ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי Teekay Tankers Ltd (NYSE:TNK), והורידה את דירוג המניה לתת-ביצוע מניטרלי והפחיתה את מחיר היעד ל-46 דולר מ-51 דולר. העדכון משקף חששות גוברים בסקטור הספנות הבינלאומית, כולל סיכונים פוטנציאליים למובילות מכולות ומכליות נפט גולמי ומוצרים בשל אפשרות להקלה בשיבושים גיאופוליטיים. שינוי זה עלול להוביל לכושר נוסף ולחץ על השערים.
ההגרעה מבוססת על מספר גורמים. BofA Securities ציינה צבר הזמנות גדל ותמחור עונתי חלש כדאגות קודמות. החששות החדשים מדגישים את הפוטנציאל לכושר ספנות מוגבר אם המתיחות הגיאופוליטית תפחת, מה שעלול להשפיע לרעה על שערי ההובלה. מטרת המחיר המעודכנת נקבעה על 3.0 כפולות מאומדן ה-EBITDA המותאם של החברה ל-2025, תוך שמירה על היעד בקצה התחתון של טווח ההערכה ההיסטורי של החברה של 3x עד 7x.
בנוסף להתאמות בדירוג ובמחיר היעד, BofA Securities עדכנה גם את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור Teekay Tankers לשנים 2025 ו-2026. החברה צופה כעת ש-Teekay Tankers תציג EPS של 9.05 דולר ל-2025 ו-8.50 דולר ל-2026, ירידה מהאומדנים הקודמים של 10.20 דולר ו-8.90 דולר, בהתאמה. זה מייצג הפחתה של 11% בתחזית ה-EPS ל-2025 וקיצוץ של 5% בתחזית ל-2026.
האנליסט הביע חששות לגבי סביבת השערים העתידית של Teekay Tankers, וכן סוגיות הקשורות לשליטה על ידי חברת האם והעברה פוטנציאלית של נכסים שאינם ליבה. גורמים אלה תרמו לתחזית הזהירה יותר ולהחלטה למקם את מחיר היעד של המניה בתחתית הטווח ההיסטורי שלה.
Teekay Tankers היא חברת הובלה ימית המפעילה צי של מכליות להובלה גלובלית של נפט גולמי ומוצרי נפט מזוקקים. ביצועי המניה והתחזית של החברה קשורים הדוקות לדינמיקה של שוק הספנות הבינלאומי, אשר יכול להיות מושפע ממגוון גורמים כלכליים וגיאופוליטיים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Teekay Tankers ראתה שינוי בדירוג המניה שלה כאשר BofA Securities הורידה אותה מקנייה לניטרלי, בעקבות דוח הרווח לרבעון השלישי של החברה. הדוח חשף ירידה של 18% בהשוואה לשנה שעברה ב-EPS המותאם המדולל ל-1.83 דולר, נמוך מתחזית BofA של 1.93 דולר. הכנסות כלי השיט נטו של החברה לאותו רבעון עמדו על 149 מיליון דולר, ירידה של 13.5% משנה שעברה. למרות הירידות הללו, Teekay Tankers צופה עלייה בשערי הספוט של מכליות עם עונת החורף הקרבה.
בהתפתחויות נוספות, קבוצת Teekay, הכוללת את Teekay Tankers, דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי ותוכניות לשינויים מבניים משמעותיים. הקבוצה מתכוונת לרכוש את Teekay Australia ולהעביר שירותי ניהול ל-Teekay Tankers, מהלך שצפוי לייעל את הארגון. רכישה זו צפויה לתרום 10 מיליון דולר ב-EBITDA שנתי לדוחות הכספיים של הקבוצה. התוצאות הכספיות של הקבוצה הראו הכנסה נקייה מותאמת של 63.5 מיליון דולר ו-EBITDA מותאם של כמעט 76 מיליון דולר לרבעון השלישי.
לפי האנליסטים, התחזית של החברה אופטימית בשל צמיחה חזויה בצריכת הנפט העולמית ושוק מכליות מתחזק. קבוצת Teekay צופה עלייה בביקוש לטון-מייל של מכליות בשל אירועים גיאופוליטיים וצופה צמיחה מתונה בצי בשנים הקרובות. אלה הן ההתפתחויות האחרונות שצפויות לעצב את עתיד החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי וביצועי השוק של Teekay Tankers, ומספקים הקשר להגרעה של BofA Securities. למרות ההגרעה, הדוחות הכספיים של TNK מראים כמה סמנים חיוביים. יחס ה-P/E של החברה עומד על 3.59 נמוך, מה שמרמז שהיא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין ש-TNK "נסחרת בכפולת רווח נמוכה."
עם זאת, בהתאם לחששות של BofA, נתוני InvestingPro מגלים שצמיחת ההכנסות של TNK ירדה ב-16% ב-12 החודשים האחרונים, עם ירידה של 14.9% ברבעון האחרון. מגמה זו תומכת בתחזיות הרווח המעודכנות של האנליסטים ובתחזית הזהירה יותר לגבי המניה.
בנימה חיובית, Teekay Tankers מתהדרת בתשואת דיבידנד משמעותית של 6.8%, שעשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. בנוסף, טיפ של InvestingPro מדגיש ש-TNK "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שעשוי לספק יציבות פיננסית בסביבת שוק מאתגרת.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Teekay Tankers, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.