ביום רביעי, Citi הורידה את דירוג ANGI Homeservices (NASDAQ: ANGI) מ"קנייה" ל"ניטרלי". החברה גם התאימה את יעד המחיר למניות החברה ל-2.00 דולר, ירידה מהיעד הקודם של 3.25 דולר.
החלטת Citi מגיעה לאור תוצאות הרבעון השלישי שנחשבו מספקות, וחדשות על כך ש-IAC שוקלת לפצל את אחזקותיה ב-Angi. עם זאת, ההתאוששות הצפויה של Angi צפויה כעת להידחות עד 2026, מה שהוביל להערכה מחדש של תחזית המניה.
האנליסט מ-Citi ציין כי בעוד שביצועי הרבעון השלישי עמדו בציפיות ופיצול פוטנציאלי על ידי IAC עשוי להיות מועיל בטווח הארוך, שיפורי המוצר וההשקעות המתמשכים של Angi היו מורכבים ולקחו יותר זמן ממה שהוערך בתחילה. לכך הייתה השפעה על מסלול הצמיחה של החברה. למרות הטיפול היעיל של ההנהלה ברווחיות ושיפורי המוצר, שינויים אלה טרם עוררו את הצמיחה הצפויה, כאשר צוות ההנהלה ממשיך לזהות ולטפל בבעיות בפלטפורמה.
הדוח מ-Citi הרחיב על האתגרים העומדים בפני Angi, וציין כי בעוד שיש אמונה בפוטנציאל ארוך הטווח של החברה, הסיכויים בטווח הקרוב מציעים עלייה מוגבלת. עם מניות Angi הנסחרות בכ-8 פעמים ה-EBITDA המוערך ל-2025, Citi מציעה כי ישנן הזדמנויות יחס סיכון/תשואה מושכות יותר בתוך יקום הכיסוי שלה.
הפיצול הפוטנציאלי של Angi על ידי IAC לבעלי מניותיה מצוין כגורם שעשוי להשפיע לחיוב על סיכויי החברה, במיוחד בטווח הארוך. עם זאת, Citi מחפשת נראות ברורה יותר לגבי השלמת שיפורי המוצר וההשקעות של Angi, שהוכחו כמורכבים יותר מהצפוי.
לסיכום, העמדה המעודכנת של Citi לגבי ANGI Homeservices משקפת גישה זהירה, בהתחשב בלוח הזמנים המורחב הנדרש ליוזמות הצמיחה של החברה לשאת פרי ובהערכת השוק הנוכחית. החברה מדגישה את הצורך באינדיקטורים טובים יותר לצמיחה והזדמנויות השקעה אטרקטיביות יותר במקום אחר.
בחדשות אחרות לאחרונה, ANGI HomeServices הורדה מ"קנייה" ל"ניטרלי" על ידי גולדמן זאקס בשל אתגרי הכנסות מתמשכים ולוח זמנים לא ודאי לצמיחת הכנסות חיובית. במקביל, חברת האם IAC/InterActiveCorp שוקלת פיצול אסטרטגי של חברת הבת הרווחית שלה, Angi Inc. החלטה זו מגיעה על רקע עלייה של 26% בהכנסות הפרסום הדיגיטלי של IAC ואחזקה משמעותית ב-MGM. עם זאת, IAC דיווחה גם על ירידה של 7% בשיווק ביצועים.
הורדת הדירוג של גולדמן זאקס מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של ANGI שהראו ירידה של מעל 15% בהכנסות המאוחדות בהשוואה לשנה שעברה. ירידה זו צפויה להימשך לתוך הרבעון הרביעי של 2024 והרבעון הראשון של 2025. למרות זאת, המגזר הבינלאומי של ANGI, במיוחד באירופה, הראה חוסן עם עלייה של 15% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה.
התפתחויות אלה מגיעות כאשר ANGI דיווחה על מאמצים להתאוששות תפעולית, כאשר ההנהלה מצפה לתוצאות חיוביות ב-2026. IAC/InterActiveCorp, מצדה, צופה ירידה בהכנסות בתחילת 2025 בשל תקנות FCC חדשות, אך מצפה לצמיחה רציפה לאחר מכן. החברה גם אופטימית לגבי מינוף טכנולוגיית OpenAI לשיפור יכולות הפרסום ורואה מפנה אסטרטגי לעבר השקעות ארוכות טווח בחוויית לקוח ויכולות דיגיטליות. אנליסטים מחברות שונות ציינו את ההתפתחויות האחרונות הללו ואת הפוטנציאל לצמיחה בהכנסות מפרסום דיגיטלי.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי הנוכחי של ANGI Homeservices, ומספקים הקשר להורדת הדירוג של Citi. שווי השוק של החברה עומד על 959.73 מיליון דולר, עם יחס P/E של 36.27, מה שמצביע על כך שהמשקיעים עדיין מתמחרים ציפיות צמיחה מסוימות למרות האתגרים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי הרווח הנקי של ANGI צפוי לצמוח השנה, והחברה הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. זה מתיישב עם התצפית של Citi לגבי הטיפול היעיל של ההנהלה ברווחיות. עם זאת, המניה ספגה מכה משמעותית לאחרונה, עם ירידה של 23.72% בשבוע האחרון וירידה של 24.9% בחודש האחרון, המשקפת את תגובת השוק לציפיות ההתאוששות המעוכבות.
באופן מעניין, נתוני InvestingPro מראים כי ההכנסות של ANGI ב-12 החודשים האחרונים היו 1.22 מיליארד דולר, עם ירידה של 12.6% בהשוואה לשנה שעברה. התכווצות הכנסות זו תומכת בחששות של Citi לגבי מסלול הצמיחה של החברה. מחיר המניה הנוכחי של 1.93 דולר נמוך משמעותית הן מיעד השווי ההוגן של האנליסטים של 3.25 דולר והן מהערכת השווי ההוגן של InvestingPro של 3.09 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה אם החברה תצליח לבצע את אסטרטגיית ההתאוששות שלה בהצלחה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור ANGI Homeservices, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.