גולדמן זאקס חידשה את הכיסוי על מניית אמריקן איירליינס (NASDAQ:AAL) עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 15.00 דולר. חברת ההשקעות צופה כי אמריקן איירליינס תשיב בהדרגה את נתח ההכנסות שאיבדה עקב בעיות הפצה. התהליך צפוי להיות ממושך מכיוון שחוזים תאגידיים נמשכים בדרך כלל שנה עד שנתיים.
אמריקן איירליינס, בדומה לחברות אחרות בתעשייה, נמצאת כעת במשא ומתן על מחזור חוזים חדש עם כוח העבודה המאוגד שלה. גולדמן זאקס לוקחת בחשבון את הלחצים על העלויות שישפיעו על עלויות היחידה של חברת התעופה עד 2025.
אלה כוללים הסכמי עבודה חדשים עם דיילי אוויר, שצפויים להשפיע באופן מלא מהרבעון הראשון של 2025 עד הרבעון השלישי של 2025, ועם צוותי קרקע ומכונאים, שההסכם עמם אושרר באוקטובר 2024 וישפיע גם הוא באופן מלא ב-2025.
הניתוח של החברה מצביע על כך שאמריקן איירליינס עשויה לראות שיפור איטי מהממוצע ברווחיות ב-2025 עקב פחות תועלת ממגמות הכנסה חזקות יותר מלקוחות תאגידיים ופרימיום, יחד עם עיתוי הסכמי העבודה. בטווח הארוך יותר, גולדמן זאקס צופה כי חברת התעופה תמשיך להפחית את החוב שלה עד 2027.
הפחתת המינוף הזו נתמכת בהוצאות הון ניתנות לניהול ושיפור צפוי ברווחיות, מה שצפוי להוביל לתזרים מזומנים חופשי שנמצא בקצה העליון של תחזיות החברה לתעשייה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אמריקן איירליינס דיווחה על רבעון שלישי חזק עם רווח לפני מס של 271 מיליון דולר ורווח למניה של 0.30 דולר, מעל לתחזיות, וסך הכנסות של 13.6 ביליון דולר, עלייה של 1.2% לעומת השנה שעברה. החברה הציגה תוכניות להפחתת סך החוב בלפחות 13 ביליון דולר עד סוף 2024 ולהגדיל את מספר המושבים הפרימיום ב-20% עד 2026.
בהתפתחות משמעותית, חברת התעופה נכשלה בניסיון לבטל פסיקה נגד הגבלים עסקיים שחסמה שותפות עם JetBlue Airways. עם זאת, אמריקן איירליינס האריכה את תוכנית שימור הטבות המס שלה עד 2027, במטרה להגן על נכסי המס של החברה ולהפחית את חבויות מס ההכנסה הפדרלי.
בחזית האנליסטים, Barclays שדרגה את המניה מ-Underweight ל-Equal-weight, והעלתה את מחיר היעד ל-16.00 דולר. Jefferies העלתה את מחיר היעד לאמריקן איירליינס ל-12.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "Hold", המשקף תחזית משופרת למדדי ההכנסות של החברה ברבעון הרביעי.
באופן דומה, Citi העלתה את מחיר היעד ל-16.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "Buy", ו-TD Cowen יחד עם BofA Securities העלו את מחירי היעד שלהם ל-10.00 דולר. אלו הן התפתחויות אחרונות שמשקיעים עשויים למצוא ראויות לציון.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של גולדמן זאקס, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים תובנות נוספות על מצבה הפיננסי של אמריקן איירליינס. שווי השוק של החברה עומד על 9.37 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית חברות התעופה לנוסעים. למרות האתגרים, אמריקן איירליינס הפגינה חוסן עם תשואה כוללת חזקה של 41.33% במחיר המניה בשלושת החודשים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי אמריקן איירליינס פועלת עם נטל חוב משמעותי, מה שמתיישב עם התמקדות גולדמן זאקס במאמצי הפחתת המינוף המתמשכים של החברה. מצב החוב הזה מדגיש את חשיבות האסטרטגיה של חברת התעופה להפחתת המינוף עד 2027, כפי שצוין בדוח.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי 8 אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה. הסנטימנט החיובי הזה מצד האנליסטים עשוי לתמוך בהתאוששות ההדרגתית בנתח ההכנסות שגולדמן זאקס צופה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור אמריקן איירליינס, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.