ביום רביעי, Evercore ISI נקטה בעמדה זהירה לגבי Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA), תוך הפחתת מטרת המחיר ל-48 דולר מ-50 דולר, תוך שמירה על דירוג In-Line למניה.
ההתאמה הגיעה לאחר ש-Azenta פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי שלה, שהראו ירידה של 2% בהכנסות האורגניות, שהסתכמו ב-170 מיליון דולר, בהתאם להערכות השוק. שירותי ניהול הדגימות (SMS) של החברה צמחו ב-3%, אם כי 2% מתחת לציפיות השוק, ועסקי ה-Multiomics שלה התרחבו ב-8%, בערך בהתאם לתחזיות השוק.
המרג'ין הגולמי של Azenta היה נמוך מתחזיות השוק בכ-65 נקודות בסיס, מה שיוחס למרג'ין הגולמי של מגזר הביו-רפואי של כ-24%, נמוך משמעותית מהאחוזים באמצע ה-50 שציפה להם השוק.
עם זאת, המרג'ין התפעולי של כ-4.1% עלה על הערכות השוק בכ-170 נקודות בסיס. הרווח למניה של 18 סנט עלה על הציפיות בכ-60%, בעיקר בשל מרג'ינים תפעוליים טובים מהצפוי ודחיפה קלה משער מס נמוך יותר.
יחד עם הדוח הרבעוני, Azenta הודיעה על כוונתה למכור את העסק הביו-רפואי. מהלך אסטרטגי זה צפוי לשפר את יכולת החיזוי של ההכנסות וביצועי המרג'ין. למרות היבטים חיוביים אלה ותחזית פיננסית לשנת הכספים 2025 שמתיישרת עם עמיתים בתעשייה, Evercore ISI נשארת זהירה.
הזהירות של החברה נובעת מהסביבה המאקרו-כלכלית המאתגרת, חששות מוגברים של משקיעים לגבי חברות עם חשיפה לסין בעקבות הבחירות, והשלמת תוכנית רכישה חוזרת של מניות של Azenta, מה שמסיר זרז אפשרי לשוק.
מטרת המחיר המעודכנת של 48 דולר על ידי Evercore ISI מתאימה ל-27 פעמים ה-EBITDA המוערך לשנת הלוח 2025 ותשואת תזרים מזומנים חופשי של כ-1%.
בחדשות אחרות לאחרונה, Azenta Inc. הודיעה על תוכנית למכירת B Medical כחלק ממיקוד מחדש אסטרטגי, במטרה להניע צמיחה עתידית בתחומי הליבה.
מבחינת ציפיות עתידיות, Azenta צופה צמיחה אורגנית של 3% עד 5% בהכנסות ל-2025, לא כולל B Medical. החברה מצפה ש-Multiomics יצמח בשיעור חד-ספרתי נמוך, בעוד ש-SMS צפוי לצמוח בשיעור חד-ספרתי בינוני. מרג'ין ה-EBITDA המותאם של החברה צפוי להתרחב בכ-300 נקודות בסיס משנה לשנה.
התפתחויות אלה מגיעות כאשר Azenta ממשיכה בתוכנית הטרנספורמציה שלה "Ascend 2026", המכוונת לרציונליזציה של אתרים ופישוט תפעולי. החברה מתכננת לארח יום אנליסטים באמצע 2025 כדי לדון בפוטנציאל ואסטרטגיות לטווח הארוך.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Evercore ISI, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של Azenta. למרות האתגרים האחרונים שהודגשו במאמר, ל-Azenta יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמצביע על בסיס פיננסי חזק. זה מתיישר עם ההחלטה האסטרטגית של החברה למכור את העסק הביו-רפואי שלה, מה שעשוי לשפר את הגמישות הפיננסית שלה.
טיפים של InvestingPro מציעים שהרווח הנקי צפוי לגדול השנה, ואנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית. תחזית חיובית זו מנוגדת ליחס P/E הנוכחי של -34.11, המשקף ציפיות משקיעים לשיפורים ברווחים עתידיים. צמיחת ההכנסות של החברה ב-4.5% ב-12 החודשים האחרונים, אם כי צנועה, תומכת בפוטנציאל לרווחיות עתידית.
ראוי לציין ש-Azenta נסחרת במכפיל EBITDA גבוה, מה שעשוי להסביר את העמדה הזהירה של Evercore ISI. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת לטיפים נוספים של InvestingPro, עם 5 טיפים נוספים זמינים עבור Azenta בפלטפורמה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.