ביום חמישי, Bernstein SocGen Group עדכנה את התחזית שלה למניית NVIDIA (NASDAQ:NVDA), והעלתה את מחיר היעד ל-175 דולר מ-155 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform.
התאמה זו מגיעה לאחר ש-NVIDIA דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השלישי, עולות על הציפיות עם הכנסות של כ-35.08 ביליון דולר ורווח למניה של 0.81 דולר, בהשוואה לתחזיות השוק של כ-33.25 ביליון דולר ו-0.74 דולר בהתאמה.
האנליסט הדגיש את הכנסות שיא של NVIDIA במגזר הדאטה סנטר של כ-30.8 ביליון דולר, שעלו על הערכות השוק של כ-29.1 ביליון דולר.
עלייה זו יוחסה לביקוש החזק למוצרי Hopper של NVIDIA, כאשר H200 חווה צמיחה משמעותית לעשרות ביליוני דולרים. בנוסף, מגזרים אחרים, במיוחד הרכב, ביצעו גם הם טוב יותר מהצפוי.
התחזית של NVIDIA לרבעון הרביעי הייתה מעט מעל ציפיות השוק, עם צפי להכנסות של כ-37.5 ביליון דולר ורווח למניה של כ-0.83 דולר, לעומת תחזיות השוק של 37.1 ביליון דולר ו-0.82 דולר.
הצמיחה הרציפה מונעת בעיקר מהביקוש המתמשך למוצרי Hopper וההאצה של Blackwell, הפלטפורמה החדשה ביותר של NVIDIA, שכעת צפויה לעבור מספר ביליוני דולרים בתחזית.
למרות התחזיות החיוביות, החברה צופה ירידה רבעונית במגזר המשחקים בשל אילוצי אספקה, שצפויים להשתפר לקראת שנת 2025.
האנליסט ציין כי בעוד שחלק עשויים להתמקד בעלייה הצנועה בתחזית ובחששות פוטנציאליים כמו שיעורי חיבור רשת נמוכים יותר וירידה קלה במרג'ין הגולמי בתחילת השנה הבאה, התחזית הכללית נותרת חזקה.
המרג'ין הגולמי של NVIDIA צפוי לרדת מעט עם האצת Blackwell, ולהתייצב בטווח הנמוך של 70 אחוז. עם זאת, המסלול צפוי לחזור לאמצע שנות ה-70 ככל שהפלטפורמות יגדלו לקראת שנת הכספים 26. האנליסט הביע ביטחון באסטרטגיה של NVIDIA לענות על הביקוש החזק לפלטפורמות החדשות שלה.
לסיכום, האנליסט הדגיש את הביקוש הגבוה המתמשך ל-Blackwell, מה שמרמז על כך שהוא כנראה יעלה על ההיצע למשך זמן מה, מה שמצביע על שנה חזקה פוטנציאלית עבור מגזר הדאטה סנטר של NVIDIA.
היכולות המקיפות של ההצעות של NVIDIA נתפסות כמרחיבות משמעותית את היתרון התחרותי שלה, כאשר הנרטיב הכולל של החברה נראה נשאר יציב. כתוצאה מכך, מחיר היעד הועלה, ודירוג ה-Outperform אושר מחדש.
בחדשות אחרות לאחרונה, NVIDIA הייתה במרכז תשומת הלב בשל הביצועים הפיננסיים המרשימים שלה והתקדמויות אסטרטגיות בתעשיית הבינה המלאכותית. החברה דיווחה על הכנסות כוללות בשיא של 35.1 ביליון דולר, עולות על ה-34 ביליון דולר הצפויים. תחזית ההכנסות של החברה לרבעון הרביעי מתיישרת עם תחזיות השוק ב-37.5 ביליון דולר.
עם זאת, צפויה ירידה קטנה זמנית במרג'ין הגולמי בשל ההאצה המוקדמת של מוצר ה-Blackwell שלהם, אך צפוי להתאושש מאוחר יותר בשנה.
Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley, ו-Evercore ISI כולן עדכנו את עמדותיהן על NVIDIA. Citi שמרה על דירוג Buy והעלתה את מחיר היעד ל-175 דולר, בעוד Deutsche Bank שמרה על דירוג Hold והעלתה את היעד ל-140 דולר.
Morgan Stanley שמרה על דירוג Overweight והעלתה את מחיר היעד ל-168 דולר. Evercore ISI העלתה את מחיר היעד ל-190 דולר ושמרה על דירוג Outperform למניה.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הביצועים הפיננסיים החזקים של NVIDIA ואת המיקום האסטרטגי שלה בתוך תעשיית הבינה המלאכותית המתרחבת במהירות.
החברה התייחסה לחששות המשקיעים, במיוחד בנוגע לסקלביליות של מודלי שפה גדולים (LLMs), והרגיעה את בעלי העניין לגבי יכולות הייצור שלה. הייצור של Blackwell של NVIDIA בעיצומו, כאשר משלוחי הרבעון של ינואר צפויים לעלות על התחזיות הקודמות.
תובנות InvestingPro
הביצועים המרשימים והתחזית החיובית של NVIDIA נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 3.57 טריליון דולר מדהימים, המשקף את מעמדה הדומיננטי בתעשיית המוליכים למחצה. צמיחת ההכנסות של NVIDIA הייתה לא פחות ממדהימה, עם עלייה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, בהתאמה לתצפיות האנליסט על הכנסות שיא במרכזי הנתונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי והמיקום בשוק של NVIDIA. החברה מתהדרת בציון Piotroski מושלם של 9, המצביע על בריאות פיננסית חזקה. ציון זה תומך בביטחון האנליסט ביכולתה של NVIDIA לענות על הביקוש החזק לפלטפורמות החדשות שלה. בנוסף, NVIDIA שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות, מה שמדגים החזרים עקביים לבעלי המניות למרות הפרופיל של צמיחה גבוהה.
המרג'ין הגולמי של החברה של 75.98% ב-12 החודשים האחרונים מתיישר עם הדיון של האנליסט על המרג'ין הגולמי הצפוי של NVIDIA. נתון מרשים זה מדגיש את יכולתה של NVIDIA לשמור על רווחיות תוך השקעה בטכנולוגיות חדישות כמו פלטפורמת Blackwell.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של NVIDIA, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.