ביום רביעי, Cantor Fitzgerald הציגה אופטימיות מוגברת לגבי מניות Terawulf Inc. (NASDAQ: WULF), כאשר העלתה את מחיר היעד ל-11 דולר מ-10 דולר ושמרה על דירוג Overweight. ההתאמה מגיעה על רקע הציפיות להודעות על לקוחות חדשים ומצב נזילות חזק של החברה.
מניות Terawulf זינקו ב-102.6% במהלך החודש האחרון, עולות על הצמיחה של 7.3% של IWM. עלייה משמעותית זו נחשבת כמושפעת בחלקה מציפיות השוק להתקשרויות לקוחות חדשות. למרות שלא הוכרז על לקוח ספציפי, Terawulf מסרה כי היא נמצאת ב"שיחות מתקדמות עם שוכרים פוטנציאליים" וצופה לחשוף לקוח לפני סוף השנה.
מבחינה פיננסית, Terawulf חווה את הנזילות החזקה ביותר שלה מאז הפכה לחברה ציבורית. היא סיימה את הרבעון עם 24 מיליון דולר במזומן לאחר סילוק החוב הקיים שלה. בעקבות הנפקת חוב בר המרה בסך 500 מיליון דולר, הנהלת החברה צופה יתרת מזומנים בסוף השנה של כ-304 מיליון דולר.
בהסתכלות קדימה לשנת 2025, Terawulf מעריכה הוצאות הוניות כוללות של 364 מיליון דולר, הכוללות תשתיות מחשוב ביצועים גבוהים (HPC) ורכישות של מכונות כרייה חדשות.
החברה צופה לייצר תזרים מזומנים חופשי (FCF) של 100 מיליון דולר לשנה, כאשר לקוחות משלמים מראש 87 מיליון דולר עבור קיבולת HPC ו-260 מיליון דולר נוספים צפויים להיות מובטחים באמצעות חוב מימון פרוייקט. תחזיות אלו מובילות ליתרת מזומנים צפויה בסוף שנת 2025 של 387 מיליון דולר.
אתר Lake Mariner, בבעלות Terawulf, זוכה לתשומת לב כמיקום מועדף לפעילויות AI ו-HPC. האתר צפוי להתרחב ל-500 מגה-וואט של קיבולת בשנים הקרובות. הערכת החברה מצביעה על כך שהביקוש הנוכחי עשוי למלא את כל הקיבולת העתידית ב-Lake Mariner, מה שמחזק את הביטחון ביכולת החברה להבטיח לקוחות ומצדיק את העלאת מחיר היעד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Terawulf Inc. הייתה תחת זרקור האנליסטים כאשר Needham שמרה על דירוג 'Buy' והעלתה את מחיר היעד ל-9.50 דולר מ-6 דולר. זאת בעקבות דוח הרווחים של Terawulf, שחשף החמצה הן בהכנסות והן ב-EBITDA בשל תוצאות כרייה נמוכות מהצפוי. למרות זאת, הנהלת Terawulf הביעה ביטחון בהבטחת לקוחות ל-72.5 מגה-וואט לפני סוף 2024.
בהתפתחויות האחרונות, Terawulf דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי והכריזה על מעבר אסטרטגי לכיוון מחשוב ביצועים גבוהים (HPC) לאחר מכירת חלקה במיזם המשותף Nautilus Cryptomine. הכנסות החברה ירדו ב-24% ל-27.1 מיליון דולר, והיא כרתה 555 ביטקוין ברבעון זה, ירידה של 21% מהרבעון הקודם.
עם זאת, Terawulf גייסה הון משמעותי באמצעות הנפקת איגרות חוב להמרה בסך 500 מיליון דולר ותוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 115 מיליון דולר.
Terawulf מתכוננת לשדרוגי תשתית שיפחיתו זמנית את קיבולת הכרייה. החברה מתכננת להכריז על שותף אירוח HPC משמעותי עד סוף השנה ולהגביר את יוזמות ה-HPC שלה עם מרכזי נתונים חדשים עד תחילת 2025, כאשר יותר מ-380 מיליון דולר במזומן שלא הוקצו מיועדים לצמיחה.
למרות הפסד נקי המיוחס לבעלי המניות של 23.0 מיליון דולר, עלייה מ-11.2 מיליון דולר, וירידה ב-EBITDA המתואם ל-6.0 מיליון דולר מ-19.5 מיליון דולר, החברה השיגה תשואה על השקעה של 3.4x ממכירת Nautilus Cryptomine.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והתחזיות העתידיות של Terawulf Inc. מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 3.26 ביליון דולר, המשקף את העניין המשמעותי של המשקיעים שהודגש במאמר.
נתוני InvestingPro מראים כי Terawulf חוותה צמיחה מרשימה, עם עלייה של 197.49% בהכנסות ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם המצב הפיננסי החזק של החברה שהוזכר במאמר. בנוסף, המנייה ראתה תשואת מחיר מרשימה של 744.55% בשנה האחרונה, המאשרת את הזינוק האחרון של 102.6% שצוין בדוח.
שני טיפים רלוונטיים מ-InvestingPro תומכים עוד יותר בנרטיב של המאמר:
1. אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, מה שמתיישב עם התחזיות של Terawulf לשנת 2025 וההודעות הצפויות על לקוחות.
2. החברה פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שעולה בקנה אחד עם מצב הנזילות המשופר שתואר במאמר.
תובנות אלו, יחד עם 14 טיפים נוספים הזמינים ב-InvestingPro, מספקות מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של Terawulf. עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של Terawulf, חקירת מגוון מלא של טיפי InvestingPro עשויה להציע הדרכה יקרת ערך לאור תוכניות הצמיחה השאפתניות של החברה ומחיר היעד המוגדל של האנליסט.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.