ביום רביעי, ברקליס עדכנה את עמדתה לגבי DHL Group (DHL:GR), תוך הורדת דירוג המניה מ-Overweight ל-Equalweight והפחתת יעד המחיר ל-37.50 € מ-44.00 € הקודמים. העדכון משקף חששות לגבי סיכוני ירידה נוספים לתחזית הרווח לפני ריבית ומס (EBIT) של החברה לשנה הפיסקלית 2026, אשר צפוי להיות גבוה מ-7.0 ביליון €.
לפי ברקליס, בעוד ש-DHL צפויה להנות מהקשר שלה לצמיחה בסחר העולמי בתקופה ארוכה, ישנם סיכונים גוברים לשנה הפיסקלית 2025. האסטרטגיה ומפת הדרכים של החברה לשנת 2030, הנחשבות כיעד שאפתני, נתפסות כמותלות בקומבינציה חלקה של התפתחויות כלכליות, מדיניות ופוליטיות.
ברקליס חישבה מחדש את יעד המחיר של 37.50 € על בסיס סכום החלקים (SOTP) בהתבסס על תחזיות מעודכנות לשנת 2025. יעד חדש זה משלב גם גישה שמרנית יותר לכפולות שווי תפעולי ל-EBIT (EV/EBIT). הכפולות המעודכנות נחשבות כמשקפות באופן מדויק יותר את ערכי החציון ההיסטוריים של המתחרים של DHL בתתי-מגזרים שונים.
בנוסף, ברקליס החילה ניכיון של 20% על התשלובת בהערכת השווי, בהתחשב בפעולות המגוונות בתוך קבוצת DHL. מהלך אסטרטגי זה של ברקליס מרמז על מעבר לתחזית זהירה יותר לגבי הביצוע הפיננסי של ענקית הלוגיסטיקה בעתיד הקרוב עד הבינוני.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.