ביום שישי, דויטשה בנק עדכן את התחזית שלו לגבי FactSet Research Systems (NYSE:FDS), והעלה את מחיר היעד ל-483 דולר מ-474 דולר, תוך שמירה על דירוג החזקה למניה. במהלך יום המשקיעים של FactSet שנערך בניו יורק, החברה הציגה את מוצריה החדשים ואישרה מחדש את התחזית שלה לשנת הכספים 2025.
FactSet הדגישה את המעבר שלה מספק נתונים לספק טכנולוגיה, במטרה להשיג צמיחה אורגנית של ערך מנוי שנתי (ASV) בשיעור חד-ספרתי נמוך עד גבוה בטווח הבינוני. צפוי כי צמיחה זו תעלה על התחזית הקודמת לשנת הכספים 2025 של 4-6%.
FactSet צופה כי האצה זו תונע על ידי שימור לקוחות טוב יותר, הצגת פתרונות חדשים כמו ניהול מחזור חיי תיק השקעות ומוצרי בינה מלאכותית גנרטיבית, ומיקוד במכירות ארגוניות. זה כולל אימוץ של תמחור מבוסס שימוש שמטרתו להפחית את העלות הכוללת של בעלות ותמיכה עבור הלקוחות.
החברה גם צופה כי צמיחת ה-ASV מעושי עסקאות, המהווים 20% מה-ASV, תעלה מ-4% בשנת הכספים 2024 לשיעור חד-ספרתי גבוה, המשקף חזרה לרמות גיוס רגילות בבנקים וירידה בביטולים.
החברה חזתה עלייה הדרגתית בשולי הרווח, וצופה הרחבה שנתית של 25 עד 50 נקודות בסיס, עם יעד שולי של 37-38% עד 2028.
צפוי כי צמיחת שולי הרווח תגיע מרווחי קנה מידה ופריון, שצפויים להוסיף כ-150 נקודות בסיס, בעוד שהשקעות מתוכננות במערכות פנימיות, שדרוגי תשתית ופיתוח מוצרים חדשים יקזזו רווחים אלה ב-100 עד 125 נקודות בסיס.
צפוי כי הרווח למניה המתואם של FactSet יצמח בשיעור חד-ספרתי גבוה עד דו-ספרתי נמוך, בהתאם למודל של דויטשה בנק. בעוד שהתחזיות לשנת הכספים 2025 נותרו ללא שינוי, הבנק עדכן את התחזיות לשנות הכספים 2026 ו-2027 כדי לשקף צמיחת ASV של 7%, בציפייה לסביבת שוק הון חזקה יותר. מחיר היעד המעודכן של 483 דולר משקף מכפיל של 25 על הרווח למניה הצפוי ב-13 עד 24 החודשים הבאים.
בחדשות אחרות לאחרונה, FactSet Research Systems ראתה תערובת של העלאות והורדות דירוג מאנליסטים בעקבות תוצאות הרבעון הרביעי שלה. החברה דיווחה על רווח מתואם למניה של 3.74 דולר ועלייה של 4.9% בהכנסות לעומת השנה הקודמת ל-562.2 מיליון דולר. למרות רווחים חזקים, תחזית הרווח של FactSet לשנת הכספים 2025 של 16.80-17.40 דולר למניה נפלה מתחת לתחזיות של וול-סטריט.
Redburn-Atlantic הורידה את דירוג המניה של FactSet מניטרלי למכירה, תוך ציון חששות לגבי האטה בצמיחה והאסטרטגיה הנוכחית של החברה. לעומת זאת, חברות כמו Evercore ISI, Stifel ו-RBC Capital Markets קבעו מחירי יעד גבוהים יותר ל-FactSet, המשקפים ציפיות לצמיחת הכנסות מעט טובה יותר בטווח הקרוב.
הצמיחה האורגנית של ערך המנוי השנתי (ASV) של FactSet האטה ל-5.1% ברבעון הרביעי של שנת הכספים, ירידה מ-5.4% ברבעון השלישי של שנת הכספים. תחזית החברה לצמיחה אורגנית של ASV לשנת הכספים 2025 נעה בין 4-6%. בעקבות התפתחויות אחרונות אלה, FactSet הכריזה על יום משקיעים קרוב שיתקיים בניו יורק.
התחזית של החברה לשנת הכספים 2025 מתוארת כ"סיפור של שני חצאים", כאשר צפוי כי המחצית השנייה תראה עלייה בזכות ביצוע של מספר עסקאות גדולות ותרומות מהשקת מוצרים חדשים.
אנליסטים מגולדמן זאקס, BMO Capital ו-Wolfe Research שמרו על דירוג מכירה, ביצוע שוק ותת-ביצוע ל-FactSet בהתאמה, תוך ציון תחזית צנועה לשנת הכספים 2025 ואתגרים תחרותיים.
תובנות InvestingPro
המעמד החזק בשוק ותחזיות הצמיחה של FactSet Research Systems משתקפים בנתוני InvestingPro האחרונים. לחברה יש שווי שוק של 18.83 ביליון דולר ויחס מחיר לרווח של 35.15, המצביע על ציפיות גבוהות של המשקיעים לרווחים עתידיים. זה מתיישב עם התחזית החיובית ומחיר היעד המוגדל של דויטשה בנק.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנד המרשימה של FactSet, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 26 שנים רצופות. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 0.84%, מדגישה את היציבות הפיננסית של החברה ואת המחויבות שלה לתשואות לבעלי המניות. בנוסף, הביצועים החזקים של FactSet ניכרים בתשואה הכוללת של 21.59% במחיר המניה ב-3 החודשים האחרונים, התומכת בתחזית האופטימית של דויטשה בנק לגבי הפוטנציאל של המניה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של FactSet, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים, המספקים תובנות בעלות ערך לקבלת החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.