ביום שני, מורגן סטנלי התאימה את עמדתה לגבי מניית UT Group Co Ltd (2146:JP), ושינתה את הדירוג שלה מ-Overweight ל-Equalweight. החברה גם קיצצה משמעותית את מחיר היעד למניות החברה, מ-3,600 JPY ל-1,900 JPY. שינוי זה משקף תחזית רווחים מעודכנת ומדדי הערכה חדשים שיושמו על ידי האנליסט.
ההגרעה נבעה מהערכה מחודשת של ההשלכות הפיננסיות של UT Group. מחיר היעד הקודם של מורגן סטנלי התבסס על צפי לרווח למניה של 163.1 JPY בשנת הכספים 2025, תוך התחשבות בדילול ורווח מיוחד של 6.3 ביליון JPY, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של 22.
יחס ה-P/E הזה נגזר מממוצע תחזית ה-P/E לשנת הכספים 2024 של חברות שירותי משאבי אנוש (HR) מובילות, שעמד על 17, עם פרמיה נוספת של 30% כדי לשקף את פוטנציאל הצמיחה הגבוה ותשואת הדיבידנד של UT Group.
מחיר היעד החדש של 1,900 JPY הוא תוצאה של תחזית רווח למניה מופחתת לשנת הכספים 2025 ל-86.91 JPY, לאחר התאמות לדילול ורווח מיוחד של 6.3 ביליון JPY. למרות התאמות אלו, האנליסט שמר על אותו יחס P/E של 22, הכולל עדיין את הפרמיה של 30% על ממוצע התעשייה.
התחזית הפיננסית המעודכנת של מורגן סטנלי ל-UT Group כוללת ירידה בתחזית הרווח התפעולי לשנת הכספים 2025 מ-11.9 ביליון JPY ל-6.5 ביליון JPY, המסמנת ירידה של 30% לעומת השנה הקודמת. בנוסף, החברה מיתנה את ציפיות הרווח התפעולי שלה לשנת הכספים 2026, וקיצצה את התחזית מ-17.8 ביליון JPY ל-8.5 ביליון JPY, שעדיין תייצג עלייה של 30% לעומת השנה הקודמת.
הורדת מחיר היעד ושינוי הדירוג משקפים את הערכתה המעודכנת של מורגן סטנלי לתחזית המכירות והנחות המרג'ין הגולמי (GP) של UT Group, אשר הותאמו כדי להתאים לתחזית מכירות שמרנית יותר עבור החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.