ביום רביעי, Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) חוותה הפחתה במחיר היעד של מנייתה מ-27.00 דולר ל-25.00 דולר, בעוד שדירוג ה"קנייה" אושרר על ידי H.C. Wainwright. ההתאמה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה, בהן מכירות LUMRYZ עלו על תחזיות הקונצנזוס והתאימו לאומדנים הגבוהים.
Avadel דיווחה גם על הוצאות נמוכות מהצפוי והכנסה תפעולית/EBITDA מתואמת חיובית לרבעון, מה שהודגש כהישג משמעותי רק כשנה לאחר השקת המוצר שלהם.
למרות התוצאות הכספיות החיוביות הללו, מניית Avadel ירדה ב-19.3% בהשוואה לירידה של 2.9% במדד XBI. ירידה זו יוחסה לחששות מפני שיעורי הפסקת טיפול גבוהים יותר מהצפוי בקרב מטופלי LUMRYZ, ואיתותים זהירים לגבי הרבעון הרביעי. הסירוב של ההנהלה לאשר את תחזיות המכירות הקונצנזוס לשנת הכספים 2024, כפי שעשו ברבעון הקודם, תרם גם הוא לספקות לגבי מסלול המכירות והצמיחה לקראת סיום 2024.
H.C. Wainwright מציעה כי תגובת השוק עשויה להיות מוגזמת וממליצה לקנות בחולשה. החברה מכירה בשינויים בדינמיקה של שוק ה-LUMRYZ, כולל עלייה במטופלים חדשים, המובילה לירידה קצרת טווח בהתמדה הממוצעת של המטופלים אך לעלייה ארוכת טווח במספר המטופלים בטיפול. יתר על כן, ירידה קלה בערך הנטו למטופל הובאה בחשבון בתחזיות המכירות המעודכנות של LUMRYZ.
למרות הפחתה קצרת טווח בתחזיות המכירות של LUMRYZ, התחזית ארוכת הטווח נשארת מעל 600 מיליון דולר, מה שמוביל להשפעה מתונה בלבד על מחיר היעד של Avadel. משקיעים מומלצים לראות את הרבעון הרביעי הצפוי כאנומליה במסלול צמיחת המכירות, שעשוי להיות מושפע מירידת מלאי והפרשות ברוטו לנטו.
החברה מדגישה כי מניית Avadel מעריכה בחסר באופן משמעותי את LUMRYZ, אפילו עם פחות מ-25% נתח שוק צפוי בשיא, מבלי להתחשב בפוטנציאל להתוויה חדשה להיפרסומניה אידיופטית או הזדמנויות אחרות לניהול מחזור החיים. דירוג ה"קנייה" נשאר עם מחיר היעד המעודכן של 25 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Avadel Pharmaceuticals דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי של 2024, המאופיינים במכירות חזקות של LUMRYZ. התרופה לנרקולפסיה הניבה 50 מיליון דולר בהכנסות נטו, עם 2,300 מטופלים פעילים ו-700 התחלות חדשות ברבעון. יתר על כן, ה-FDA הרחיב את האישור לשימוש ב-LUMRYZ למטופלי נרקולפסיה פדיאטריים מגיל שבע ומעלה.
למרות הפסד תפעולי, Avadel רשמה EBITDA מתואם חיובי של 6.1 מיליון דולר. החברה מעורבת כעת בהליכים משפטיים מתמשכים נגד Jazz Pharmaceuticals. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מחויבותה של Avadel למקסם את הפוטנציאל השוקי של LUMRYZ ולשמור על תזרים מזומנים חיובי בפני השפעות עונתיות וניכויים גבוהים יותר מברוטו לנטו.
עם זאת, החברה מכירה בהשפעה הפוטנציאלית על שיעורי ההתמדה בשל מעבר למטופלים חדשים באוקסיבט והאתגרים המשפטיים המתמשכים.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח שסיפקה H.C. Wainwright, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של Avadel Pharmaceuticals. למרות הירידה האחרונה במחיר המניה, טיפים של InvestingPro מדגישים שאנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, בהתאם לתחזית ארוכת הטווח שהוזכרה במאמר. ציפייה זו נתמכת בצמיחת ההכנסות המרשימה של החברה, כאשר נתוני InvestingPro מראים עלייה מרשימה של 6260.23% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024.
מרווח הרווח הגולמי של החברה עומד על 94.62% מרשימים, שInvestingPro מזהה כאחת מנקודות החוזק של Avadel. מרווח גבוה זה עשוי לספק לחברה גמישות פיננסית בעודה מנווטת את האתגרים שהוזכרו במאמר, כגון שיעורי הפסקת טיפול של מטופלים ודינמיקת השוק.
עם זאת, חשוב לציין שAvadel אינה רווחית כרגע, עם הכנסה תפעולית שלילית של 98.79 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro המציין שאנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. ביצועי המניה האחרונים, עם ירידה של 14.05% בשבוע האחרון, משקפים את תגובת השוק לתוצאות הרבעון השלישי של החברה והנחיות עתידיות כפי שנדונו במאמר.
עבור משקיעים השוקלים את הפוטנציאל של Avadel, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הסיכויים והאתגרים של החברה. טיפים אלה, יחד עם מדדים פיננסיים בזמן אמת, ניתנים לגישה דרך מוצר InvestingPro, המציע מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של Avadel.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.