בסך הנכסים המנוהלים בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-447.2 ביליון דולר ברבעון השני של 2024, ועלייה של 21% בדיבידנד הרגיל לרבעון השלישי. ה-National Football League גם אישרה ל-Ares Management, בין חברות הון פרטי אחרות, לרכוש עד 10% מהבעלות בקבוצותיה.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והמדדים הפיננסיים של Ares Management מספקים הקשר נוסף לתחזית המעודכנת של ג'פריס. על פי נתוני InvestingPro, ל-Ares יש שווי שוק של 50.25 ביליון דולר והיא נסחרת במכפיל רווח גבוה של 80.96. הערכה זו מתיישבת עם הטיפ של InvestingPro ש-Ares "נסחרת במכפיל רווח גבוה", שמשקיעים צריכים לשקול לאור דירוג ה-Hold של ג'פריס.
הביצועים החזקים של החברה ניכרים בתשואות המניה המרשימות שלה. נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של 52.15% במחיר המניה בשנה האחרונה ותשואה של 37.77% מתחילת השנה. ביצועים אלה משתקפים בטיפ של InvestingPro ש-Ares יש לה "תשואה גבוהה בשנה האחרונה" והיא "נסחרת קרוב לשיא 52 שבועות", כאשר המחיר הנוכחי הוא 99.38% מהשיא השנתי שלה.
למרות העדכון הקל כלפי מטה של אומדני הרווח על ידי האנליסט, Ares הפגינה צמיחה עקבית בדיבידנד. טיפ של InvestingPro מציין ש-Ares "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות", עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.32%. מדיניות דיבידנד עקבית זו עשויה לספק ביטחון מסוים למשקיעים השוקלים את דירוג ה-Hold של ג'פריס.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Ares Management, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.