סיטי מכפילה את מחיר היעד למניית GrafTech: האם זו תחילתו של סיפור קאמבק?

ביום שלישי, סיטי עדכנה את עמדתה לגבי מניות GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF), והעלתה את מחיר היעד ל-2.20 דולר מהמחיר הקודם של 1.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה לשנת 2024.

כרגע המניה נסחרת במחיר של 1.86 דולר, והציגה תנודתיות משמעותית, עם ירידה של 11.85% בשבוע האחרון למרות עלייה של 24.83% בששת החודשים האחרונים. נתוני InvestingPro חושפים מספר אתגרים העומדים בפני החברה, כולל מרווחי רווח גולמי חלשים וחששות משמעותיים לגבי החוב.

האנליסט ציטט את הדיווח ה-8-K האחרון של GrafTech, שהציג תחזית EBITDA לשנת 2025 בטווח שבין הפסד של 28 מיליון דולר לרווח של 31 מיליון דולר. תחזית זו מתיישבת עם ציפיות האנליסט ל-EBITDA כמעט מאוזן עבור החברה.

צפוי כי הנפח והעלויות של GrafTech ישתפרו, אם כי המחיר הממוצע הצפוי להתקבל עשוי להיות נמוך יותר בשל פקיעת חוזים ישנים עם מחירים גבוהים יותר. ה-EBITDA הנוכחי של החברה עומד על -24.9 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, עם מרווח רווח גולמי מדאיג של -4.88%.

GrafTech הביעה אופטימיות זהירה שמחירי הספוט עשויים לראות מגמה עולה במחצית הראשונה של 2025. זאת בעקבות העלאת מחירים של 20% על ידי Resonac™ בספטמבר 2024. עם זאת, ההשפעה של שינויי המחירים צפויה להשתנות לפי אזור.

החברה גם נקטה צעדים לארגון מחדש של החוב שלה, מה שהאריך משמעותית את מסלול הנזילות שלה. כתוצאה מכך, סיטי הסירה את הניכיון של 50% על הנזילות שהוחל קודם לכן על הערכת השווי של GrafTech, מה שהוביל למחיר היעד החדש של 2.20 דולר למניה.

למרות העלאת מחיר היעד, עמדת סיטי נשארת ניטרלית עם סיווג סיכון גבוה. הפירמה מכירה בכך שבעוד שוק האלקטרודות נמצא בשפל ומוכן להתאוששות, עדיין יש ראות מוגבלת ואתגרים מתמשכים עבור GrafTech.

בחדשות אחרות לאחרונה, GrafTech International דיווחה על תוצאות מעורבות לרבעון השלישי של 2024. למרות אתגרי השוק, החברה ראתה עלייה של 9% בנפח המכירות בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-26,000 טון מטרי, וירידה משמעותית של 28% בעלויות המזומנים לטון מטרי. עם זאת, סביבת המחירים החלשה הובילה להפסד נקי של 36 מיליון דולר ברבעון.

BMO Capital שמרה על דירוג Market Perform למניות GrafTech, והכפילה את מחיר היעד מ-1.00 דולר ל-2.00 דולר, תוך ציון מצב נזילות משופר בעקבות הסכם הון אחרון. למרות אתגרים מתמשכים בביקוש ובתמחור, האנליסט ציין ציפייה להתאוששות מסוימת בביקוש עד 2025. GrafTech גם הכריזה על עסקת מימון בסך 275 מיליון דולר לשיפור הנזילות והארכת מועדי פירעון החוב.

החברה צופה צמיחה בנפח המכירות בשיעור דו-ספרתי נמוך ב-2025 ומתכננת להרחיב את כושר הייצור במתקן Seadrift. אלה הן התפתחויות אחרונות המשקפות את חוסנה של GrafTech בתנאי שוק מאתגרים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.