ביום שלישי, Truist Securities עדכנה את תחזיתה לגבי Vornado Realty Trust (NYSE:VNO), קרן להשקעות בנדל"ן (קנ"ן) המתמחה בבנייני משרדים וחנויות רחוב במנהטן. החברה העלתה את מחיר היעד למניות החברה ל-40.00 דולר, עלייה מ-31.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג "החזק" למניה. כיום המניה נסחרת ב-42.61 דולר עם שווי שוק של 8.82 ביליון דולר, ו-Vornado הציגה מומנטום מרשים, על פי נתוני InvestingPro.
עדכון מחיר היעד מגיע כאשר האנליסט ב-Truist Securities מזהה שינוי בגישה כלפי שוק המשרדים בניו יורק. האנליסט ציין אופטימיות סביב סיכויי ההשכרה, במיוחד עבור PENN 2, אחד מפרויקטי הפיתוח המשמעותיים של Vornado. אופטימיות זו הובילה להערכה מחודשת של ערך המניה, המשתקפת בתשואת מחיר מרשימה של 76.5% במהלך ששת החודשים האחרונים.
למרות העלייה במחיר היעד, האנליסט סבור כי Vornado Realty Trust מוערכת כעת בצורה הוגנת. החברה חוותה את הירידה הגדולה ביותר בקרב עמיתיה בתזרים המזומנים מפעילות (FFOps) מנורמל למניה מאז 2019, לפני שהמגפה פרצה.
עם זאת, ביצועי המניה שלה היו בקו אחד עם השוק, מה שהוביל לכך ש-Vornado נסחרת בכפולת ה-FFO הגבוהה ביותר שלה מזה למעלה משמונה שנים. יש לציין כי החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 34 שנים רצופות, ומציעה כיום תשואה של 2.81%.
Truist Securities צופה צמיחה חזקה ל-Vornado בתקופה הקרובה. עם זאת, גם עם צמיחה חזויה זו, תחזיות החברה מראות כי כפולות ה-FFO וה-FAD (תזרים מזומנים זמין לחלוקה) של Vornado לשנת 2027 הן הגבוהות ביותר במגזר קרנות ריט למשרדים שTruist מכסה.
כפולת הערכה גבוהה זו משקפת את ציפיות השוק לפוטנציאל הרווחים ותזרים המזומנים העתידי של החברה. ניתוח InvestingPro מציע כי המניה מוערכת ביתר כעת, עם תובנות נוספות זמינות בדוח המחקר המקיף של Pro המכסה את זה ו-1,400+ מניות אמריקאיות אחרות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Vornado Realty Trust חוותה רבעון שלישי מעורב, המאופיין בירידה ב-FFO למניה ל-0.52 דולר, ירידה מ-0.66 דולר בשנה הקודמת. ירידה זו מיוחסת להכנסה תפעולית נטו נמוכה יותר בשל עזיבת דיירים והוצאות ריבית מוגדלות. למרות ירידה קטנה בשיעורי התפוסה, החברה דיווחה על השכרת 2.5 מיליון רגל מרובע מתחילת השנה ושומרת על מצב נזילות חזק של 2.6 ביליון דולר.
Vornado גם הבטיחה חוזה שכירות משמעותי עם NYU עבור 770 Broadway, שצפוי לתרום לפירעון הלוואה של 700 מיליון דולר. החברה נשארת אופטימית לגבי פעילויות השכרה עתידיות, במיוחד במנהטן, וההתאוששות של שוק המשרדים מסוג A. פיתוחי PENN DISTRICT זוהו כמנועי צמיחה עיקריים, עם שיעורי שכירות גבוהים שהושגו ב-PENN 1.
יתר על כן, Vornado מתכננת לפנות לרכישות וצמיחה חיצונית בשנת 2025, עם טיווח על רכישות חוב ונכסים במצוקה. החברה צופה צמיחה משמעותית ברווחים בשנת 2026 כאשר חוזי השכירות מה-PENN District ייכנסו לתוקף. עם זאת, השוק הכללי התמודד עם אתגרים בשל עזיבת דיירים והוצאות ריבית מוגדלות, וצמיחת הרווחים לשנת 2025 צפויה להיות שטוחה כאשר החברה מנווטת דרך תקופת מעבר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.