ביום רביעי, אנליסט UBS טאסו וסקונסלוס התאים את התחזית ל-YPF S.A. (NYSE:YPF), העלה את מחיר המטרה ל-38 $ מ-30 $ הקודמים תוך הורדת הדירוג של המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי".
העדכון מגיע כאשר מניות YPF, הנסחרות כעת ב-40.15 $, נמצאות קרוב לשיא השנתי של 42.30 $. על פי נתוני InvestingPro, ה-RSI של המניה מצביע על אזור קניית יתר, התומך בהשקפת האנליסט על פוטנציאל רווח מוגבל.
מניית YPF S.A. זינקה בכ-275% בעקבות בחירתו של הנשיא מילאי בארגנטינה, עקפה את העלייה של 30-35% במדד S&P 500 באותה תקופה. בנוסף, העלייה של YPF מתחילת השנה היא כ-145%, לעומת עלייה של 25% במדד S&P 500.
UBS מכירה בביצועים החזקים של החברה ובהוצאה לפועל היעילה של ההנהלה הנוכחית, שמיצבה את YPF כשחקן פרטי חזק עם פוטנציאל לצמיחה נוספת בטווח הבינוני עד הארוך.
למרות התחזית האופטימית ל-YPF, UBS מציינת כי החברה נסחרת כעת בסביבות 4.0x השווי התפעולי המוערך ל-EBITDA לשנת 2025 (EV/EBITDA), המייצג פרמיה משמעותית מעל הממוצע ההיסטורי של קרוב ל-3.0x. יחס ה-EV/EBITDA הנוכחי עומד על 6.29x, בהתבסס על ה-EBITDA של 12 החודשים האחרונים בסך 3.89 ביליון $.
בהסתכלות קדימה לשנת 2026, הערכות החברה מרמזות כי YPF תיסחר בכ-3.0x EV/EBITDA, בהנחה של צמיחה משמעותית ב-EBITDA של כ-30% ב-2026 לעומת 2025, וכ-50% ב-2026 לעומת 2024. על פי ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro, נראה כי המניה מוערכת ביתר ברמות הנוכחיות.
לסיכום, בעוד ש-UBS ממשיכה להעריך את המסלול של YPF ואת ההתקדמות שעשתה תחת ההנהגה הנוכחית, הערכת החברה מרמזת כי השוק כבר תמחר את השיפורים הצפויים בביצועי החברה לשנים הקרובות.
הערכה זו הובילה להחלטה להוריד את דירוג המניה ל"ניטרלי" למרות העלאת מחיר המטרה, המשקפת עמדה זהירה יותר לגבי פוטנציאל הצמיחה של המניה בטווח הקצר.
להבנה מעמיקה יותר של הערכת השווי ופוטנציאל הצמיחה של YPF, מנויי InvestingPro יכולים לגשת ל-12 ProTips נוספים ולדוח מחקר Pro מקיף המספק ניתוח מפורט של יסודות החברה ותחזיות עתידיות.
בחדשות אחרות לאחרונה, YPF S.A., חברת האנרגיה הארגנטינאית, דיווחה על צמיחה משמעותית בתוצאות הכספיות לרבעון השלישי של 2024. הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) עלה ב-47% לעומת השנה הקודמת לכמעט 1.4 ביליון $, בעוד שהרווח הנקי כמעט שולש מהרבעון הקודם לכ-1.5 ביליון $.
ההכנסות הגיעו ל-5.3 ביליון $, עלייה של 7% רבעונית ו-18% שנתית. למרות ירידה של 9% בנפח מכירות הדלק הכולל לעומת השנה שעברה, ייצור הנפט הפצלים של החברה עלה ב-36%, והיווה כמעט מחצית מסך התפוקה.
YPF גם חשפה השקעות אסטרטגיות של 1.4 ביליון $, המתמקדות בעיקר בפעילויות נפט פצלים במעלה הזרם. החברה הנפיקה איגרת חוב בינלאומית בסך 540 מיליון $, תוך שמירה על ניהול נזילות אפקטיבי. עם זאת, היא ציינה תזרים מזומנים חופשי שלילי של 173 מיליון $, שהושפע משירות חוב גבוה יותר ורכישות נפט גולמי.
לאור התפתחויות אלה, Citi הורידה את דירוג מניות YPF S.A. מ"קנייה" ל"ניטרלי", תוך התאמת מחיר המטרה ל-66 $ מ-88 $ הקודמים, בעקבות הערכה מחדש של מרווח החלף חדלות פירעון של ארגנטינה והעלות הממוצעת של החוב. למרות העלייה במחיר המטרה ל-YPF ל-44 $ לתעודת פיקדון אמריקאית מ-33 $, המניה הורדה בדירוג בשל פוטנציאל מוגבל לעליית מחיר המניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.