ביום רביעי, Evercore ISI עדכנה את תחזית הפיננסית שלה עבור Plug Power (NASDAQ:PLUG), חברה מובילה בטכנולוגיית תאי דלק. החברה הפחיתה את מחיר היעד של המניה ל-4.00 $ מהמחיר הקודם של 5.00 $, תוך שמירה על דירוג Outperform.
Evercore ISI הדגישה את ההישגים האחרונים של Plug Power, כולל השלמת מערכת תאי דלק מימן בהספק של 8 מגה-וואט בקליפורניה. מערכת זו, שתוכננה ושולבה על ידי Energy Vault, היא חלק ממיקרו-רשת היברידית שמטרתה לספק חשמל אמין במהלך שריפות יער ומצבי חירום. החברה ציינה את הרכישות האסטרטגיות, השותפויות והמיזמים המשותפים של החברה, התורמים לאינטגרציה האנכית המלאה שלה בייצור מימן ירוק.
צנרת הפרויקטים של החברה, הכוללת יוזמות גדולות בלואיזיאנה, טקסס וניו יורק, הודגשה גם כגורם מפתח בהרחבת ייצור המימן הירוק שלה בצפון אמריקה. Evercore ISI מצפה שפרויקטים אלה יסייעו ל-Plug Power להגיע ליעד של 500 טון ליום (TPD) של ייצור מימן ירוק לאורך העשור.
האנליסט הצביע על החקיקה הממשלתית המועדפת, כגון חוק הפחתת האינפלציה (IRA) ותוכנית H2Hubs, כרוח גבית משמעותית לכלכלת המימן הירוק. Plug Power, שהיא שותפה תאגידית במספר מרכזי מימן ירוק שנבחרו, ממוקמת היטב כדי להפיק תועלת מיוזמות אלה.
הלוואת משרד האנרגיה (DOE), שצפויה להתחיל להתפזר לפני כל שינוי פוטנציאלי בממשל, הוזכרה כאלמנט קריטי להקלת חששות המזומנים עבור Plug Power.
למרות הציפייה לצמיחה מתונה בשורה העליונה ובשולי הרווח בטווח הקרוב בשל הסביבה המאקרו-כלכלית הנוכחית והרחבת הפעילות, Evercore ISI צופה האצה בצמיחה והרחבת שולי הרווח במחצית השנייה של העשור.
החברה מאמינה ש-Plug Power תגיע למסה קריטית, שתונע על ידי שווקי קצה המתרחבים במהירות כולל מרכזי נתונים, טעינת רכבים חשמליים (BEV), וייצור אמוניה ירוקה.
לסיכום, Evercore ISI אישרה מחדש את עמדתה החיובית על מניות Plug Power, תוך ציון המיקום האסטרטגי של החברה ותחזיות הצמיחה לטווח הארוך בשוק המימן הירוק המתפתח. המודל הפיננסי המלא עבור Plug Power זמין לפי בקשה מהחברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Plug Power Inc פרסמה מספר הודעות משמעותיות. החברה דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי של 2024, עם הכנסות שהגיעו ל-173.7 מיליון $ ושולי רווח גולמי שעלו ב-37% ברבעון. במקביל, Plug Power הודיעה על הנפקה פרטית של אגרת חוב המירה בלתי מובטחת בשווי של 200 מיליון $, שצפויה להיות המירה לעד 125 מיליון מניות של מניות רגילות של החברה.
החברה גם מרחיבה את תשתית ייצור המימן שלה, עם מתקנים חדשים בג'ורג'יה, טנסי ולואיזיאנה שצפויים להיות פעילים עד הרבעון הראשון של 2025. בנוסף, Plug Power השיגה עסקת המרה בשווי 200 מיליון $ עם Yorkville Capital ובוחנת אפשרויות מימון חוב נוספות.
החברה מעורבת באופן פעיל עם ממשל ביידן בנוגע למדיניות מימן וצופה זיכויי מס ייצור מועדפים עד סוף השנה. Plug Power גם מרחיבה שותפויות באירופה ואוסטרליה, וצופה מסלול צמיחה של 20% עד 30% עד 2025.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-Evercore ISI שומרת על תחזית אופטימית לגבי הפרספקטיבות ארוכות הטווח של Plug Power, המדדים הפיננסיים הנוכחיים מ-InvestingPro מציירים תמונה מאתגרת עבור החברה. שווי השוק של Plug Power עומד על 1.68 ביליון $, המשקף לחצי שוק אחרונים. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 684.49 מיליון $, עם ירידה מדאיגה בצמיחת ההכנסות של 22.2% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים מספר בעיות קריטיות שעומדות בפני Plug Power. החברה "שורפת במהירות מזומנים" ו"עלולה להתקשות בביצוע תשלומי ריבית על חוב", מה שמתיישב עם אזכור של Evercore לגבי חששות מזומנים שעשויים להיות מוקלים על ידי הלוואת ה-DOE הצפויה. בנוסף, הטיפ ש"אנליסטים לא צופים שהחברה תהיה רווחית השנה" מאשש את תחזית Evercore לצמיחה ושולי רווח מתונים בטווח הקרוב.
למרות אתגרים אלה, יחס מחיר המניה לערך הספרים של Plug Power של 0.56 מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לנכסיה, מה שעשוי לתמוך בדירוג Outperform שנשמר על ידי Evercore. משקיעים השוקלים את Plug Power צריכים לשים לב ש-InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.